4000点之上，成交爆量2.8万亿！接下来是继续冲高还是分化？

上证指数重返4000点，全部A股单日成交额达到2.83万亿元，创2025年9月18日以来新高（来源：Wind，截至：2026.1.6）。放量大涨盛宴能否持续，后续资金该往哪里去？

技术面上看，日线级别13连阳创历史纪录，技术指标显示短期多头动能占优，均线多头排列与MACD金叉共振，支撑指数向2015年高点（5178点）发起挑战，个人认为，市场已经确认日线级别上涨，当下牛市处于上半场，短期或有震荡整固，市场机会集中于科技成长与顺周期板块，优先选择政策红利加持+产业趋势明确的赛道。布局思路上要看AI的上下游中找机会，上游看芯片，下游紧盯机器人和传媒应用。

图1：上证指数技术面上形成金叉共振

来源：Wind，截至：2026.1.7

先看处于AI上游的芯片板块，布局逻辑在于AI算力“刚需”驱动，国产替代迎来黄金窗口。开年以来存储芯片板块率先爆发，根据Wind数据，截至1月7日发稿，科创芯片指数继2025年上涨61.33%后，2026年开年就上涨了9%以上，背后是行业基本面的强势支撑。要知道2025年DDR4 16Gb价格涨幅高达1800%，512Gb NAND闪存涨幅300%，且2026年全球存储芯片仍将供不应求。更重要的是，国产半导体设备迎来历史性扩产周期，东吴证券预测2026年全行业订单增速或超30%，甚至有望突破50%。我买的科创芯片ETF指数(SH588920)精准覆盖海光信息、中芯国际、中微公司等科创板芯片龙头，前十大权重股合计占比59%，完美契合国产替代与AI算力驱动的双重主线。

2026年我会坚持贯彻“跌了就买、越跌越买”的策略，当前处于中期多头趋势延续、短期震荡上行的技术形态中。价格已回升至2025年10月高点下方的关键压力区间（1.6-1.7元），短期或因获利盘兑现出现震荡，但回调至1.52元左右支撑区间时可逢低加仓。当然，中期如果突破前高压力位，若量能配合有效突破，上行空间将进一步打开。

图2：科创芯片ETF指数走势回升至2025年10月高点下方

来源：Wind，截至：2026.1.7

再看AI应用端的传媒板块，近期也实现了4连涨，注意到AI上游的较大涨幅后，会有资金流入上处于潜力区域的AI应用板块。传媒板块的核心逻辑在于短剧、游戏、教育等场景的AI应用技术落地加速以及政策支持形成的共振。大家可以把传媒ETF(SZ159805)作为AI应用落地的“情绪风向标”。AI应用用户规模在2026年会快速扩张，要知道2025年三季度我国AI应用移动端月活用户突破7亿，漫剧市场规模预计突破200亿元，叠加教育部计划出台AI赋能教育政策、谷歌等多模态模型技术迭代，AI内容生产商业化进程加速，为传媒板块提供增长动能。技术面上看，近一月呈现“回调企稳-震荡回升”的走势，当前价格处于1.4元阻力位的上方，由于估值处于历史较高分位，需警惕前高压力下的震荡风险。

后续回调至1.35元支撑线可视作第一买点，建议仓位控制在30%-40%。若突破1.53元前高后需量能确认趋势延续。此区间既是近期震荡中枢，也是资金承接较强的位置，安全边际相对较高。

图3：传媒ETF需要关注量能的突变

来源：Wind，截至：2026.1.7

最后，机器人量产元年的成长机会要盯紧。2026年机器人赛道会迎来从“概念”到“交付”的关键转折。特斯拉Optimus V3机器人启动量产后，2026年Q1开始分批交付，覆盖8-10万台产能；国内优必选Walker系列订单超13亿元，智元机器人累计下线5000台。工信部人形机器人标准化委会成立，行业从“技术验证”迈向“规模商用”，核心零部件需求会爆发。我一直持有的机器人ETF鹏华(SZ159278)精准聚焦于机器人产业链，涵盖核心零部件、本体制造及系统集成等环节，随着技术迭代与成本下降，长期来看成长空间非常大。当前处于中期震荡上行趋势，技术面显示，价格自12月低点反弹以来量能逐步放大，支撑位明确，但估值处于历史高位，需警惕短期获利抛压。今天的回调正是加仓的机会，后续回调至1.10-1.12元支撑区间可分批布局，仓位控制在30%-40%。

站稳4000点关口后，普涨行情终将回归结构性分化，而政策确定性强、产业趋势明确的赛道，才是长期赚钱的核心逻辑。传媒的政策红利、芯片的国产替代、机器人的量产爆发，三条主线各有支撑。因此我会采取网格化策略来应对后面的震荡行情，在留有底仓的前提下，网格操作分散风险，同时锚定产业趋势避免逆周期布局，用ETF布局高景气赛道。

天道酬勤终有时，道阻且长戒骄躁。

大汉天生，风控长青!