抗艾滋赛道迎来新风口

近日中国疾控中心艾防中心联合北京协和医院等团队公布了我国首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验取得成功的消息。这一里程碑式进展，不仅标志着国内艾滋病疫苗研发从空白到自主突破，更为A股相关板块增添了新的投资想象。

一、事件核心解读

8月4日发布的消息显示，研究团队基于曾用于根除天花的“天坛株”痘苗病毒构建重组HIV疫苗(rTV)，并在48名健康志愿者中完成I期安全性与免疫原性评价。结果验证该复制型载体安全可靠，同时能有效激发持久的艾滋病特异性免疫反应，为Ⅱ期临床试验奠定了关键基础。

与常见的复制缺陷载体相比，复制型病毒载体能在机体内持续表达抗原，模拟天然感染对免疫系统形成更全面刺激。此番成功，意味着中国科学家已在“复制型载体+DNA初免/痘苗加强”方案上取得首个数据背书，填补了国内该领域空白。

二、投资逻辑

艾滋病疫苗研发迎拐点

全球范围内，HIV疫苗研发长期受制于病毒高变异性和免疫逃逸机制。截至2025年，已有300多项疫苗试验，但仅11项进入疗效评估，多数以失败告终。此次I期成功，释放出三重信号：一是复制型载体平台获得中国团队验证；二是技术路径多元化（不再仅依赖腺病毒或mRNA）；三是国际合作与发表平台同步推进，为后续临床乃至产业化加速铺路。

据WHO数据，每年新发HIV感染超150万例，现存感染者超3,800万，抗逆转录病毒药物和PrEP（暴露前预防）虽能控制但难以根治。疫苗一旦获批，将从根本上改变防治格局，为药物赛道带来巨大增量市场。

国家“十四五”规划中多次强调要强化生物安全与重大传染病防控能力，疫苗创新列为重点方向。相关疫苗企业有望获得科研经费和政策支持；而资本层面，创新疫苗概念将持续驱动板块估值修复。

相关概念

本次事件直接利好“疫苗载体平台”及国内艾滋病治疗领域龙头。具体标的可关注：

天坛生物：牵头研发天坛株载体疫苗，本轮成果或使其在高端疫苗平台赛道先声夺人；

艾迪药业：其主打抗HIV药物艾诺米替2024年纳入医保后业绩爆发，一季度HIV业务收入同比增75.64%，有望借疫苗进展提升品牌与研发认同；

前沿生物：国内少数聚焦抗HIV创新药的企业，旗下长效融合抑制剂艾可宁具备国际竞争力，未来或与疫苗策略形成上下游协同。

其他概念：沃森生物、万泰生物等

风险/机会指数：接近11%是风险；接近7%是机会

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