10.30复盘：A股今天白跌了！盘面有利好！明天看题材回归！

指数

今天指数冲高回落，并且放量1700多亿

从消息面的情况来看，中美的谈判结果，恐慌资金要多一些，并且市场涨少跌多。

从目前通报来看，主要三点：

①美方将取消针对中国商品加征的10%所谓“芬太尼关税”，对中国商品（加征的24%对等关税将继续暂停一年

②美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年

③美方将暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。

而我们这边也会调整相对应的反制措施！也就是谈判再次回到特朗普上任时的状态，也就是后面还会继续谈！

当然，对于市场的影响，从前面来看，影响仅仅只是短期行为，明天可能会考验5日均线的支撑，短线也有可能继续回补缺口的可能；

但大概率是很难影响市场大趋势慢牛抬升上攻的态势！因为政策明朗、稳定，资金没有理由看空！

另外，科创板、创业板指，今天同样冲高回落，创业板这边主要是光伏、储能等影响；科创板持续维持震动，大科技持续弱势盘整，或者冲高回落

因此，从这个角度来看，前面领涨的方向、题材或者个股，出现回落影响情绪是正常情况，而我们需要注意的关键是，新的领涨何时出来，或者谁最有可能

毕竟，做股票，一步先更加具有价格优势，所以大部分时候建议逢低做多。

板块个股方面：

1、能源金属（新能源上游材料端）

能源金属板块今天继续大幅度走强，并且创阶段性新高，不过相比昨天情绪来说，有“亢龙有悔”的意思，也就是盛极而衰的迹象；

一方面是受整个市场情绪减弱的影响；另外一方面从情绪角度来说，能源金属之所以能走强，是因为科技题材走弱，存在的跷跷板。而本身原材料涨价、需求等这些都是基本面长线的逻辑。

另外，从前排成分股来来看，大部分虽然比昨天更强，比如永兴材料、天气锂业、西藏矿业、赣锋锂业等，但烂板、冲高回落的迹象

也就是筹码层面，出现短线获利的抛压。接下来要注意逐步去减仓，而非持续加仓或者追涨

毕竟今年以来光伏板块涨幅滞后，大盘冲过4000点，但股价仍在3500点位置。作为跌了三年的板块，业绩最差的时候已经过去，底部已经夯实。“反内卷”和技术迭代，加速了行业拐点到来，Q4光伏有望补涨。无论绝对还是相对收益角度，配置的性价比都非常高。

并且反内卷”最终目的是实现全产业链盈利，目前才进行到一半，后续仍会有政策出台。

另外，昨晚17家光伏行业主要企业基本同意签署协议、组建联合体联手收储产能

主要是可以讲宏大叙事了，一是十五五规划对于新能源更加重视，二是老美对我们降关税的话，利好锂电、储能、新能源车出口；三锂电现在是战略资源，可以卡脖子的。

2、风光储电（新能源）

整体大方向，情绪越高涨、基本面逻辑越被市场挖掘，行情短线越逐渐接近末端。

光伏方向，昨天大涨，今天低开低走，短期存在结构性的行情，昨天大涨是因为有业绩线方向的刺激，相当于短期兑现情绪，今天调整是常态；接下来大概率会震动一下，后续还有持续结构性的行情，也就是震动上行，毕竟大逻辑不变+低估，所以可以考虑逢低做多；

另外，电池端（储能）今天冲高回落，但前排的个股大部分依旧强势，主要是储能方向开始与光伏等这些开始解绑；随着电力市场化改革（如容量电价政策）提升储能项目经济性，独立储能占比从 2024年的不足50%跃升至72%。

也就是未来光伏产业链、储能产业链都呈现一定的独立性，所以市场行情很大程度也会有所区分。

此外，今年9月，国家发改委、能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》，明确2027年新型储能装机目标1.8亿千瓦，直接拉动储能电池需求超1TWh；

因此，储能端可以持续跟踪。

3、量子科技

①海外英伟达再次拥抱量子：英伟达在华盛顿GTC大会上发布量子计算互连技术NVQLink，连接量子处理器（QPU）与GPU超级计算机，支持每秒传输TB级数据，用于量子纠错和混合计算。

②国内量子大基金成立：国内央企战略性新兴产业发展专项基金启动首期规模510亿元重点支持多个领域，其中包括量子科技方向；

③央视财经报道称，我国量子科技领域取得多项重大突破，多应用场景逐步落地。

量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响，大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口，目前虽然大的商业化拐点尚未到来，但技术“沿途下蛋”成果正日益密集，科研需求带来的采购也日益常态化。

