十五五重点产业机遇前瞻（完整版梳理）

“十五五“的产业机会基本清晰：

四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。

七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。

从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，

四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和显著。

2025 年合计市场规模超 40 万亿元，其中新能源（8 万亿元）、新材料（10 万亿元）、航空航天（0.5 万亿元）、低空经济（0.3 万亿元）均进入规模化增长期，年复合增长率维持 15%-30%。

而七大未来产业（量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信）则承担着培育长期增长动能的战略使命。

2030 年目标规模超 15 万亿元，量子科技、氢能与核聚变能、6G 等赛道年复合增长率超 25%，技术突破后有望迎来爆发式增长。

四大战略性新兴产业分析与 A 股代表

（一）新能源：全球能源转型核心载体

产业逻辑

全球 “双碳” 目标驱动下，光伏、风电、储能、新能源汽车等领域持续放量，2025 年国内市场规模预计达 8 万亿元，核心增长点集中在高效组件、长时储能、高压快充等技术升级方向。

产业代表

宁德时代，全球动力电池与储能电池双龙头，钠离子电池能量密度达 200Wh/kg，储能业务占比超 20%，2025 年营收增速预计 30%+。

阳光电源，光伏逆变器全球市占率第一，覆盖光、风、储、氢多赛道，储能系统收入占比 35%，2025 年海外订单增长 50%+。

隆基绿能，光伏单晶硅技术领跑者，HJT 电池量产效率达 26.81%，光伏组件业务占比 90%，年研发投入超 68 亿元。

比亚迪，新能源汽车龙头，刀片电池与 DM-i 混动技术领先，新能源汽车业务占比超 70%，2025 年销量目标 300 万辆。

亿纬锂能，锂原电池与动力电池双核心，储能电池产能持续扩张，储能业务占比 25%，2025 年储能电池出货量预计超 50GWh。

（二）新材料：高端制造基础支撑

产业逻辑

聚焦半导体材料、碳纤维、超导材料等 “卡脖子” 领域，2025 年市场规模预计达 10 万亿元，技术升级与国产替代是核心驱动力，下游覆盖新能源、航空航天、电子等多领域。

产业代表

金力永磁，高性能钕铁硼永磁材料龙头，应用于新能源汽车、风电，新能源领域业务占比 60%，2025 年营收增速预计 25%+

光威复材，航天级碳纤维材料龙头，星网项目独家供应商，航天业务收入年增 45%，市占率超 60%。

西部超导，低温超导材料领导者，产品供应 ITER 项目，超导材料业务占比 70%，研发投入占比 15%。

晶丰明源，LED 驱动芯片龙头，布局第三代半导体氮化镓，半导体业务占比 80%，2025 年氮化镓产品收入占比超 30%。

楚江新材，3D 打印航天构件龙头，成本降低 40%，高端材料业务占比 40%，航天订单年增 50%+。

（三）航空航天：商业航天规模化爆发

产业逻辑

低轨卫星组网、商业发射、卫星应用三大赛道齐发力，2025 年国内市场规模预计达 5000 亿元，2030 年目标突破 1 万亿元，批量化生产与成本下降推动行业进入规模化发展期。

产业代表

中国卫星，卫星总装龙头，承担 GW 星座 60% 份额，卫星制造业务占比 85%，2025 年超级工厂投产（年产能 1000 颗）。

航天环宇，卫星结构件与射频组件，市占率超 30%，航天业务占比 90%，2025 年相关订单超 2 亿元。

铖昌科技，星载相控阵 T/R 芯片全球唯二供应商，市占率超 80%，卫星芯片业务占比 90%，2025H1 营收同比增 152%。

天银机电，星敏感器全球市占率 30%，打破欧洲垄断，航天电子业务占比 40%，SpaceX 订单实现突破。

上海沪工，箭体结构与卫星部件，G60 星链电源系统独家供应商，航天业务占比 50%，2025 年卫星产能提升至 200 颗 / 年。

（四）低空经济：政策开放催生新赛道

产业逻辑

eVTOL（飞行汽车）、无人机物流、低空旅游等应用场景加速落地，2025 年市场规模 3000 亿元，2030 年目标 2 万亿元，低空开放与智能基建是关键驱动因素。

