强势的大盘站上4000，分化的行情越发极端

大盘状态

• 周三大盘高开高走强势震荡小幅上涨走势，小阳线收盘，报收4016点，沪深共计成交2.2万亿左右，成交量继续大幅有效放大状态。

沪指

       明日反弹压力4041点，强压力4051点。

              调整支撑3976点，强支撑3963点。

创指

       明日反弹压力3349点，强压力3384点。

              回调支撑3282点，强支撑3258点。

一

股海研判

全球主要股市都在新高的路上，昨晚美股集体新高下又是科技疯炒下，英伟达和苹果联合历史新高，现在美股市值4万亿的有3家，2家3万亿的，1家2万亿的，5家1万亿美元的。这10大巨头加起来，总市值28万亿美元。而美股总市值差不多70万亿美元！这10家公司差不多占比40%，简直太过极端了，而现在A股学的是美股，再也不是以前的全面牛了。所以现在最难受应该就是持有老登的老股民了，熊市大家一起亏钱无可厚非，但牛市别人赚钱你没赚到那就相当难受了。真是不一样了，8000点的农行，6000点的科技，4000点的大盘。2000点的老登。今天大盘正式站上4000点，股海也只经历过一次4000点，而且就两个月多多月，4000上方会怎么走，其实我也没经验，跟大家一起摸着石头过河吧。

    昨天盘后，新华社发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。这回十五五规划算是全面落地了。    整个规划全文特别长，总共有61小条，基本上各个方向都涵盖到了，各行业都能找到自己的利好。

   在培育壮大新兴产业和未来产业方面，十五五规划建议强调要“加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展”，以及“推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点”。

   这里就是进一步明确了十五五的核心新产业：

   新兴产业——新能源、新材料、航空航天、低空经济；

  未来产业——量子科技、生物制造、氢能、可控核聚变、脑机、具身智能、6G。

   看到专业研报总结：1、科技是重点中的重点。这次新增两个词，一是“采取超常规措施”，二是加大政府采购自主创新产品力度！一方面是要科技突破，另一方面政府采购兜底，表明未来五年进一步强化自主可控的决心。

   确认自主可控的行业也明确了：集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等。

   2、首提AI+。强调“全面实施人工智能+行动，上一次是互联网+，现在是人工智能+，重要性可见一斑。意味着在人工智能领域，我国的目标是从算力算法到下游应用的全面与海外竞争。

  3、加快建设金融强国。之前通稿没提金融，没提股市，现在给大家吃定心丸了！要做金融强国，资本市场必须做强做大，A股4000点不会是终点。新增的表述：稳步发展数字人民币，建设自主可控的人民币跨境支付体系。

 4、在新能源领域，十五五规划除了新增强调“积极稳妥推进和实现碳达峰”之外，这次还新增强调要“加快建设新型能源体系”，包括推进煤电改造升级和散煤替代、科学布局抽水蓄能、大力发展新型储能、加快智能电网和微电网建设。

  5、军工：首次将反无人机列入规划。新增强调“推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。”体系化、无人化是未来趋势。

  6、内需消费。新增表述：居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强！

   总之，相比上次通稿，可以重点关注十五五超预期的方向。

    马上月底了，三季报就要结束了。随着公募基金2025年三季报披露，主动权益基金最新重仓股也随之出炉。与以往腾讯控股、宁德时代、贵州茅台牢牢占据前三大重仓股宝座不同，今年三季度，主动权益基金重仓股座次出现“大洗牌”。数据显示，截至三季度末，纳入统计的5278只积极投资偏股型基金的前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台。

   宁德时代取代腾讯控股，重返主动权益基金头号重仓股宝座。贵州茅台罕见跌出主动权益基金前五大重仓股名单。多只科技股强势跻身公募基金前二十大重仓股行列，相比二季度末，光模块“易中天”三巨头中的新易盛、中际旭创排名大幅上升，进入主动权益基金前五大重仓股之列；工业富联、寒武纪、沪电股份、兆易创新、亿纬锂能、阳光电源、东山精密新进前二十大重仓股名单。同时，海大集团、泡泡玛特、胜宏科技、五粮液、小米集团-W、信达生物、招商银行跌出前二十大重仓股之列。

   板块方面看，大举加仓科技板块的同时，消费、银行、电力等传统红利类板块遭到主动减持。一句话就是老登被抛弃，小登正当红。

    大盘都4000点了，今日茅台还是绿盘下跌。最新消息是，53度500ml飞天茅台散瓶批发参考价报1690元。较前一日下跌25元，首次跌破1700元/瓶大关，再创上市以来的新低。目前距离1499官方指导价只有200块钱了，而且还没有看到止跌迹象，后续如果击穿1499，对茅台估值肯定会产生比较大的压力！    现在茅台的估值20倍，显然不高了，但就是不吸引人了，资金理都不理了，过期的凤凰不如鸡啊。

    今日大盘高开后强势震荡高走小幅上涨走势，午后强势冲高后再创反弹新高4016点，也是最高点收盘，终于在经历了一天震荡消化后，今日完全站上4000点，主升走势很清晰。

     只是今日盘面依然还是分化格局，科技总算冲高滞涨了，结果新能源主线接棒，新能源电池，光伏概念强势大涨，再配合证券的拉升，资金集中在这里，然后其他方向又是看着人家涨，整体赚钱效应依然不强，中位数竟然只是平盘，不涨不跌，真应了那句，这行情，买对了就是大牛市，买错了就是看着人家牛市，着实很考验人的心态，也考验操作。

    对于大盘没啥要说的，昨日消化4000点后，今日站稳，接下来就看4051点了，这里应该还会有一次阻挡回落，可能还会回撤确认4000点，也就是在4000-4051点区间走震荡盘升，然后再次突破上攻。

