下载格隆汇APP
下载诊股宝App
下载汇路演APP
社区
会员
十年等待，A股市场再次迎来4000点关口。
上一次见到这个点位还是2015年8月——彼时市场刚刚经历一轮剧烈调整，投资者情绪低迷；而十年后的今天，A股体量已从54万亿元增至105万亿元，科技股权重提升至12.1%，市场基础更为稳固，结构性机会更加丰富。
在4000点这个关键位置，哪些方向值得我们重点关注？
在市场较好的时候，成长板块的投资机会是非常受大家关注的。今天就主要是跟大家聊下成长方向的典型代表创业板相关的机遇。
按照2025-10-28的收盘价来算，创业板指最近是又创近3年的新高了，基本已收复了前段回调的“失地”。
最近，如果你关注财经新闻，可能会频繁听到“创业板”这个词。它似乎不再是那个让人又爱又恨的“波动之王”，反而多了一份“底部蓄势”的坚韧。这种关注度的提升，并非空穴来风，而是多重因素共振的结果。
创业板的投资最近之所以备受大家关注，原因可以概括为：政策推动，估值水平不高，机会多多。
近期，管理部门宣布将启动深化创业板改革，重点针对处于“爬坡过坎”关键阶段的创新创业企业，提供更精准、更包容的金融服务。例如，优化上市标准（如放宽未盈利科技企业的准入条件）、完善再融资与并购重组机制（简化流程、降低门槛）、强化对硬科技（如人工智能、半导体、新能源）和绿色经济（如储能、碳中和）领域的定向支持。这些举措本质上是将“支持科技创新、服务实体经济”的顶层设计落地为具体工具，为创业板企业提供了更宽松的成长环境，也为投资者参与高成长赛道提供了制度保障。
从估值水平看，创业板指当前的市盈率（PE）为43.93倍，处于近10年历史分位数的50.91%——既不是“贵得离谱”（如2015年峰值时超130倍），也不是“过于便宜”（如2018年低谷时仅25倍左右），而是处于合理区间的中段，仍处于较好的投资机遇期。
创业板指市盈率百分位（近10年）：
数据来源：指数直通车小程序，截至2025-10-28。
这里也要给大家说明一下的是，我们平时说的创业板指，并非是涵盖所有创业板个股的“创业板综指”，两个不是一回事。
大家投资创业板，主要是选择的创业板指。
创业板指是从这1000多家公司中，精选出最具代表性的100家龙头企业组成的股票指数。
咱们可以把它理解为创业板的 “尖子班” 或 “精华版” 。它的编制目标是反映创业板市场整体的运行情况，尤其是核心龙头公司的股价走势。
创业板指的行业分布高度集中于高成长领域：电力设备（33.51%，如新能源电池、光伏）、通信（16.14%，如光模块、5G）、电子（14.55%，如半导体、消费电子）、医药生物（8.52%，如创新药、医疗器械）、计算机（6.71%，如AI、云计算）合计占比超79%，剩余20.57%为其他领域（如高端制造、环保等）。
这些行业正是当前市场最热门的赛道——比如人工智能（AI）的算力需求拉动通信与电子产业链，固态电池与储能技术推动电力设备升级，创新药研发带动医药生物成长。投资创业板指，就是通过这些龙头公司一键布局多个高景气方向。
创业板指行业构成：
数据来源：指数直通车小程序，截至2025-9-30。
前10大重仓股包括了：宁德时代、东方财富、新易盛等行业龙头个股。可以较好地分享相关行业的高成长机会。
宁德时代（电力设备）：全球动力电池龙头，受益于新能源汽车渗透率提升与储能需求爆发；
中际旭创（通信）：高端光模块核心供应商，AI算力爆发驱动业绩高增；
东方财富（非银金融）：互联网券商龙头，受益于居民财富管理需求增长；
新易盛（通信）：光通信器件供应商，受益于数据中心与5G建设；
阳光电源（电力设备）：光伏逆变器龙头，全球市场份额领先；
胜宏科技（电子）：高端PCB（印制电路板）制造商，服务于AI服务器与汽车电子；