产业代表

万丰奥威，通航飞机制造龙头，氢动力 eVTOL 获 500 架订单，低空经济业务占比 30%，2025 年 eVTOL 量产落地。

深城交，深圳低空智能基础设施规划设计核心平台，低空基建业务占比 25%，直接受益试点城市建设。

中信海直，低空运营龙头，运营 80 + 架直升机，低空运输业务占比 70%，2025 年低空旅游收入增长 40%+。

威海广泰，空港设备龙头，“空中观光巴士” 试点落地，低空设备业务占比 35%，客单价 3000 元实现规模化盈利。

航天彩虹，无人机龙头，军用转民用，物流 / 巡检领域突破，民用无人机业务占比 20%，2025 年民用订单超 8 亿。

七大未来产业分析与 A 股代表

（一）量子科技：前沿技术制高点

产业逻辑

量子通信（安全需求）与量子计算（算力突破）双主线并行，2030 年市场规模预计达 2000 亿元，核心企业掌握标准制定权与核心器件技术，“国家队” 背景企业优势显著。

产业代表

国盾量子，量子通信龙头，市占率超 70%，交付 200 + 比特超导量子整机，量子业务占比 95%，2025 年量子计算营收增 284%。

科大国创，量子算法接入金融系统，背靠中科大，量子相关业务占比 20%，2025 年营收增速预计 25%+。

光库科技，量子通信核心器件供应商，掌握光纤器件技术，量子器件业务占比 25%，2025 年出货量增长 60%+。

华工科技，量子点激光器唯一量产者，单光子探测器核心供应商，量子相关业务占比 15%，联合建设 6G 试验网。

（二）生物制造：绿色转型与健康升级

产业逻辑

合成生物学、生物基材料、细胞治疗等领域加速突破，2030 年市场规模预计达 1 万亿元，政策支持菌种库建设与中试设备补贴，技术转化效率是核心竞争力。

产业代表

君实生物，创新药龙头，PD-1 抑制剂商业化成熟，生物药业务占比 100%，2025 年多个新药进入 III 期临床。

昭衍新药，全球最大 CRO/CDMO 企业，服务超 5000 家客户，生物服务业务占比 90%，研发人员超 4 万。

康泰生物，疫苗龙头，HPV 疫苗与新冠疫苗放量，生物疫苗业务占比 85%，2025 年疫苗销量增长 35%+。

双鹭药业，基因工程药物领先，布局合成生物学，生物制药业务占比 70%，2025 年合成生物学产品落地。

冠昊生物，生物医用材料龙头，人工角膜技术领先，生物材料业务占比 60%，2025 年营收增速预计 30%+。

（三）氢能：清洁能源重要组成

产业逻辑

制氢、储氢、运氢、加氢全产业链发力，2030 年市场规模预计达 5000 亿元，重卡替代与储能场景是主要增长点，政策聚焦降低储运成本与安全技术突破。

产业代表

亿华通，氢燃料电池系统领军企业，专注发动机研发，氢能业务占比 90%，2025 年重卡配套订单增长 80%+。

美锦能源，煤制氢龙头，布局加氢站网络，氢能业务占比 20%，2025 年加氢站数量超 100 座。

同济科技，燃料电池电堆龙头，技术源自同济大学，氢能业务占比 30%，2025 年电堆出货量增长 70%+。

合兴包装，氢储运设备龙头，高压储氢瓶技术领先，氢能设备业务占比 25%，2025 年营收增速预计 40%+。

亨通光电，氢气管网龙头，布局储氢复合材料，氢能相关业务占比 15%，2025 年管网订单增长 50%+。

（四）核聚变能：终极能源解决方案

产业逻辑

作为 “人造太阳” 工程，2030 年目标实现工程验证堆商业化突破，市场规模预计达 2 万亿元，核心需求集中在超导材料、精密设备、控制系统等环节。

