黄金牛才是真正的疯牛了，有人管吗？

大盘状态

• 周三大盘高开震荡高走盘中大涨回落小幅收涨走势，小阳线收盘，报收4151点，沪深共计成交3万亿亿左右，成交量环比小幅放大状态。

沪指

       明日反弹压力4170点，强压力4190点。

              调整支撑4120点，强支撑4101点。

创指

       明日反弹压力3367点，强压力3383点。

              回调支撑3301点，强支撑3277点。

一

股海研判

本周极致个股三连杀，完全和上周相反的节奏，本以为昨日午后的个股反击，能够延续到今日走一天个股行情，结果就今日开盘十分钟，然后又是黄金的天下，现在黄金牛才是最强的，不单是黄金，有色，石油，化工集体嗨皮，这种顺周期主线又开始走独立牛了。这期间最郁闷的应该还是拿着老登的股友，上周炒题材，老登看着人家涨，本周炒资源，老登看着人家涨。最可气的是压指数时，还让没涨的老登下跌来配合，这可就太诛心了。 

   还是先说点宏观方面消息，今日上午国务院国资委领导在国新办新闻发布会上重要讲话。简单概括基点：

   将扎实做好新央企组建和战略性重组。扎实做好新央企组建和战略性重组，支持中央企业开展高质量并购，获取核心要素，抢占技术先机，加快培育发展战略性新兴产业和未来产业。（央企改革重组概率利好），深入推进专业化整合，支持创新能力强的企业作为主体，开展同类业务横向整合，产业链上下游纵向整合，减少行业内卷（并购重组概念利好）。

  正在研究起草关于推动中央企业培育新兴支柱产业的工作文件。国资央企将更大力度推进“AI+”专项行动。

   这显然还是科技主线的利好，尤其是AI智能+方向，也就是应用方向。具体谈到谋划好中央企业人工智能“十五五”战略规划，加快信息通信网络、全国一体化算力网、国产智算集群等建设和集约高效利用，以有效投资推动产业高质量发展。聚焦具身智能、能源电力等重点领域，探索组建“AI+”产业共同体。在安全合规前提下，加快推进交通物流、智慧能源、绿色低碳、金融服务等重点领域数据资源开放开发，为模型优化迭代、智算设施建设使用、行业场景规模应用提供有力支撑。

  还是AI智能的消息。昨日，DeepSeek团队发布《DeepSeek-OCR 2: Visual Causal Flow》论文，并开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI（人工智能）能够根据图像的含义动态重排图像的各个部分，更接近人类的视觉编码逻辑。

  与此同时，国内人工智能初创公司月之暗面Kimi正式发布了新一代开源模型 Kimi K2.5。据介绍，Kimi K2.5基于原生多模态架构设计，支持视觉与文本输入，将视觉理解与推理、编程、Agent等能力全部集成到一个模型当中。

   另外，阿里26日正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在多项关键性能基准测试中，千问表现超过了GPT-5.2、Claude Opus 4.5 和Gemini 3 Pro等顶尖模型，刷新全球纪录，进一步拓展了AI系统的推理性能边界。

   最近AI方向催化很多，这里当然最受关注的还是DeepSeek升级OCR 2模型，能模仿人类看图，比传统的视觉-语言模型更好，这个应该是R2的预热板块。

   总之，2月AI应用将进入产业密集催化期，尤其今年春节很热闹，应该是最“AI”一个春节！随着腾讯和百度加入红包大战、DeepSeek-V4或在春节前后发布、宇树机器人和豆包AI亮相春晚等，春节前后注意这个方向的炒作，机会预期不小。

   虽然最近AI应用走的一般，主要还是题材炒作被降温压制导致，希望股市不要过热，不要涨的太快。但一旦风口来了，大概率是挡不住的。

  今日英国首相访华。斯塔默将率50余家英国大企业高管和机构代表随访，商务部表示拟与英方签署贸易投资合作方面成果文件！中英贸易方向可以关注下。话说上一次英国来访应该很久了吧？川普让世界更紧密了。

    今日大盘高开一波小幅回探后震荡高走，全天高位震荡小涨走势，盘中高点4170点再次靠近强压4190点位置，今日成交量没有显著变化，但是盘面却又是很纠结的一天。本来开盘那一刻分时黄色线一度强势上攻，如股海预判那样个股强势上涨，结果又是帅不过三秒，仅仅维持10分钟，就开始大幅回落，伴随的是黄金，有色，石油，钢铁等顺周期主线强势大涨，盘面开始在再度大幅二八分化，本周连续三天杀个股，中位数弱势下跌，盘面亏钱效应为主。

