20250804 追高的机会不好把握，就去水下潜伏静待上浮

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一、 国际市场动态

1、 7月全球股市行情基本收官，从月度表现看，阿根廷MERV指数(15.64%)、泰国SET指数(14.19%)、越南指数(14.09%)涨幅位居全球主要市场前三位；俄罗斯MOEX、印度NIFTY50和墨西哥MXX为表现最差的三个市场。

2、 美股三大指数收盘集体下挫，道指跌1.23%，本周累计下跌2.92%，纳指跌2.24%，本周累计下跌2.17%，标普500指数跌1.6%，本周累计下跌2.36%。

3、 欧股收盘集体大跌：德国DAX30指数跌幅2.75%，报23422.47点；英国富时100指数跌幅0.70%，报9069.25点；法国CAC40指数跌幅2.91%，报7546.16点；欧洲斯托克50指数跌幅2.86%，报5167.95点。

4、 现货黄金在非农日涨2.2%，本周整体转涨，纽约铜累跌超23%。国际油价非农日收跌约2.8%，本周仍然涨超3%。

5、 欧股收盘涨跌不一：德国DAX30指数涨0.27%，英国富时100指数跌0.02%，法国CAC40指数张0.06%，欧洲斯托克50指数张0.29%，西班牙IBEX35指数张0.32%，意大利富时MIB指数张0.96%。

6、 纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%，热门中概股普跌。

7、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1930元，较周四夜盘收盘涨68点。成交量440.14亿美元。

8、 港股三大指数午后持续走低，8月首日迎来开门黑行情！市场近日来连续回调市场情绪表现低迷，截止收盘，恒生指数跌1.07%，国企指数跌0.88%，二者均录得4连跌，恒生科技指数跌1.02%更是录得7连跌行情。

9、 其他市场：

1） 台湾加权指数收盘下跌108.14点，跌幅0.46%，报23434.38点。

2） 马来西亚KLCI指数收盘上涨1.3%，报1533.35点。

二、 全球动态

1、 联合国官员：美以应对加沙近1400名饥民的死亡负责。

2、 “数据政变”冲击华尔街！劳工局长被炒，美联储理事提前卸任。

3、 总统特朗普将把全球最低关税税率维持在10%，未理会此前可能将最低税率提高至15%或更高的建议。

4、 美国媒体称，由于受关税政策带来的成本提升影响，美国销售商被迫提高产品售价，这意味美国消费者最终不得不为货架上持续涨价的商品买单。

5、 马克龙反对欧盟对美过分让步。匈牙利总理猛批美欧贸易协议。

6、 欧佩克+同意9月增产54.8万桶/日 提前一年退出本轮减产计划。

7、 尽管全球经济增长低迷，但韩妆产品出口依然呈现出强劲的增长势头，韩国有望成为全球第二大美妆出口国。

8、 巴西多地爆发抗议 反对美国加征关税、侵犯主权。美国方面此前在宣布将对从巴西商品加征关税的同时，要求巴西停止对前总统博索纳罗的司法调查，引发巴方强烈不满。

9、 美媒：美国“金穹”反导系统计划于2028年底进行首次试验。

三、 国内动态

1、 央行：继续实施好适度宽松的货币政策，持续做好金融支持地方政府融资平台化债工作。

2、 八部门围绕智能装备、智能制造和智慧服务“三大领域” 提出12项重点任务。

3、 顶流“小猪妖”杀进暑期档！《浪浪山小妖怪》预测票房近5亿 授权衍生单品已超400个。

4、 电影《731》宣布将于9月18日上映。据悉，该片由赵林山执导，姜武、王志文、李乃文领衔主演，孙茜、冯文娟等主演。该影片以侵华日军731部队在中国东北进行的细菌实验为背景，通过一个小人物的曲折命运，揭露731部队的罪行。

5、 全面清除虚假宣传医药广告 8月8日起受理举报。

6、 多地持续严管医药代表有医院用AI监测驱离药品销售。

7、 中国规范网络交易平台收费行为。

8、 浙江制定全国首个省级“司机之家”服务标准。

9、 中国成全球第一大化妆品消费国市场。

10、   多家造纸企业宣布上调纸价瓦楞纸上调幅度达30-50元/吨。

四、 科技动态

1、 Sam Altman宣布，OpenAI未来几个月将发布大量新东西，包括：新模型(猜测可能是开源模型和GPT-5)、新产品(猜测可能是sora 2 ，GPT-4o图像更)等。

2、 第二季度全球智能手机平均售价创同期历史新高。

3、 美国手机市场大变天：印度取代中国成为最大生产制造基地。

4、 百余款首发新品将亮相2025世界机器人大会。北京首个机器人消费节启动，线上线下买机器人最高可获1500元补贴。

5、 中国电子学会：中国人形机器人整体水平处全球第一方阵。

6、 马斯克：实时AI视频渲染技术有望3到6个月实现。Grok视频生成器能在30秒内将你的想象转化为带有声音的视频。

7、 宇树科技CEO王兴兴获聘杭州具身智能应用中试基地首席科学家。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 三大指数今日小幅走低，截至收盘，沪指跌0.37%报3559点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。全天成交1.62万亿元，较前一交易日缩量3452亿元，全市场超3300股上涨。

2、 盘面上，中药板块爆发；光伏设备板块走高；教育板块拉升；虚拟机器人、快递概念及AI语料等板块涨幅居前。另外，船舶制造、航母概念走低；民爆概念走弱；小金属板块走势低迷；航天航空、保险及雅下水电概念等跌幅居前。

3、 主力资金：京沪深连续多个交易日大幅流出之后，本交易日继续再次大幅流出397.71亿，上月23个交易日中20个交易日净流出，仅3个交易日净流入且净流入237.82亿，远远低于日净流出312.43亿。上月累计净流7185.03亿，是上上月净流出3644.46亿的近2倍左右。2025年净流出超过3.84万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至07月31日，两融总额连续8个交易日增加，本交易日增加7800亿，本月23个交易日其中21个交易日两融余额增加。本月累计增加1343.73亿，两融总余额19848.26亿，继续创近期新高即将达到1.99万亿，距离2万亿一步之遥。本月两融总额是本年度增加最多的一个月。是上半年两融金额增加的近10倍。

5、 港股：南向资金上月仅23个交易日，其中21个交易日净流入，仅2个交易日净流出。当前已连续7个交易日净流入。本交易日大幅净流入122.07亿。7月份净流入1356.48亿远超5月和6月净流入之和。本年度7个月累计流入8790.49亿，远超2024年全年净流入8078.15亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 观点：

1、 高盛：在未来12个月 中国股市还会有10%-15%的增长空间。

2、 招商策略：8月中下旬市场可能继续创新高。

3、 中金：视频生成拐点将至，成长性赛道迎中国机遇。

4、 中信证券：下一代大模型有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。

5、 中信证券：AI应用、固态电池等方向确定性持续增强。

6、 中信证券：目前重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。

7、 中信证券：232关税落地促铜价回归，出海铜企有望受益。

8、 华泰证券：核聚变需求推动高温超导带材降本超预期。

9、 华泰证券：预计锂电产业链各环节产能利用率或持续提升。

10、   天风证券：实质反内卷推动下，风电设备和农化制品行业格局或改善。

11、   银河证券：仍然看好权益市场重点关注科技、消费及“反内卷”领域。

12、   光大证券：中国资产仍然具有较高吸引力，8月市场风格或偏向顺周期。

13、   东吴证券：慢牛思维下，行情有望逐步过渡至空间交易阶段。

14、   银河证券：医药板块公募基金重仓持仓水平仍低于历史均值。