11.05复盘 电网设备领涨 关注新题材接力情况

今天A股低开后探底回升，收盘翻红，展现出强劲韧性，外围市场下跌未影响牛市趋势。盘面上，高标股出现分歧，福建板块热度减弱，需关注新题材接力情况。中线建议重点关注储能、智能电网方向，因“算力的尽头是电力”，相关产业链具备长期潜力。

沪深京三市全天成交额18943亿元，较上日缩量441亿元。全市场超3300只个股上涨。电网设备、光伏储能板块多股大涨

板块题材上，电网设备、海南自贸区、光伏储能、免税店、磷化工、煤炭开采加工板块涨幅居前；量子科技、保险、半导体、Al语料板块跌幅居前。

盘面上，市场热点轮番活跃，电网设备板块持续爆发，京泉华3连板，摩恩电气、中能电气、神马电力2连板，特变电工等近20股涨停；海南板块再度走强，海马汽车、海峡股份等多股涨停；福建板块反复活跃，厦工股份2连板；泛消费概念股集体走强，凯撒旅业、安记食品等多股涨停；钛白粉板块拉升，钒钛股份涨停；光伏设备板块走强，阿特斯20CM涨停；下跌方面，重组蛋白板块走低，三生国健跌逾8%;量子科技概念股调整，科大国创跌逾7%、格尔软件走弱，Kimi概念、数据安全、数字货币及CRO等板块走低。

热点板块

海南自贸概念拉升，海南发展走出6天3板，洲际油气、海马汽车、海峡股份涨停，康芝药业、神农种业、海南机场、罗牛山等涨幅靠前。

消息面上，此前财政部、海关总署、税务总局联合印发公告，调整海南离岛旅客免税购物政策，并定于11月1日起实施。其中包括扩大离岛免税商品范围；允许服装服饰、鞋帽等国内商品进入离岛免税店销售并退(免)增值税、消费税等。

煤炭开采加工板块活跃，安泰集团涨停，宝泰隆、陕西黑猫、辽宁能源、云煤能源、郑州煤电等跟涨。 消息面上，长江证券认为，需求方面，北方降温超预期，南方也逐渐开始降温，导致电厂日耗攀升，库存可用天数低于往年，补库需求较大；供给端方面，安监趋严及“反内卷”政策抑制超产，供给释放有限。煤炭板块涨幅居前，核心驱动来自基本面、政策面和估值三重共振。

电网、储能概念涨势扩大 电网、储能概念持续拉升，神马电力2连板，金盘科技、特变电工、霍普股份、众智科技、中能电气、保变电气等十余股涨停。

消息面上，东吴证券指出，将上修美国储能2026年预计装机量至76GWh,同比增近44%,数据中心相关贡献34GWh。同时预计2030年美国储能超350GWh,年复合增长40-60%,对应电池需求近500GWh。

旅游及酒店板块走高，凯撒旅业涨停，天府文旅、*ST云网、云南旅游等跟涨。

消息面上，2026年节假日安排出炉，2026年春节假期将从2026年2月15日持续到2月23日，假期为九天。消息发出后，2026年春节出行的机票预订量与202年同期机票预订量相比增长63%。对于旅游板块，国盛证券指出，短期重视三季报业绩确定性、春节旺季弹性子板块。

机构观点

光大证券：市场回调符合历史规律，短期或进入宽幅震荡阶段 光大证券认为，历史来看，牛市中市场回调的情况较为常见。牛市震荡上行阶段通常在开启后的第60~80个交易日里的走势较为震荡。此外，从历史来看，牛市震荡上行阶段开启后形成阶段性高点后的回调，通常在震荡上行的涨幅收窄至6%~7%后，重新开启上涨。从时点上来看，牛市震荡上行阶段开启后形成阶段性高点后的回调低点，通常出现在震荡上行开启后的第90个交易日附近。当前市场开启回调的时间点在一定程度上符合历史规律。市场大方向或仍处在牛市中，不过短期或进入宽幅震荡阶段。 :沪指围绕4000点持续波动，聚焦人工智能、生物科技等主线 认为，近期，沪指围绕4000点持续波动，当沪指站上4000点牛市进程中的整数关时，投资者心里会有点“余悸”,但此次4000点与2007年、2015年相比，当前A股市场估值更具有韧性，且全球流动性宽松环境下，市场自主逻辑增强。牛市分为三个阶段，第一阶段为流动性改善，第二阶段为风险偏好提升，第三阶段为基本面改善。当前市场处于牛市第二阶段即风险偏好提升驱动，后续若基本面改善扩散，或迎来第三阶段机会。投资方向，陈果建议聚焦人工智能、生物科技和大宗商品三大主线。

浙商证券：券商板块短期方向选择仍待观察，关注相对低位的钢铁、消费等 浙商证券认为，上周上证升破4000点后有所回落，不同宽基指数明显分化。展望后市，若上证指数保持在趋势线上方且不跌破前期平台顶部3936点，则上升趋势得以保留；双创指数目前处于震荡偏弱格局，是否企稳取决于权重指数和核心成分股表现；对于前期涨幅落后、补涨空间较大的券商板块，其短期方向选择仍待观察。配置方面，基于“市场走势并不明晰，两个信号仍需观察”的判断，浙商证券建议：择时方面，战略层面坚持系统性“慢”牛思维，战术层面保持当前持仓、不做增减。

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今日涨停复盘~