    本周三天完全和上周相反，上周还可以说个股牛市，本周就剩下只有黄金是牛市了。这种极致的分化也着实让操作很难，尤其短线操作，盘中很多提出有过异动，但都缺乏持续性，追涨很容易日内亏损，然后第二天闷杀。

    所以操作上，暂时多看少动，尤其是拿着优质题材个股的，没必要因为本周的风格切换，就盲目杀跌。如果想要参与本周有色资源主线，可以分仓一部分参与，切记看山追山，看水下水的去极端押注一个方向，那样一旦节奏错，心态很容易受影响。

    至于大盘，今日高点4170点，距离4190点更近了，是该注意一点了，诚然有神秘资金压盘，尤其今日尾盘又是一波快速回落砸盘，但打压式上涨就等于缓慢上涨，一旦越靠近4190点，就越容易出现大级别高点，所以一些大盘标的股还真得注意一些追涨风险。

其他行业方面：

1，昨晚重磅消息，中微半导发布了涨价函。中微半导表示，鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50%。

另外国科微也发出涨价函，涨价幅度高达40%~80%！据悉，存储芯片大幅涨价后，亦有模拟芯片公司开始对部分产品进行涨价。

这个肯定是利好，但程度没有那么大。原因很简单，存储芯片进入超级周期，三星内存敢涨价100%，因为三巨头占95%的份额。国内厂商的产线比较低端，涨价自然没有三星这么硬气。但终归是跟着涨价，相关盈利会略微变强些。遂今日半导体芯片板块开盘强势拉升，先进封装、模拟芯片、汽车芯片、存储器等方向集体跟涨。气派科技20cm涨停，明微电子盘中触及20cm涨停，富满微、中微半导等多股涨超10%，康强电子涨停。但随后继续被黄金抽血，冲高回落。

涨价有利好的，自然也有利空方向，下游消费电子、家电、汽车等行业明显是利空消息。现在内需还比较疲弱，成本是没有办法转嫁到消费者身上的，行业压力无疑变大。

还是科技方向，云计算领域也传来大消息，全球两大巨头近期均发布涨价消息。谷歌正式发布将于2026年5月1日对数据传输的价格进行调整，其中北美地区翻倍。此前，亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15%，此举被视为AI算力资源紧缺背景下云计算定价逻辑的重大转变。

伴随人工智能Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务。利好下，算力租赁概念走强，网宿科技一度一字涨停，优刻得、首都在线、并行科技、铜牛信息、云赛智联跟涨。

   2，黄金，白银继续飙升，真是挡不住了。今日盘中，伦敦金现冲破5220美元/盎司，连续8个交易日上涨，继续创历史新高。

金价一路狂飙，国内首饰金价再创新高。

今日，多家金饰品牌足金报价突破1600元/克。其中，周大福报1618元/克，比昨日每克上调40元。周生生足金饰品报1614元/克，比昨日上涨37元/克 。老凤祥报价1620元/克，较前一日涨幅达2.79%；老庙报1612元/克，较前一日涨幅达2.35%。

遂今日贵金属板块继续强势大涨，黄金，黄金饰品概念领涨，晓程科技强势20cm涨停，中国黄金4连板，湖南黄金3连板，豫光金铅3连板、四川黄金10日7板，招金黄金8日6板，豫园股份、莱绅通灵、西部黄金等涨停。

对于黄金还是昨日收评说的，需尊重趋势，持有者可以继续坚定持有，

而短线想参与的，则要理解自身配置黄金的目的—是对冲风险、长期保值，还是短期博弈？不同的答案对应不同的策略。

也带动有色金属概念的全线大涨，铜产业、铝产业涨幅居前，常铝股份、锌业股份、白银有色、中国铝业等十余股涨停。

    3，2026年以来，化工行业掀涨价潮。上游原材料价格集体走高，成本压力沿产业链层层传导，颜料、涂料等多个细分领域企业密集发布调价公告。染化严选数据显示，2026年以来，2-氯-4-硝基苯胺价格迅速攀升，由2025年每吨2.5万元上涨至目前3.8万元，涨幅超50%。2-氯-4-硝基苯胺，对分散蓝、紫、红色系至关重要，占染料成本20%—30%。另据百川资讯数据，2025年分散染料均价为1.7万元/吨，而截至上周，江浙地区染料中间体（还原物）市场走势上行，成本端支撑明显，分散染料价格上涨1000元/吨至1.8万元/吨。

