20250930 外资密集看多A股，但是小心每次中概股大涨时A股大跌

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一、 国际市场动态

1、 美股三大指数集体收涨，道指涨0.15%，纳指涨0.48%，标普500指数涨0.26%，大型科技股涨跌不一，英伟达涨超2%，亚马逊涨超1%，博通跌近2%。加密货币概念、金属原材料涨幅居前，Coinbase涨超6%，Circle、世纪铝业涨超5%，南方铜业涨超3%。油气板块跌幅居前，英国石油、雪佛龙、埃克森美孚、道达尔跌超2%。

2、 欧股多数收涨：欧洲斯托克50指数涨0.14%，英国富时100指数涨0.14%，德国DAX30指数涨0.07%，富时意大利MIB指数跌0.22%。

3、 纽约尾盘，现货黄金将历史新高刷新至3834美元/盎司，日内涨近2%。国际油价收跌超3%，投资者等待OPEC最新产油政策。

4、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1349元，较周四夜盘收盘跌27点。成交量374.61亿美元。

5、 中国在美资产今日大涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.03%、中概股股指收涨2.04%！富时中国A50指数期货昨白天大涨229点，今夜再涨约10个点。

6、 港股三大指数临近午盘加速走低，恒生科技指数一度大跌至3.2%，最终收跌2.89%报6195点，恒生指数跌1.35%再度回到26000关口附近，国企指数跌1.49%险守9300点。

7、 其他市场：

1） 韩国综合指数收盘上涨45.2点，涨幅1.33%，报3431.25点。

2） 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨75.10点，涨幅0.85%，报8862.80点。

3） 日经225指数收盘下跌311.24点，跌幅0.69%，报45043.75点。

二、 国际动态

1、高盛：美国经济或重新加速，预计10月、12月美联储各降息25个基点。

2、美国联邦政府资金将在当地时间9月30日午夜耗尽，如果两党届时不能就相关拨款法案达成一致，部分政府机构将面临“停摆”。

三、 国内动态

1、中共中央政治局会议：推动经济持续健康发展和社会全面进步。

2、二十届四中全会于10月20日至23日召开。

3、发改委：8月集成电路、航空航天器、工业机器人、民用无人机、新能源汽车等领域保持快速增长。

4、2025年上半年国内居民出游32.85亿人次、总花费3.15万亿元。

5、近日，工业和信息化部、自然资源部、商务部等8部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。直指行业资源保障不足、高端供给欠缺、有效需求待挖等核心痛点，从优供给、增储量、促应用等维度推出10项举措。

四、 科技动态

1、三星2纳米降价抢单 报价比台积电便宜33%。

2、谷歌：在Vertex AI上发布Claude Sonnet 4.5。

3、OpenAI将发布新版Sora视频生成器，新版本将生成受版权保护的素材视频。

4、OpenAI在ChatGPT中推出与Etsy和Shopify的即时结账功能，允许用户直接通过ChatGPT购物。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 A股三大指数今日集体上涨，深成指、创业板指均涨超2%；截至收盘，沪指涨0.9%报3862点，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.74%。全市场成交额2.18万亿元，较前一交易日增量120亿元，超3500股上涨。

2、 盘面上，券商股午后大幅拉升；电池板块爆发，麒麟电池、刀片电池及固态电池方向领涨；氟化工板块活跃；金价突破3800美元，贵金属、黄金板块走高；锂矿概念、钢铁及PEEK材料板块涨幅居前。另外，教育板块下挫；培育钻石板块走弱；猪肉概念、煤炭及快手概念等跌幅居前。

3、 主力资金：京沪深结束连续2个交易日大幅净流出。本交易日净流入18.06亿，本月21个交易日17个交易日净流出累计达11680.43亿，远超24/25年任何一个整月的净流出。2025年净流出超过5.87万亿。已经超过2024全年年净流出5.09万亿1.15倍左右。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至09月26日，两融总额结束2个交易日增加后1个交易日大幅净流出199.09亿。本月累计增加1746.91亿，两融总余额24244.58亿创历史新高。仍然保持到2.4万亿上方。2025全年累计增加5797.97亿，是2024全年2137亿的将近2.6倍。

5、 港股：资金结束结束连续3日大幅增加净流入，本交易日净出16.54亿，本月累计净流入1730.37亿，本年度累计流入11520.35亿，超过2024年全年净流入8078.15亿1.4倍。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 投行观点：

1、 富达国际：全球投资者对中国资产兴趣明显增加在不断增持中国股票。

2、 中信建投：阿里巴巴、OpenAI加码投资，持续推荐算力产业链。

3、 中信建投：继续看好储能、锂电板块景气度抬升。

4、 广发证券：Q4日历效应显现 看好顺周期行业及高增长板块。