分化调整

指数分化加剧，成交创三个月新高。创业板大涨1.73%领跑，AI算力狂飙！

今日A股市场呈现极端分化格局。截至收盘，创业板指大涨1.73%，领跑市场；沪指则下跌0.42%，盘中一度失守3500点整数关口，收盘3505点；深成指上涨0.56%，科创50微涨0.39%。市场成交量显著放大，沪深两市成交额达1.61万亿元，大幅增加1534亿元，创下近三个月新高。个股表现惨淡，全市场超4000只个股下跌，上涨个股不足千家，市场呈现“科技牛”与“个股熊”并存的极端格局。板块表现方面，科技股狂欢，传统板块集体沉沦。AI产业链全线爆发，AI算力硬件、机器人概念等领涨；传统能源（煤炭、电力）、大金融、光伏与医药等板块跌幅靠前。

中报季，又是一次剧烈震荡的时点。

消息上：

1、英伟达宣布H20解禁。达子今晚又新高了，与之相关的A股光模块板块的业绩真是顶天了，硬是撑起了创业板指。

2、7月15日，遵义市红花岗区餐饮行业商会发布《关于呼吁外卖平台停止“内卷式”补贴和不正当竞争的倡议书》。

倡议书表示，美团、淘宝闪购(饿了么)近期发起的“0元购”“满18减18”等极端补贴行为，为争夺外卖市场份额挑动低于成本价的恶性价格战，已造成市场经营秩序混乱、行业生态严重失衡，导致本区大量餐饮企业经营陷入“不参与则无流量，参与则破价亏损”的恶性循环，更让大量依赖堂食的实体店遭遇严重冲击、苦不堪言！倡议书提出三项倡议：一是，停止非理性补贴，回归价值竞争；二是，保障商家合法权益；三是共建可持续发展生态。

外卖科技今天大涨，有多方面的原因，H20的解禁、反内卷等

3、中央城市工作会议7月14日至15日在北京举行，会议部署城市工作7个方面的重点任务。其中提出：着力建设舒适便利的宜居城市。坚持人口、产业、城镇、交通一体规划，优化城市空间结构；加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造；大力发展生活性服务业，提高公共服务水平，牢牢兜住民生底线。

会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。城市工作要深刻把握、主动适应形势变化，转变城市发展理念，更加注重以人为本；转变城市发展方式，更加注重集约高效；转变城市发展动力，更加注重特色发展；转变城市工作重心，更加注重治理投入；转变城市工作方法，更加注重统筹协调。

小作文提到的地产棚改预期完美落空，存量时代，不要抱有不切实际的幻想吧。另外就是房价还是有待止跌企稳，受此影响，30年国债又涨了。

4、泡泡玛特：预期2025年上半年溢利同比增长不低于350%

泡泡玛特公告，预期本集团截至2025年6月30日止6个月的收入可能较截至2024年6月30日止6个月的收入增长不低于200%；预期本期间本集团溢利(不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益)较本集团去年同期溢利可能录得增长不低于350%。今年上半年净利润高达40亿+。

对比下众多白酒、零食等，新消费真不是虚的~

5、湖北15天婚假不含周末，再婚职工同享。

湖北省人民政府网站日前消息，湖北省人民政府办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系更加务实有效建设生育友好型社会的若干措施》的通知，其中提到，依法办理结婚登记的职工，在享受国家规定婚假的基础上延长婚假至15天。

不管是补贴还是假期，多实施多落实吧，挺好的。

6、险资减持银行股，中国人寿拟减持不超过0.7%的杭州银行。

其他：

1、甬矽转债明天上市，给予30%的溢价，预计￥128~￥130

2、明天还有个低价的大盘新股上市，华电新能，有中签的记得卖出

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大类资产关注方面：

1、打新和套利：

北交所打新：无

注册待发行：酉立智能、鼎佳精密、志高机械，预计7.22会有发行。

REITs：外运REIT、华电REIT、首农REIT：待上市。

万国REIT、南方润泽科技数据中心REIT：等待认购结果公告。

沪深新股可转债：甬矽转债明天上市，给予30%的溢价，预计￥128~￥130

基金套利：无~

2、A股和可转债

类债股和相关品种ETF：水电、高速、运营商、水利、油气等行业，红利ETF、电力ETF、自由现金流ETF、A500ETF等，注重股息、稳定性。

红利小市值策略、自由现金流小市值（果仁网进行回测）：小市值的1月、4月、12月存在月历效应，注意避开。

可转债：暂无

3、国债：十年国债预计区间1.5~1.8%，三十年国债预计区间1.6~2.0%。十债1.6%和三十债1.8%附近需要注意短期风险，三十债1.88%附近建议按需配置。

4、美股和美债：纳指100、标普500、长久期美债，有渠道的可以按需关注吧，注意仓位管理。

5、外汇：离岸汇率目前7.18附近，中短期看7~7.2~7.35~7.5这几个关键节点。

6、大宗商品：黄金ETF，按需关注和配置，注意仓位管理。

郑重声明：投资有风险，入市需谨慎。资金仓位管理和风险意识管理很重要！！！本文仅作为个人观点、操作记录和反思总结，所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，不可作为任何投资依据。若据此买卖，风险自负。