20250827 炸裂的寒武纪半年报+国务院实施人工智能/行动，3900岌岌可危！

寒武纪营收28.8亿元，暴涨了4347.82%。

光线传媒营收32.42亿/利润22.29亿，同比增长143%。

国家发改委：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》对内释放积极政策信号 对外提出“人工智能+”全球合作新模式。

特朗普解雇库克，印度/巴西继续硬刚美关税。

美国国资的英特尔以出现，还可能有更多美国国资背景的企业出现。

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一、 国际市场动态

1、 美股低开高走，三大指数均小幅收涨。纳指涨0.44%，标普500指数涨0.41%，道指涨0.3%。大型科技股多数上涨，特斯拉、英伟达涨超1%，苹果、奈飞、亚马逊、Meta小幅上涨；谷歌、微软、英特尔小幅下跌。礼来涨近6%，公司口服GLP-1RAorforglipron肥胖合并2型糖尿病的3期临床研究成功。

2、 欧股集体收跌：欧洲斯托克50指数跌1.07%，英国富时100指数跌0.61%，法国CAC40指数跌1.70%，德国DAX30指数跌0.35%，富时意大利MIB指数跌1.32%。

3、 现货黄金涨超0.7%，费城金银指数涨超1.9%创收盘历史新高。纽约原油收跌约2.4%，交易员关注印度关税截止日期和美联储行动线索。

4、 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.72%。

5、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1518元，较周一夜盘收盘涨30点。成交量454.22亿美元。专家：人民币汇率短期或偏强运行。

6、 港股三大指数午后跳水，恒生指数跌1.18%，国企指数跌1.07%，恒生科技指数跌0.74%盘中曾冲高刷新阶段新高。市场未能延续昨日强势行情，连创阶段新高后市场情绪趋于谨慎。

7、 其他市场‘：

1） 韩国综合指数收盘下跌30.5点，跌幅0.95%，报3179.36点。

2） 日经225指数收盘下跌413.42点，跌幅0.97%，报42394.40点。

3） 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘下跌36.80点，跌幅0.41%，报8935.60点。

4） 台交所加权股价指数收涨0.11%，报24305.10点。2连涨。

二、 全球动态

1、 特朗普解职美联储库克威胁美联储独立性。

2、 特朗普：中国必须确保美国的稀土磁铁供应，否则将面临200%的关税。

3、 美商务部接管国家半导体科技中心。当局指，上届政府非法设置Natcast，给予该机构的74亿美元资金协议无效。

4、 特朗普政府考虑入股军工巨头国防承包商或部分国有化。

5、 25国暂停对美邮寄包裹。分析人士指出，美国政府取消对小额进口包裹的免税待遇，将严重伤害美国的低收入群体，使物流运输公司进一步陷入困境。

6、 德国工业遭美国关税冲击汽车业裁员逾5万。

7、 美联储理事库克的律师：特朗普无权解雇库克将提起诉讼。

8、 德媒爆料：特朗普近期至少四次致电莫迪均被拒。

9、 卢拉称巴西不是附庸 将以多边规则与谈判应对美高关税。

10、   外媒：特朗普把影响美联储的大手伸向地方联储，他已经有人选来接替他正试图罢免的美联储理事丽莎·库克。

11、   美国总统特朗普：家具关税将很快出台，家具关税将非常高。

三、 国内动态

1、国家发改委：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》对内释放积极政策信号 对外提出“人工智能+”全球合作新模式。

2、我国建成全球最大的电动汽车充电网络 构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系。

3、国资委：国资央企要进一步深化产业援藏 有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设。

4、北京商报：A股不止于3万亿成交。

5、据数据宝统计，截至8月26日，国内1273只ETF总规模达到5.07万亿元，首次突破5万亿元大关。

四、 科技动态

1、 新一代中国操作系统银河麒麟V11正式发布。

2、 IBM和AMD宣布，将合作开发下一代计算架构，将IBM的量子计算机和软件与AMD的超级计算和人工智能加速器相结合。

3、 国内首个两轮电动车全域操作系统正式发布，将实现整车OTA升级功能。

4、 苹果将于9月9日举行发布会，发布iPhone17系列。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 A股主要指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.39%报3868点，深证成指涨0.26%，创业板指跌0.75%。全天成交额2.71万亿元，较前一交易日缩量4664亿元。全市场超2800股上涨，近2500股下跌。

2、 盘面上，时空大数据概念拉升；鸡肉、猪肉概念走高；8月166款国产游戏获批，游戏板块活跃；混合现实板块走强；3D摄像头、化肥行业及消费电子等板块涨幅居前。另外，CRO板块下挫；小金属、稀土永磁板块走低；AI芯片板块走弱；医疗服务、创新药及船舶制造等板块跌幅居前。

3、 主力资金：京沪深连1个交易日净流入后连续两个交易日大幅流出。本交易日再次大幅流出776.15亿。本月18个交易日15个交易日均为净流出，本月累计净流6053.53亿。超过本年度1/4/5/6月份的月总净流出。2025年净流出超过4.4万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至08月25日，两融总额减少7.74亿后连续两个交易日增加，本交易日天量481.02亿。本月累计增加2183.44亿，两融总余额21883.27亿，创近期新高到2.18万亿上方。再次创2015年度历史新高以来的次新高。

本月累计增加1702.42亿，成为2025年增幅最多的一个月，也仅次于2024年10月融资总额。2025年累计增加2904.98亿，已远超2024年全年2137亿明显高出近50%。

5、 港股：资金结束连续1个交易日净流出13.76亿后，本交易日大幅净流入165.73亿，本月18个交易日只有4个交易日净流出。本月累计净流入1051.80亿。稳超5/6月份整月净流入，本年度累计流入9720.22亿，远超2024年全年净流入8078.15亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 观点：

1、 摩根大通：预计MSCI中国指数、沪深300指数至明年底潜在升幅分别为35%及24%。

2、 大摩改变立场！预计美联储2025年降息2次。

3、 刘纪鹏：小心股市下跌，不要被快牛甚至疯牛冲昏头脑。

4、 中金：A股整体估值水平仍处于合理区间，短期内建议不要边涨边追。

5、 国泰海通证券：国产游戏版号数量新高，看好政策鼓励、供给优质的游戏行业。

6、 华福证券陈铁林：创新药正向1-10国际化快速发展 可结构性超配。