另外，2025年政府工作报告将量子科技定义为“未来产业”，工信部将量子科技纳入“揭榜挂帅”重点领域，执行15%所得税税率及150%研发费用加计扣除优惠。

市场空间方面，2024年全球量子科技市场规模达到19.89亿美元，同比增长43.12%，预计到2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元。中研普华研究院预测，2025年中国量子科技市场规模将达到115.6亿元，年复合增长率超30%。

加上昨晚，科技又来利好，510亿央企新兴产业基金重磅落地！聚焦人工智能、量子科技、航空航天、高端装备等前沿科技方向。

对比之前建议稿，“航空航天”放在仅次于“人工智能”的位置，新增提到“高端装备”，未来产业中单独点名了一个“量子科技”！这几个是超预期的。

而从近期行情来看，持续性非常不错，注意低吸高抛。

4、AI硬件端杀跌

比如中际旭创，新易盛，胜宏科技，工业富联等老牌科技抱团核心股，目前这些高标的杀跌跟前面9月底一样的套路，不过在当下阶段，是有一个窗口：三季度报表披露尾声

也就是市场在披露密集高峰期爆炒一下，现在接近尾声，相当于业绩线行情提点兑现，当下是短期筹码出货期。

而明天是最后一天，市场大概率在这一块还会持续调整一下，到了下周一也就是11月份，是一个关键小变盘期

因为进入11月份，业绩线开始淡化，市场是进入情绪炒作+逻辑+消息面发酵阶段，也就是谁的热度最高，资金进攻的可能性越高

在AI硬件端这边，短线调整到位，资金再次抱团的可能性会表达大，可以在控制仓位的前提下，注意低吸。

5、反制概念：稀土

一旦谈判结果不如何，稀土出口管制是市场基本共识，所以拉升也是常态；

不过从稀土整体指数走势来看，下午开盘仅仅维持15分钟的快速拉升，随后持续回落到收盘！

短线情绪还是出现比较大的变数，而从消息面本质出发来看，谈判没有符合预期，但也符合预期，懂的人都懂，无论谈判之前特朗普说的有多好，到了谈判的时候出现变数也不足为奇

所以，不及预期也符合预期。

同时，回归市场本质，稀土前面有一个连续近半个月的调整波段，拉升的过程中伴随抛压是在所难免，所以接下来持续拉升并不会太顺利，震荡上行的概率大，所以很多时候不要在拉升的时候去追，多注意在回踩重要支撑位的时候就要开始考虑低吸。

另外，相关板块还有培育钻石等板块

6、大金融

重点看券商的阶段性行情。

昨天券商大涨，就是一个阶段性的行情，今天直接低开低走，抵抗非常勉强。昨天我跟大家说过，券商今天能再次启动，市场行情才能再次启动的可能

现在券商再次调整，这是好事，因为又有低吸的机会。

首先，券商业绩不差，这是基本护城河；其次美联储降息，虽然没有超预期，依旧是25个基点，但全球大部分国际都会跟随降息，全球放水是大趋势，所以利好金融市场，而券商就是其中“躺赢”的那个

同时，我再次强调其进可攻退可守的属性

市场要进攻，券商少不了，更何况接下来指数还是慢牛趋势，有指数型行情，券商整体也会逐步抬升，这是进可攻；

退可守，市场有时会因为局部个股短期涨幅过大而产生获利盘出逃，从而产生压制市场情绪的情况，这是正常；而情绪一旦降下去，券商会承接，不会大幅度调整以此来稳住市场整体盘面！

所以，明天可以逐步去看券商的结构性的节点。

7、大消费+AI

盘后利好：财政部等五部门联合印发通知，完善免税店政策支持提振消费。进一步扩大免税店经营品类，将更多便于携带的消费品纳入经营范围，新增手机、微型无人机、运动用品、保健食品、非处方药、宠物食品等热销商品。(财政部)

目前大消费方向不好说，今天白酒冲高回落，但茅台在尾盘集合竞价的时候出现抢筹现象，总体上传统消费领域目前应该达到一定底部阶段，距离持续上涨应该还早，而往下的空间也并不大，持续箱体震荡的概率高

另外，盘面关于提振消费的利好，看明天免税、无人机、消费电子等新兴消费的表现，但如果科技题材一旦回暖，基本上又没有消费什么事，所以要谨慎去追。

整体上，明天市场有修复的预期，注意资金还是以博弈周末消息发酵为主

目前业绩线开始淡化，接下来市场回暖逻辑、以及情绪为主，注意题材机会的回暖。