清华大学突破光谱成像芯片！智能制造ETF（516800）下挫1.9%！机构：AI驱动存储涨价周期，国产替代加速

10月23日，截至9时41分，智能制造ETF（$华宝中证智能制造主题ETF$）盘中表现疲软，场内价格现跌1.9%，成交额为90.78万元，基金最新规模为2.23亿元。

成份股方面，和而泰、凌云光和大豪科技表现最为突出，涨幅分别达到4.3%、3.18%和1.67%。另一方面，东方精工、英杰电气和华天科技表现较弱，跌幅分别为4.09%、4.0%和3.91%。

消息面上，2025年10月16日，清华大学电子工程系团队宣布成功研制全球首款亚埃米级快照光谱成像芯片“玉衡”，该技术突破有望推动智能终端及AI应用发展。此外，10月21日欧盟宣布所有成员国加入荷兰牵头的“半导体联盟”，旨在协同修订《欧盟芯片法案》，强化区域产业链合作与技术自主性。

天风证券指出，AI浪潮驱动存储涨价新周期，NAND与DRAM价格持续上行，四季度DRAM价格预计季增8-13%，NAND Flash合约价平均涨幅达5-10%。AI技术推动数据中心大容量存储需求增长，叠加智能终端渗透率提升，共同驱动存储器技术创新与市场扩容。国产存储迎来替代窗口，长江存储和长鑫存储扩产提速，目标占据全球15%的NAND市场份额，成为全球第四大DRAM厂商。国内存储芯片企业受益于“价格回升+国产替代”双重驱动，需求与开工稳健复苏。

兴业证券指出，AI需求持续强劲，台积电表示AI产能紧张，正努力提升Cowos产能。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将提升。3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、中框等场景应用元年开启。AR智能眼镜出货量增长50%，端侧AI潜力大，耳机和眼镜或成重要载体。存储芯片需求强劲，三星利润增长超30%，存储价格触底回升。国产设备先进工艺突破持续推进，"先进工艺扩产"将成为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI产业趋势，先进封装重要性凸显。

智能制造ETF（$华宝中证智能制造主题ETF$）及其联接基金（联接A：$华宝中证智能制造主题ETF联接A$，联接C：$华宝中证智能制造主题ETF联接C$）被动跟踪智能制造指数，该指数前十大权重股分别为寒武纪、工业富联、中芯国际、北方华创、中科曙光、汇川技术、兆易创新、京东方A、海康威视、华工科技。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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