eSIM概念龙头股分析，一篇文章梳理清楚

2025年9月10日凌晨，苹果在秋季发布会上推出6.1英寸新品iPhone Air，国行版本首次取消实体卡槽，仅支持eSIM入网。工X部入网许可（00-8572-258575）备注栏已明确标注“嵌入式SIM”，标志着国内eSIM手机时代正式开启。

与海外版相比，国行eSIM的核心变化在于激活流程。苹果沿用iOS 17起内置的“eSIM快速转移”框架，但接入了三大运营商的实名制接口：用户在初次开机时扫描身份证，系统通过公安网校验后，向运营商证书服务器发起证书申请，整个过程约90秒，与线下营业厅录入耗时持平。号码切换、副号添加仍通过“蜂窝网络—添加蜂窝套餐”入口完成，副卡上限维持八张，与物理卡方案一致。

运营商侧已完成网络侧改造。过去两年，中国联通在25省市重启eSIM蜂窝穿戴业务，同步升级HSS/UDM网元，支持EID与IMSI动态绑定；中国移动2024年开放eSIM M2M平台，现网SMSF（订阅管理服务器功能）已具备GSMA SGP.32 v4.2合规认证，具备承载消费级eSIM的远程签约能力。中国电信则在上海、深圳两地试点eSIM一号双终端，用户规模突破260万，平台并发峰值达1.2万TPS，为手机eSIM放号提供了压力测试数据。

对于渠道体系，取消卡槽意味着运营商将失去实体卡配送环节，佣金结构随之调整。业内消息称，国行iPhone Air开售后，运营商将推行“eIM 激活即时返”政策，用户扫码办理套餐后，渠道商可实时获得30元电子券，抵消实体卡物流与库存成本。同时，工信部要求运营商在2026年6月前完成全部网点的eSIM读写终端配备，确保线下老年用户仍可“面对面”办理入网，避免数字鸿沟。

短期看，iPhone Air的eSIM方案仅影响单卡用户，双卡需求仍依赖eSIM+副号模式；中长期，随着安卓厂商跟进，实体卡槽有望在旗舰机型中逐步淡出，eSIM产业链将从“政策驱动”转入“市场驱动”阶段。

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