遂今日化工主线集体走强，分散染料方向领涨，锦鸡股份直线20%涨停，亚邦股份、闰土股份、浙江龙盛均垂直涨停。化工原料、化纤、化学制品等板块也纷纷大幅上攻，中农联合仅约6分钟涨停，连续第4日封板，百川股份、和邦生物、沧州大化等亦强势涨停。

另外国际原油近日强势大涨，也带动油气开采板块强势上涨，“三桶油”集体上涨，中国海油再创历史新高，通源石油20cm涨停，石化油服，中曼石油，准油股份强势涨停。

    4，昨晚大消息，Meta与康宁签署最高60亿美元光纤电缆协议，用于AI数据中心。据报道，康宁将向Meta提供先进光纤、光缆及连接产品，同时扩大其在北卡罗来纳州的产能，包括位于希科里市的光缆工厂，Meta将成为该厂的主要客户。

康宁的光连接产品是支撑数据中心巨大计算与数据传输需求的关键组件。包括Meta、微软和Alphabet旗下谷歌在内的大型科技客户不断增长的需求，推动康宁股价在2025年上涨逾84%。此举印证了光纤板块需求高景气度。

另外光纤均价最近呈现上涨态势，据产业链调研信息，G.652.D光纤市场平均价格连续两个季度上涨，价格回暖态势明显。遂今日光纤概念大涨，太辰光、长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技、长江通信、通鼎互联等个股大涨。

   5，1月27日，马斯克在X上发文称，该公司升级版星舰火箭的首次试飞推迟后，现定于六周后（3月中旬）进行。据了解，这款第三代星舰体型更大、动力更强。关键的是，SpaceX计划借助星舰V3发射其下一代星链卫星，该款卫星数据传输速度更快，但体积和重量也有所增加。与此同时，欧盟也有大动作。欧盟空间事务专员表示，欧盟政府卫星通信计划已于“上周”启动。该计划被认为是欧盟启动其第三个卫星通信星座项目IRIS2的关键先导计划。

对于商业航天，今年将会是卫星发射大年，卖铲子公司逻辑是很正的，尤其是材料环节。还有就是叠加新逻辑的太空光伏、太空存储，接下来肯定还有炒作。今日盘面商业航天板块盘初有一波上扬，长江通信一度涨停，航天智装、戈碧迦涨超10%，经纬恒润、航宇微、西部材料跟涨，但黄金大涨，资金跷跷板下，冲高回落。目前商业航天的问题是，第一波涨幅太猛，第二波不会这么快，最多也是个双顶，大家把握好节奏！

   6，根据国家统计局发布的2025年12月70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，2025年12月，70城商品住宅销售价格环比总体下降、同比降幅扩大。值得关注的是，一线城市市场止跌回暖信号增强。

另外万科A27日晚公告，公司第一大股东深铁集团向公司提供不超过23.6亿元借款，借款用途为偿还公司在公开市场发行的债券本金与利息。借款期限为36个月。深圳是继续送血包啊。消息带动下，房地产板块止跌反弹，盈新发展、大悦城涨停，中洲控股、京能置业、合肥城建、万科A、新大正跟涨。

   7，上边重点说了AI应用。而今日有消息，lawdbot近期在海外科技圈爆火，成为现象级产品，被视为2026年“ChatGPT时刻”。这款24小时自动运行的AI助手，能处理信息、浏览网页并主动通过通讯工具与用户互动，被视为未来智能体(Agent)网络的雏形。所以今日盘面AI应用端一度异动拉升，省广集团一度涨停，但持续性不好，不过股海预计试盘买入概率大。

黄金疯涨，但似乎也没有监管啊，而上周题材炒作却要降温监管，A股这种监管标准有时候真的很伤。今日黄金带动下，资源主线集体大涨，石油，化工，钢铁，午后的煤炭，带动了一堆涨停，近百只，但中位数却是大跌1%以上，又是亏损的一天，本周三连击，上周一周赚的还不够本周前两天亏的，今日结果继续亏，好好的个股牛又被管没了

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘高开高走大涨回落小幅上涨走势。盘面大幅二八。

• 个股涨跌：跌多涨少                       涨停数：85只

• 盈亏效应：亏钱效应很强                 中位数：-1.04%