周末深度：8万亿的特斯拉将造就多少个千亿供应商？

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(网络纪要，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，盘中实时更新最新研报和资讯，文章仅做复盘查阅)  

9月12日晚间，特斯拉暴涨接近7%，连续两天涨幅超过6%，

成为美股科技七龙头当中最亮眼的存在

得益于董事会给马斯克的万亿薪酬方案，马斯克被认为是最有可能达成特斯拉8.5万亿市值的领导者！

而一涨一跌，马斯克超越 “埃里森”再次夺回首富宝座

特斯拉和英伟达、微软、谷歌、Meta和亚马逊等AI类科技企业最大的不同，在于他是唯一有人形机器人本体的公司，他的8.5万亿终局市值也包含100万台机器人、100万辆自动驾驶的Robotaxi和1000万FSD订阅

换句话说，一旦人形机器人大规模量产开始，特斯拉就是美股的唯一核心（类似AI算力时代的英伟达）

那么特斯拉的新高，会给我们带来哪些启示？

机器人就是6月份的英伟达CPO、PCB和液冷，抱紧下一个易中天胜宏富联

0912盘后：特斯拉机器人进展远超市场预期

上午，浙江荣泰调研信息量很大，最关键的信息：  1. 特斯拉进展速度远超市场预期，定点合同已经陆陆续续和供应商进入流程，9月中下旬相信国内其他零部件供应链陆续会出来信息。  2. 成熟零部件明年周产1k打底，明年8月开始逐步向5k/10k爬产。  领导们，机器人已经正式向量产阶段突破了，量产，量产，量产，重要的事情说三遍

【天风电新 - 孙潇雅】浙江荣泰交流要点-0912 

产能 客户有3档产能要求，分别为周产1000台、5000台、1万台，与五年周期合同挂钩，不同产能对应的报价不同。  周产1000台预计明年8月开始量产爬坡，泰国工厂明年Q1完成首批产能建设，作为保底数量，希望明年年底前实现5000台上下产能。  

产品 

1、手部：以微型丝杠传动为主，延伸至驱动、微齿轮，技术成熟度高，已实现批量交付，预计较原方案增加30%左右。  

2、身上产品：数量预计也增加30%左右。技术方案在原有基础上迭代更新，未发生彻底变革，涉及关节数量、配合方式等变化。  公司优先解决客户最着急量产、批量交付的产品（如手部），其次推进直线、旋转、触觉相关等第二梯队产品。齿轮箱、关节模组等产品在积极对接测试，部分已完成测试进入合同阶段。  将优势产品尽可能推向市场前端，争取更多份额，确保满足客户需求不出问题；关注尚未成熟的新产品、新项目布局，把握从0到1的发展机会。  

国内市场 字节、小米、智元、宇树、小鹏等国内重点项目目前量比不上海外客户，但方案预计很快确定，市场需求数量很大。  

❗❗内部资料，请勿外传 

欢迎交流：孙潇雅/薛舟

⛽【人形机器人】市场新信息汇总250912

❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。🚗1、主流标的【浙江荣泰】给予市场量纲指引，成熟零部件2026年周产1000套以上，2026年8月开始逐步向5000-10000套靠拢。【隆盛科技】尼德科或已拿到T旋转模组订单，有望成为最有潜力的T大份额旋转模组供应商，预计50%份额；高端谐波尼德科自制，低端和中端产品给隆盛代工，单台价值量5000-6000元。【卧龙电驱】机器人定位为全球tier1供应商，与合作伙伴成立杭州具身智能创新中心，开发人形机器人；客户包含智元、中科新松、联想等头部企业；间接参股宇树，直接参股智元；轴向磁通电机有技术和产品储备。【易德龙】公司正在研发布局PCB轴向电机产品，tier1接触中。【美湖股份】为杭州头部客户供应关节零部件，对接品类超过30种；消费级/工业级产品单台价值量分别达5000元和1万元以上；宇树或推出周杰伦概念宠物狗ip，9月亮相上海旅游节花车，有望拉动宇树链核心关注度。【汉威科技】公司是宇树科技新晋供应商，小鹏主要电子皮肤供应商；汉威科技是国内与T对接进展最快、唯一拿到GEN-3图纸的电子皮肤供应商；汉威-能斯达已覆盖国内主流人形机器人客户30余家。【东睦股份】持有小象电动22%股份，发展轴向磁通电机，将机器人关节模组成本降至2000-3000元，2024年销售收入154万元。采用MIM工艺批量生产机器人零件，减重30%，寿命提升3倍，替代传统50道机加工工序。【美利信】1）公司北美工厂是T一级供应商，提供执行器壳体、电机壳体及躯干表面壳体等关键结构件，2025年T部署数千台机器人，公司相关收入有望突破2亿元。2）深耕铝镁合金精密压铸，产品减重30%+，成本较铝合金降低15%。3）小米Ultra机器人外壳独家供应商，单壳体价值量3000-4000元。【宁波精达】微通道技术深耕多年，数据中心领域可充分应用微通道产品；将加强数据中心换热产品设备和模具的开发；正在积极组织机器人产业链走访调研，适时开展机器人产业链布局投资。🚗2、行业信息【小鹏】有望在10-11月小鹏科技日上展示最新一代的机器人产品。【宇树科技】宇树或推出周杰伦概念宠物狗ip，9月亮相上海旅游节花车。【开普勒机器人】携手露笑科技、宁波君屋智能科技有限公司及湖南格兰博科技股份有限公司，共同推进新一代家庭AI具身机器人的研发与产业化。再次提示🔔，以上信息均来自市场，无修改及个人观点。