30年国债飙涨0.6%对决A股跳水，30年国债ETF博时（511130）午盘飘红，成交放量突破42亿元

A股三大股指午后跳水，沪指跌0.15%，深证成指跌超1%，创业板指跌超2%。超4100股下跌，逾1100股上涨。

国债期货30年期主力合约盘中涨0.6%，现报118.6点。10年期涨0.18%，现报108.335点。5年期涨0.1%，现报105.66点。2年期涨0.05%，现报102.354点。

相关ETF方面，30年国债ETF博时（511130）盘中快速拉升，大涨32个bp，成交额破38亿元，换手率超25%。

民生证券表示，近期债市调整明显，10年国债利率短时间上行幅度超过10BP，达到1.75%左右。回顾历史，之前利率类似当前快速上行时多发生在政策资金收敛或者经济预期好转时期。当前虽然通胀预期有所提升，但债券利率上行更多是因为商品价格的超预期连续上涨带来的情绪冲击。而且在资金面收敛、利率上行时刻，央行也及时给予支持，政策继续呈现呵护态度。

因此，预计短时间债券利率继续上行空间有限，如果通胀预期交易继续亢奋而使得债券承压，在当前政府债发行量依然较大的三季度，央行也有提前操作买债的可能性，这样也会制约利率的明显上行和负反馈的发生。故在8月，预计债券利率存在交易性机会，10年国债利率运行空间可能在1.65%-1.80%左右，在交易性买入时，建议投资者需要对下行赔率更关注。另外，较短时间来看，考虑商品价格上涨势头有减缓迹象，且按照一个月滚动测算部分机构持有10年国债的浮亏也接近10BP（这一水平相对偏高，说明短期利率上行过快），投资者可以关注反弹机会。

30年国债ETF博时（511130）于2024年3月成立，是市场上仅有的两只场内超长久期债券ETF基金之一，跟踪指数为“上证30年期国债指数”，指数代码为“950175.CSI”。根据指数编制方案，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的债券中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的国债作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现，一般季度进行调整。久期约21年，对利率变动高度敏感，值得投资者关注。