    而这期间就会个股轮动炒作，热点上会频繁切换，所以行情是主升行情，但操作节奏上很考验人，这个轮牛市真得和十年前不一样了。

其他行业方面：

    1，昨晚，英伟达在官网宣布，公司将向诺基亚投资10亿美元，加速AI-RAN创新并引领从5G到6G的转型。利好下，诺基亚美股日内一度涨近30%，最高报8.19美元，创2021年1月以来的最高水平。

另外10月11日，在2025中国移动全球合作伙伴大会主论坛上，中国移动董事长杨杰指出，面向“十五五”时期，中国移动将推进网络演进升级。一体推进5G-A与6G新技术，精准部署低空网联、通感一体、无源物联等新型连接能力，增强无线网络上行性能，打造智慧光网，有效满足亿万智能体、具身智能的广连接、强交互、高算力需求。

还有昨晚，本川智能发布三季度业绩公告称，2025年前三季度营收约6.14亿元，同比增加43.11%；归属于上市公司股东的净利润约3308万元，同比增加56.23%。

遂今日盘面6G概念强势拉升，本川智能强势“20cm”涨停，世嘉科技、信科移动、普天科技、硕贝德等冲高。

    2，2025消费电子创新大会(CEIC2025)”将于11月6日—8日在深圳会展中心(福田)2号馆举办，将汇聚20个国家和地区的近300家科技企业，2000多项创新科技产品集中亮相。CEIC2025将重点展示基于鸿蒙、星闪、菁彩视听等全球领先技术的众多智能产品及体验，构建“底层根技术—创新产品—精彩体验”全链条。上市公司中国移动、比亚迪、云汉芯城等将。

利好预期下，消费电子板块今日强势上涨，盘中一度放量大涨创历史新高。可立克强势涨停，万亿市值龙头股工业富联也一度触及涨停，股价创历史新高，隆扬电子、绿联科技等涨幅居前。

    3，昨晚美股英伟达股价突破200美元，收盘价创历史新高，最新总市值4.89万亿美元。苹果盘中总市值也一度升破4万亿美元。而英伟达表示，将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元。带动今日A股算力硬件板块继续大幅高开，不过随后高开低走，这里注意点了，利好大面积落地，小心利好落地后停止大涨来短线调整。科技主线方面机器人概念调整几日了，接下来大概率还有炒作，可以逢低关注一下。马上11月特斯拉大会，另外昨晚黄仁勋在表示，全球都在面临劳动力短缺的局面，机器人将成为下一个巨大的消费电子机遇。“人的工作不是被机器人抢走，而是被会使用人工智能的人抢走。”国内10月27日，全球首款进入课堂教学场景的全尺寸仿生机器人，在合肥市师范附属小学的科学教育课上正式“开讲”。还有全球首个人形机器人服务员酒店在上海开业。

    4，量子科技板块消息面继续利好发酵。昨晚英伟达宣布推出NVIDIA NVQLink——一种开放式系统架构，旨在将GPU计算与量子处理器紧密耦合，从而构建加速型量子超级计算机。

黄仁勋还表示，英伟达目前已与17家量子计算公司建立合作关系，这些公司均能支持NVQLink技术，但他未透露公司名称。与此同时，国内十五五规划正式发布，其中指出，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。量子科技赛道正式确定了发展目标。

今日量子科技概念股继续走强，神州信息、天融信直线涨停，科大国创、富士达等个股大涨。

    5，海南自由贸易港全岛封关运作已进入冲刺阶段，将于今年12月18日正式启动。目前，海南各地、各行业持续加紧推进自贸港政策落地，全力冲刺全岛封关运作。届时将实施以‘一线放开、二线管住、岛内自由’为核心的自由化便利化政策制度体系，标志着我国最大自贸港建设进入全新阶段。‌‌为稳步推进海南自由贸易港建设，财政部、海关总署、税务总局日前联合印发公告，调整海南离岛旅客免税购物政策，新增47类商品、调整年龄限制并优化购物流程‌，主要包括扩大免税商品范围、允许国内商品入店销售、调整购物年龄门槛等5项核心变化。新免税政策将于11月1日起实施。遂今日盘面海南板块强势上涨，板块创4年来新高，中钨高新连续第二日涨停，海德股份直线涨停，康芝药业、金盘科技、海汽集团等涨幅居前。

    6，昨晚，阳光电源发布2025年三季度报告，公司前三季度实现营业收入664.02亿元，同比增长32.95%；归属于上市公司股东的净利润为118.81亿元，同比增长56.34%。

宁德时代日前披露的三季报显示，前三季度公司实现营业收入2830.72亿元，同比增长9.28%；归属母公司股东净利润490.34亿元，同比增长36.2%。

宁德时代、阳光电源等龙头股的三季报业绩表现，被市场视为光伏、储能等产业基本面好转的信号。新能源赛道表现活跃，固态电池、光伏设备、BC电池等板块上涨。隆基绿能、阿特斯、弘元绿能，通威股份强势涨停。

    7，十四届全国人大常委会第十八次会议10月28日表决通过关于修改网络安全法的决定，自2026年1月1日起施行。此次网络安全法的修改，适应网络安全新形势新要求，重点强化网络安全法律责任，加强与相关法律的衔接协调。

大盘正式突破站稳4000点，成交量也在逐步放大，结果今日中位数竟然是平盘，整个市场涨跌各半，赚钱效应显然很一般。这盘面着实考验操作啊，到底是坚守还是调仓换股，这个问题值得深思啊。

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘高开高走强势震荡小涨走势。盘面二八分化。

• 个股涨跌：涨跌各半                       涨停数：66只

• 盈亏效应：赚钱效应不强                 中位数：0.00%