【深度】固态电池爆发！三大逻辑共振，重塑千亿市场

固态电池这两天又来炸场了，涨停股批量出现，大龙头亿纬锂能涨超7%、再度刷新近两年新高，上能电气、中伟股份、杭可科技都已经涨超10%。

自4月8日低点自9月3日以来，固态电池指数上涨了50.63%，电池ETF（561910）上涨了47.50%，全都大幅跑赢沪深300。今日开盘，电池ETF（561910）一度涨超4%，技术面上多日均线都已经维持向上已久。

业内指出：这不是偶然或单纯的炒作，而是电池产业新技术突破、供需格局扭转和新场景爆发三大逻辑共同推动的结果。

一、【技术突破集中爆发】

具体来看，亿纬锂能的短期爆发可能与公司近日一家固态电池研究院——“龙泉二号”正式揭牌有关。根据披露，此次下线的“龙泉二号”为10Ah全固态电池，能量密度高达300Wh/kg、体积能量密度为700Wh/L，主要面向人形机器人、低空飞行器以及AI等高端装备应用领域。

亿纬锂能指出，这将很大程度助力公司实现2025年固态电池达成能量密度400Wh/kg、1000Wh/L的关键指标。

此外，产业链其他公司的固态技术突破也在集中爆发。例如，近日国轩高科首条全固态中试线已贯通，电池良品率高达90%；容百科技拿下硫化锂制备核心技术专利，一举将硫化物电解质成本从700万元/吨降至200万元级别——这意味着全固态电池量产成本大幅降低，商业化最后一公里正在被打通。

二、【供需格局悄然反转】

2023-2025年，锂电行业经历了一轮残酷的产能出清，但2025年下半年开始，新一轮需求正在起来：9月锂电排产高增，产业迎接“金九银十”。

尤其是固态电池带来的材料与设备迭代，正在创造显著高于传统电池的附加值。

据高工锂电统计，目前单GWh固态电池产线设备价值量高达5亿元，远高于传统锂电的1.5-1.8亿元。设备企业如先导智能、赢合科技、利元亨上半年订单同比激增70%-80%，金额超300亿元——这都是实打实的景气度信号。

三、【新场景正在打开想象空间】

而且固态电池不只用于车，人形机器人、低空经济、AI算力中心、数据中心……这些高端装备领域，对电池的能量密度、安全性提出了极致要求，而固态电池几乎成为唯一解——这也意味着相关企业正在打开第二增长曲线，估值天花板被彻底打开。

在此影响下，全球对固态电池的需求愈发迫切。据EVTanK预测，2023年全球固态电池（含半固态）设备市场规模有望突破千亿元，空间巨大。

但要注意，固态电池的技术路线仍存在一定不确定性（氧化物/硫化物/聚合物等），不同企业的产业化进度也各有差异，建议重点关注已有中试线贯通能力、客户合作明确、专利布局扎实的公司。

以上提到的亿纬锂能、国轩高科、容百科技、先导智能、赢合科技等企业都是电池ETF（561910）的重仓和成份股，其固态电池含量占比超过4成，更能全面把握住这次电池技术革命中的确定性机会。

值得注意的是，近日资金涌入电池ETF（561910）的趋势十分强劲：5个交易日内净流入超过3.1亿，可能都在借道埋伏固态电池和整个动力电池板块的向上突破、布局产业链加速带来的机会。

作者：三好金融民工