产业代表

西部超导，铌钛合金线材核心供应商，供 ITER 35% 份额，核聚变材料占比 30%，在手订单 60 吨。

宝钛股份，钛合金材料用于耐高温结构件，出口占比高，核电材料业务占比 20%，2025 年订单增长 40%+。

东方电气，提供聚变反应堆超导磁体，合作国家能源集团，核电装备业务占比 15%，2025 年相关收入增长 60%+。

中国核建，聚变示范堆建设总包商，政策背书强，核电工程业务占比 40%，2025 年核聚变项目订单超 50 亿。

合锻智能，核聚变精密锻造设备，参与中科院项目，高端装备业务占比 30%，2025 年营收增速预计 35%+。

（五）脑机接口：医疗与科技跨界融合

产业逻辑

医疗康复、智能交互是核心应用场景，2030 年市场规模预计达 500 亿元，技术突破集中在电极材料、信号处理算法，医疗场景商业化率先落地。

产业代表

创新医疗，参股脑机接口公司，A 股纯正标的，脑机接口相关业务占比 15%，2025 年进入商业化试点。

三博脑科，脑科医疗集团，与脑机接口医疗应用协同，脑科医疗业务占比 100%，2025 年合作研发项目落地。

浙大网新，背靠浙江大学，脑机接口算法研发，智能技术业务占比 30%，2025 年算法商业化突破。

思创医惠，医疗信息化龙头，布局脑机接口数据处理，医疗数据业务占比 40%，2025 年相关产品上线。

科大讯飞，语音识别技术与脑机接口交互融合，AI 业务占比 90%，2025 年推出脑机接口辅助产品。

（六）具身智能：AI 与实体场景结合

产业逻辑

人形机器人、工业自动化是核心载体，2030 年市场规模预计达 8000 亿元，算力支撑、核心部件（伺服电机、减速器）国产化是关键增长点。

产业代表

汇川技术，伺服电机市占率国内第一，适配机器人产线，工业自动化业务占比 70%，2025 年机器人配套订单增长 50%+。

山河智能，人形机器人本体制造，布局工业与消费场景，智能装备业务占比 30%，2025 年原型机量产。

埃斯顿，工业机器人领军者，控制器技术领先，机器人业务占比 40%，与英伟达合作视觉系统。

捷昌驱动，线性驱动系统龙头，适配人形机器人，智能驱动业务占比 60%，2025 年机器人领域收入增长 80%+

（七）第六代移动通信（6G）：空天地一体化网络

产业逻辑

聚焦通算融合、空天地一体化，2030 年市场规模预计达 1.5 万亿美元，专利布局与标准制定是核心竞争力，卫星互联网与地面通信协同发展。

产业代表

中兴通讯，6G 专利占比 21.7%，深度参与标准制定，通信设备业务占比 90%，2025 年 5G-A 向 6G 演进试点。

中国卫通，国内唯一商用卫星电信运营者，发力低轨星座，卫星通信业务占比 100%，2025 年低轨订单超 10 亿。

邦讯技术，6G 通信天线龙头，布局毫米波技术，通信设备业务占比 80%，2025 年毫米波产品量产。

光迅科技，量子光电子芯片研发，6G 核心器件供应商，光通信业务占比 90%，2025 年 6G 相关芯片突破。

新易盛，光模块龙头，1.6T 产品量产，适配 6G 传输，光模块业务占比 85%，2025 年 6G 相关产品收入占比超 20%。

一些结论性的观点：

1.战略性新兴产业，业绩确定性更高，以航天航空、低空经济为代表，可以看到2025-2027 年是订单落地与产能释放周期。

2.未来产业中技术突破明确的方向，量子科技、核聚变、6G，在等待商业化拐点。

3.生物制造、脑机接口这类的方向，去评估事件窗口，政策落地、技术发布会等。