9447,碳酸锂

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25年9月看,

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25年8月看逻辑上来说，宜春的矿被彻底关停，这个不符合企业及当地政府的利益，他们有动机把矿开起来。,,,,,,,,,,,,,,,枧下窝这个矿，曾老板必定是重视的。毛估一下他家一年碳酸锂需求量，是30万吨的水平。按公开的数据，该矿每月供应五六千吨，那一年可以保供20%多。从供应链的角度来说，这个矿对他家是非常重要的，尤其作为边际供应，这是他与资源端谈判的重要筹码。从这个角度来说，曾老板有足够的动力来保证这个矿的顺利开采，以保证企业的供应链安全。,,,,,,,,,,,,,,,，曾老板这么牛都被停产了，其他八家会如何？如果都停了，而且不知道何时复产，缺口有多少？,,,,,,,,,,,,,,,,,江西的枧下窝加上另外七个矿都是非锂矿证开采锂矿，影响有三方面，一是搞得锂业双雄这样的头部企业一年亏几十上百亿，二是少交了多少税，三是对生态的破坏,,,,,,,,,,,,,,,场消息传出，宜丰某矿区紧急停产至少3天,,,,,,,,,,,,,,,,宜春市自然资源局发布的关于编制储量核实报告通知，该通知起源是国家审计署发出的审计报告；明确的指出，这8宗地存在越权办理；,,,,,,,,,,,,如果确定是瓷土矿，那么你就要有你的生产台账和销售记录来支撑你判断，所以这点，所有这几个矿，矿主必须是确定这是锂土矿！同时，这个台账和销售记录也是后面对你处罚补税的依据,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,自然资源部对锂矿审批实行“部省联审”，从收件到批复平均耗时6-12个月 。结合C8月9日采矿证到期后停产的实际情况，叠加审批周期规律，其采矿证延续申请预计最快需至2026年3-4月才能完成。,,,,,,,,,,,,,,,,,,其锂矿项目从提交储量核实报告到最终获批耗时近28个月。这一过程中，不仅需完成地质勘探、矿产资源规划衔接等基础工作，还需应对生态红线调整、矿区范围划定争议等复杂问题,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年8月看,7月31日，中国盐湖所属青海汇信2万吨/年碳酸锂项目首批碳酸锂产品从汇信新材料发运出厂，正式进入市场销售阶段。,,,,,,,,,,,,,云母/非洲矿现金成本约6万,,,,,,,,,,,,,,,,,藏格矿业麻米错盐湖项目碳酸锂成本仅3.1万元/吨，察尔汗盐湖成本约4.14万元/吨。部分企业通过优化工艺，将成本控制在3万元/吨左右，较传统工艺降低约30%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,矿锂成本居高不下的最主要原因还是上游锂矿价格比疫情前更高，现在大家发现锂真是好东西，也就不愿意贱卖了,,,,,,,,,,,,,,一看现金流成本，二看完全成本。从目前来看，枧下窝综合成本在10万元/吨左右，可以算作是这轮行情的天花板，不太可能高过这个价格。目前市场流行的现金流成本大概在6万元左右,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年宁德时代 碳酸锂产量约为 5.5 万吨左右。2024年宁德时代的产量占全国产量的7.8%,,宁德时代的碳酸锂矿主要有江西宜春枧下窝矿和四川雅江县德扯弄巴锂矿，此外还通过联合体参与玻利维亚乌尤尼盐湖开发,,,,,,,,,,,,,,,2025年枧下窝矿区年产碳酸锂能力约 4.2 万吨，其矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为 1 万吨 / 月，占国内总产量 12.5%，占国内锂云母提锂总产能约 20%，在全球碳酸锂供应体系中占据一定份额。,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂:7月我国锂辉石进口量为75万吨比6月增加30%，等于每个月增加3万吨碳酸锂增量，足以弥补未来更大增量的国内停产,,,,,,,,,,,,,,9月6日是永兴花桥矿的安全生产许可证到期期限,,,,,,,,,,,,,,,永兴的开采矿种是瓷土矿，而这个矿区的氧化锂含量达到0.4%+，不应该定位为瓷土矿了；所以，在国家锂矿资源收紧这个关口下，市内和省内不会贸然给他续上瓷土矿的生产许可证；否则，9月30日定性下来后，就很难看，或许被问责；所以，大概率就是拖到930一起来解决,,,,,,,,,,,,,生产许可证，这个时间大概需要1年半时间；过程中要盖章100多个；所以，采矿证和安全许可证不是很简单拿到的，这个涉及的部门很多，流程很复杂，不是1天2天能搞定的，也不是1个月2个月可以搞定的。,,,,,,,,,,,,,,,,9月6日永兴的许可证到期后，如果停产，9月30日全部瓷土矿的停产的概率会大增；而C在梘下窝的停产也注定了9月6日永兴要停产；其实这些背后都是国家对锂矿资源定位为战略性矿产资源，对锂矿资源开采权收紧的一个表现；不仅仅是锂云母，青海的中信国安4.5万吨的提锂项目8月15日停产，这个也是开采证上没有锂，我们要知道中信国安是国企,,,,,,,,,,,,,,青海藏格锂业，采矿证到期，而停产,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年8月看,枧下窝锂矿停产是阶段性的，只是走流程以新矿产法重新签；,,,,,,,,,,,,按照宁德时代宜春锂矿月产来看，停产一个季度，影响大概在1.5万吨左右。,,,,,,,,,,,,枧下窝真实产量仅3万吨，却被吹成8万吨名义产能，硬生生造出10%的供需缺口——这是皇帝的新衣！停产≠断供：原矿库存充足，冶炼厂仍满负荷生产，剩余1/4产能1.5个月内即可释放，全年供需平衡从未动摇 。,,,,,,,,,,,,,,,,C那边看到的公告是年产4500万吨原矿，正常开采时间按照360天计算，日产12.5万吨，原矿；枧下窝氧化锂含量在0.27%；那么对应338吨氧化锂，338吨氧化锂，锂元素含量是338*46.7%=157.6吨；折算到碳酸锂量就是157.6/18.79%=838.8吨/日，如果去掉15%的损耗，就是713吨/日；月产量是2.14万吨碳酸锂；,,,,,,,,,,,,,,,,,,,实际上C枧下窝的碳酸锂产量是在8000吨~8500吨/月，一方面是选矿开工不足，另一方面，他们是出售一些原矿给其他代工厂；宜春这边大大小小有近200家加工厂，不少都是靠枧下窝的矿来生产的。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂生产供需中，1吨碳酸锂需要2吨轻碱的,,,,,,,,,,,,,,,,,四川代表的锂辉石，那边相关人员被抓；宜春锂云母矿代表的，审核人员被抓；青海盐湖的盐湖提锂相关审批的也被抓；这些都是对资源收紧的一些信号,,,,,,,,,,,,,,,,,,Pilbara的矿是锂辉石，并不能弥补枧下窝的损失量；因为枧下窝的这边开的矿是锂云母，而非锂辉石；给枧下窝这边代工或者买锂云母的生产线也是锂云母生产线，并不能用锂辉石来生产，所以不能提升这边产量；而中国目前锂辉石生产线并不缺锂辉石；四川那边锂辉石生产线没有开起来的，只有碳酸锂到了他们赚钱时候才会去开,,,,,,,,,,,,,,,,,,,930是真正宜春锂云母大考,,,,,,,,,,,,,,,,宜春大多数是锂云母生产线，大概有10万吨左右的生产线是锂辉石生产线，这样后市对锂辉石的进口依赖度就增加，锂辉石价格就会进一步上涨，从而推动现货价格提升；,,,,,,,,,,,,,,,据悉，我们国内已经控制了60-80%的海外锂矿。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,8月9日，记者从市场各方交叉求证获悉，宁德时代枧下窝矿区采矿端将于当日12点停产。自8月10日起，该矿山采矿端就不开展工作了，且短期内没有复产计划。，根据网上的消息，近期江西还有8座锂矿山存在停产预期，市场预期，若全部停产，碳酸锂或将从过剩转向平衡（江西宜春8座锂云母矿山(包括宁德时代枧下窝矿)，长期以“陶瓷土矿”名义越权审批开采锂资源）。,,,,,,,,,,,,,,藏格矿业7月17日午间公告称，全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司于7月16日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,本次宁德的枧下窝矿是国内最大锂云母提锂项目，年产能10万吨LCE（碳酸锂），占江西云母提锂总产能40%，其完全成本8-10万元/吨，当前价格下已处亏损。

