阿里加码3800亿AI基建！科创人工智能ETF华宝（589520）微跌0.4%！机构：算力硬件需求强劲，国产替代加速

9月29日，截至11时30分，科创人工智能ETF华宝（589520）盘中表现疲软，场内价格现跌0.4%，成交额为2029.77万元，基金最新规模为5.74亿元。

成份股方面，奥比中光、澜起科技和天准科技表现最为突出，涨幅分别达到4.4%、3.3%和2.44%。另一方面，晶晨股份、寒武纪和复旦微电表现较弱，跌幅分别为2.89%、2.54%和2.2%。

消息面上，2025年9月24日阿里巴巴在云栖大会上宣布与英伟达开展Physical AI合作，并计划追加3800亿AI基础设施投入；同日盛美上海宣布其首台KrF工艺前道涂胶显影设备已交付中国头部逻辑晶圆厂客户，标志着国产半导体设备在关键工艺领域取得突破。

国金证券指出，AI推理需求爆发带动算力硬件需求强劲，阿里发布128卡超节点AI服务器，对液冷散热、AI-PCB及互联系统提出更高要求。摩尔线程上市后国产算力硬件有望迎来爆发增长。英伟达技术升级推动PCB价量齐升，AI覆铜板需求旺盛，大陆龙头厂商受益。半导体产业链景气度稳健向上，存储板块供需改善，先进封装需求旺盛，设备材料国产化加速。

银河证券指出，半导体板块整体表现强劲，AI算力需求、国产替代逻辑及政策支持仍是核心驱动力。半导体材料板块国产替代向高端领域延伸，光刻胶等需求提升，但EUV光刻胶仍依赖进口。模拟芯片行业基本面缓慢修复，汽车电子复苏滞后，反倾销调查或改善定价压力。封测板块加速向先进封装转型，匹配AI、HPC等高端芯片需求。数字芯片设计受AI算力需求推动，国产GPU迭代强化算力自主主线。半导体设备板块受益于AI数据中心需求及国产替代深化，增长空间显著。

科创人工智能ETF华宝（589520）被动跟踪科创AI指数，该指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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