20250801 连续2日跳水，究其下行原因，或是“谈得不太好”

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一、 国际市场动态

1、 7月全球股市行情基本收官，从月度表现看，阿根廷MERV指数(15.64%)、泰国SET指数(14.19%)、越南指数(14.09%)涨幅位居全球主要市场前三位；俄罗斯MOEX、印度NIFTY50和墨西哥MXX为表现最差的三个市场。

2、 美股三大指数集体收跌，道指跌0.74%，纳指跌0.03%，标普500指数跌0.37%，热门科技股涨跌不一，Meta涨超11%，微软涨3.95%，亚马逊涨1.70%，特斯拉跌3.38%，谷歌A跌2.36%，英伟达跌0.78%，苹果跌0.71%，礼来制药跌2.63%，AMD跌1.78%，伯克希尔哈撒韦B类股跌0.87%。

3、 现货黄金周四涨约0.5%，纽约铜跌13.3%。原油期货7月份涨约8.5%，纽约天然气累跌11%。

4、 欧股收盘涨跌不一：德国DAX30指数涨0.27%，英国富时100指数跌0.02%，法国CAC40指数张0.06%，欧洲斯托克50指数张0.29%，西班牙IBEX35指数张0.32%，意大利富时MIB指数张0.96%。

5、纳斯达克中国金龙指数收涨0.66%，热门中概股多数上涨。。

6、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1998元，较周三夜盘收盘涨2点。成交量484.56亿美元。

7、 港股三大指数全线下跌，恒生指数跌1.6%失守25000点关口，国企指数跌1.72%，恒生科技指数盘中曾转涨午后再度走弱，最终收跌0.69%并且录得6连跌。

8、 其他市场：

1） 韩国综合指数盘初一度涨1.04%报3288.6点，创2021年8月以来新高，最终收跌0.28%，报3245.44点。

2） 日经225指数收盘上涨415.12点，涨幅1.02%，报41069.82点。

3） 台湾加权指数收盘上涨80.8点，涨幅0.34%，报23542.52点。。

4） 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘下跌13.60点，跌幅0.16%，报8742.80点。

二、 全球动态

1、 特朗普计划于周四签署新行政令，对未能在周五截止日期前达成贸易协议的几个国家征收更高的关税。

2、 特朗普：同意将与墨西哥的临时协议延长90天 墨西哥同意终止大量非关税贸易壁垒。

3、 白宫公布对多国征收的关税税率。

4、 与特朗普“决裂”后 马斯克再向共和党阵营捐款千万美元。

5、 商务部：中美将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。

6、 苹果公司两个季度关税成本约为19亿美元。

7、 伊朗外长：美国需赔偿冲突损失，才能重启核谈判。

8、 特朗普“确认“将出席10月东盟峰会。

9、 特朗普团队上周牵头召开稀土会议提供最低价格保障、财政支持。

三、 国内动态

1、 国常会：要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。

2、 工信部：上半年我国规模以上互联网企业利润总额743.2亿元 同比下降8.3%。

3、 国家外汇局：6月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模42214亿元，同比增6%。

4、 中国2025年上半年结婚登记353.9万对，同比增加10.9万对，离婚登记数同比增加5.7万对。

5、 京东物流给所有一线员工的大学子女提供实习和校招机会。

6、 国家电投成立国际能源公司。

7、 iPhone销售强劲及大中华区市场反弹推动苹果营收大增。

四、 科技动态

1、 英伟达被约谈，芯片股拉升，寒武纪涨超6%，中芯国际涨超4%。英伟达深夜回应芯片“后门”问题。

2、 深圳：到2026年底 建成全球首个低空智能融合系统。投入使用龙华樟坑径直升机场 提升eVTOL等垂直起降航空器的服务保障能力。

3、 超硬材料重大突破 我国科学家成功合成百微米级六方金刚石。

4、 谷歌将在美国向部分用户推出“年龄验证”功能。

5、 全球各地区数据中心装机容量一览：美国处于领先地位，在全球占比达44%，中国的装机容量达31.9GW，仅次于美国。欧盟的装机容量为11.9GW，排名第三。

6、 OpenAI宣布，将在挪威推出名为Stargate的人工智能数据中心，这是该公司首次在欧洲进行此类项目。

7、 苹果(AAPL.O)CEO库克：今年已收购了7家公司，我们愿意通过并购来加速人工智能的路线图。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 A股三大指数集体下挫，截至收盘，沪指跌1.18%报3573点，深证成指跌1.73%，创业板指跌1.66%。全天成交1.96万亿元，较前一交易日增量908亿元，全市场近4300股下跌。

2、 盘面上，钢铁板块走低；煤炭股普跌；水产养殖板块走弱；锂矿概念震荡下行；钛白粉、光伏设备、船舶制造、小金属及免税概念等跌幅居前。另外，液冷概念逆市走高；31省将辅助生殖技术纳入医保，辅助生殖板块拉升；复合集流体板块活跃；基因测序、智谱AI及国资云概念等涨幅居前。

3、 主力资金：京沪深连续多个交易日大幅流出，本交易日继续再次天量流出706.85亿，本月23个交易日中20个交易日净流出，仅3个交易日净流入且净流入237.82亿，远远低于日净流出312.43亿。本月累计净流7185.03亿，是上月净流出3644.46亿的近2倍左右。2025年净流出超过3.8万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至07月30日，两融总额连续7个交易日增加，本交易日增加21.07亿，本月22个交易日其中20个交易日两融余额增加。本月累计增加1342.95亿，两融总余额19847.48亿，继续创近期新高即将达到1.99万亿，距离2万亿一步之遥。本月两融总额是本年度增加最多的一个月。是上半年两融金额增加的近10倍。

5、 港股：南向资金本月仅23个交易日，其中21个交易日净流入，仅2个交易日净流出。本交易日大幅净流入131.26亿。7月份净流入1356.48亿远超5月和6月净流入之和。本年度7个月累计流入868.42亿远超2024年全年净流入8078.15亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 观点：

1、 瑞银：全球银行股迎“黄金窗口” 欧洲、日本等或成价值洼地。

2、 中信建投应瑛：香港稳定币开闸虚拟资产交易等领域将迎来确定性机会。

3、 中信建投：女性微恐游戏赛道扩容填补“搜打撤”玩法空白。

4、 国际能源署：全球电力需求仍将保持强劲增长。

5、 银河证券：房地产行业估值或迎来整体修复。