汇川技术（机械设备）：工业自动化控制龙头，受益于制造业升级；
迈瑞医疗（医药生物）：医疗器械龙头，国内市场份额持续提升；
亿纬锂能（电力设备）：锂电多元化布局（动力+储能），技术储备丰富；
温氏股份（农林牧渔）：生猪养殖龙头，周期回暖带动业绩修复。
这些公司不仅是各自领域的领军者，更是产业趋势的直接受益者。例如，中际旭创、新易盛的光模块产品是AI数据中心的核心部件，随着全球AI算力需求爆发（如英伟达GPU出货量增长），其订单量与盈利能力持续超预期；宁德时代、阳光电源则受益于全球能源转型（电动车与光伏装机量高增），长期成长逻辑清晰。
创业板指前10大重仓股：
数据来源：指数直通车小程序，截至2025-9-30。
目前，跟踪该指数的ETF共16只，规模达1421亿元，其中规模最大的是创业板ETF（159915），规模达1045亿元。也是市场上较为少有的千亿级产品。
数据来源：指数直通车小程序，截至2025-10-28。
数据来源：wind，2025-10-29盘中数据。
当然，创业板的其他指数，咱们也可以关注了解。比如说，你想更集中在市值较大的公司，就可以选择创业板50指数。创业板50在创业板指100只成分股的基础上，优中选优，筛选出流动性最好的50只，龙头属性更纯粹。在牛市或市场风险偏好显著提升时，它往往能展现出更强的上涨动能，被誉为“最锋利的矛”。它的表现与头部几家超大市值公司的走势关联紧密。
具体的产品可以关注创业板50ETF易方达（159369）
数据来源：wind，2025-10-29盘中数据。
创业200则与创业板指是“互补”关系。主要覆盖创业板101-300名的公司，其成分股广泛分布于电子（半导体）、计算机（AI）、医药生物（创新药） 等领域。投资创业200指数，相当于在一次投资中布局了大量创业板的中盘潜力股，避免了单一龙头股的影响，更侧重于分享中小盘股的整体成长红利。
比较适合更喜欢中小盘风格标的朋友。
具体的产品可以关注创业板200ETF易方达（159572）
数据来源：wind，2025-10-29盘中数据。
创业板方向的投资，收益空间大，波动也比较大。有没有一些方向可以“搭配”一下呢。
或许，消费方向，是一个比较好的方向。
从最近的市场情况来看，市场资金加仓消费板块的迹象是比较明显的。
从今年的8月份以来，市场资金在持续加仓消费ETF易方达（159798）。
费ETF易方达规模：
数据来源：wind，截至2025-10-28。
消费ETF易方达跟踪的是中证消费50指数（涵盖食品饮料、家庭个人用品、农产品等核心消费领域）。
消费板块可分为“主要消费”（也称主要消费、主要消费品，包括食品饮料、家庭个人用品、农产品等）与“可选消费”（如家电、传媒、旅游）。其中，主要消费需求具有刚性——无论经济周期如何变化，人们都需要吃饭、喝水、购买日用品，因此相关企业的业绩波动更小、现金流更稳定（如白酒龙头、调味品龙头、乳制品龙头）。
经过多年调整，消费板块的整体估值已处于历史低位。以中证消费50指数为例，当前市盈率（PE）为16.98倍，处于近10年的5.99%分位的底部区域，部分优质龙头股（如白酒龙头PE约20倍、乳制品龙头PE约15倍）的估值甚至低于海外同类企业。低估值意味着更高的安全边际——即使短期业绩平淡，长期向上的修复空间也更可观。
中证消费50指数市盈率分位数（近10年）：
数据来源：指数直通车小程序，截至2025-10-28。
今年以来，相关部门已出台多项促消费政策，包括：发放消费券（覆盖餐饮、家电、汽车等领域）、优化消费环境（如加强消费者权益保护）、支持新型消费（如直播电商、即时零售）。此外，随着经济的持续复苏、居民收入预期逐步改善，消费意愿有望回升，消费板块或将迎来“春暖花开”之时，目前或正处于“低位布局”的机会。
