疯狂新高-格隆汇

盘面上：

三大股指今日延续上攻态势，沪指收盘涨0.45%站上3633.99，再次创下年内收盘新高，深成指上涨0.64%，创业板指收涨0.66%。市场交投持续活跃，两市成交额高达1.73万亿元，较昨日放量1379亿元，连续三个交易日突破1.7万亿大关。两市超3300个股上涨，个股涨幅中位数0.38%，万得微盘股指数继续新高。板块表现方面，船舶制造板块一骑绝尘，机器人产业链全线爆发，PEEK材料概念持续狂飙，医药板块集体承压。

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消息上：

1、两融余额时隔十年重返2万亿

沪指再度站上3600点之际，杠杆资金加速进场，两融余额一举突破两万亿大关。截至8月5日，两融余额达2万亿元，为2015年7月以来首次重返两万亿。当日融资余额1.99万亿元，融券余额139.48亿元。作为市场情绪的“晴雨表”，近一个月，A股持续上攻，两融余额也节节攀升。业内提示称，需关注融资余额占流通市值的比例，若接近历史高位，则暗示杠杆风险累积。融资客正在涌入哪些行业？Wind统计显示，申万一级行业中，7月至今融资买入额最高的是电子、计算机和生物医药。上述行业的区间融资买入额分别达到4922.38亿元、3708.18亿元和3174.25亿元。

另外就是，接连创新高后，A股总流通市值的头把交椅给到了农业银行~

2、反内卷反反复复，焦煤、多晶硅、碳酸锂期货持续反弹，这次更多的是上峰提及，行业反内卷自律，感觉高度有限吧，而且现在大概就那样，上游材料涨价，需求有待提振，那最终持续性还是存疑~

3、川总的药品关税还在酝酿中~

4、国家电网用电负荷连续三天创历史新高

据国家电网最新消息：8月4日至6日，国家电网公司经营区用电负荷连续三天创历史新高，最大负荷达12.33亿千瓦，较去年11.80亿千瓦的极值增长5300万千瓦。预计明日国家电网经营区负荷仍将维持在12亿千瓦以上的高位，本周后续受多地降雨降温影响，负荷将有望出现阶段性回落。

5、最近还有一个意义重大而又影响深远的事，但好像没传开的样子

从2025年9月1日起，用人单位（包括个体工商户有雇员的）必须为职工缴纳社会保险，任何"不缴社保"的约定均无效。

8月1日，最高人民法院召开新闻发布会，发布了最新的司法解释，明确规定用工单位和劳动者达成的不缴社保协议，或是劳动者单方面不交社保的承诺，都将一律无效。

根据最高人民法院发布的《最高人民法院关于审理劳动争议案件适用法律问题的解释(二)》，缴纳社保是单位和职工的法定强制义务，不可通过双方协商或员工单方承诺免除。即使员工主动申请不缴纳社保，单位也需承担补缴和赔偿责任。

快递员、网约车、外卖员等，还有千千万万的个体小商户、小作坊，本就是微利，这样下去，估计养不起员工了吧。深度老龄化下，面对着越来越多的退休老人、年年上涨的退休金，年年上涨的社保基数，难以为继的土地cz，庞大的gwy队伍，全民社保是迟早的事，以及各种各样的非税收入。。。红红火火，恍恍惚惚~

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大类资产关注方面：

1、打新和套利：

北交所打新：

酉立智能8.8上市，单签收益可能创北交所打新以来的新高（根据东财的展示和计算，目前最高记录是锦波生物的7500左右）；

志高机械今天申购结果大概出来了，瞎猜这么多次，这次瞎蒙的范围差不多了。根据大v们的统计，总资金大概7300亿，顶格翻车只有4+1，100股正股大概需要357w，顶格翻车导致的1+1门槛降低，455w左右吧，这次喊7500亿不差，下次的宏远股份估计更惨烈（当然，顶格比志高机械少500w左右应该不会太夸张）~

由此可以看出，北新资金增量大，和炒股的基本是完全不同的两拨人，少部分卖股打新的，这几天涨得拍断大腿了~

注册待发行：宏远股份、能之光、巴兰仕、三协电机、奥美森，预计每周五可能都会有新的发行公告，建议低风险投资者好好利用北新加速发行的这段时间提高资金利用率、资金收益率~

南特科技拟于8.8上会；科马材料拟于8.11上会。

REITs：万国REIT、南方润泽科技数据中心REIT都将在8.8周五上市，8.8是个好日子吧，随缘，不猜了，没有涨停就卖出~

中金唯品会奥特莱斯REIT已于8.1获批注册，预计2周左右会有发行公告~

沪深新股可转债：无

基金套利：无

2、A股和可转债

类债股和相关品种ETF：水电、油气、水利、运营商、高速等行业，红利ETF、电力ETF、自由现金流ETF、A500ETF等，注重股息、稳定性。

红利小市值策略、自由现金流小市值（果仁网进行回测）：小市值的1月、4月、12月存在月历效应，注意避开。

可转债策略：暂无

3、国债：十年国债预计区间1.5~1.8%，三十年国债预计区间1.6~2.0%。十债1.6%和三十债1.8%附近需要注意短期风险，十债1.7%+、三十债1.9%+可以根据仓位按需分批配置。