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25年8月看,锂行业——并非反内卷化的一部分，但供应也受到影响：近期加强的采矿法规执行可能会导致锂生产的一些（潜在）中断。这包括青海的藏格矿业公司（年产1.1万吨锂当量）的察尔汗盐湖项目因采矿许可证中未包含锂矿而被暂停，宜春的锂云母矿（年产约15万吨锂当量）也因类似原因面临暂停风险，更重要的是，大型建西窝矿需要在8月9日之前更新其采矿许可证。这些潜在的生产中断可能会对供应产生类似反内卷化的影响，在短期内收紧供应并支持锂价上涨。,,,,,,,,,,,,,,传闻,碳酸锂方面，又有新闻，江特发布公告，“近日，公司接到宜春银锂通知，宜春银锂将于近日正式复工复产。”不知道盘面会怎么走。宜春的矿证问题，接下来会继续怎么发酵？,,,,,,,,,,,,,,8月19日，江特电机公告，其全资子公司宜春银锂将于近日正式复工复产。7月22日，江特电机曾公告，宜春银锂于25日开始为期26天的设备检修。宜春银锂新能源拥有4条碳酸锂生产线，目前产能为3万吨/年。,,,,,,,,,,,,江特复产，美国审查锂，7月阿根廷对中国锂盐出口历史新高，8月皮尔巴拉锂精矿发货到韩国因为价格改道给中国，宁德枧下窝还在安安静静生产碳酸锂,,,,,,,,,,,,发现即便是宁德那个矿停产了，也不影响全年供应过剩的局面，前期一些机构数据算错了,,,,,,,,,,,,,,枧下窝设计产能4500万吨/年原矿，150万吨/年运行产能，如果按照0.28的品味折算，实际产量有限。此外，美国对锂产品的进口审查，主要涉及新疆地区的产品出口，总体体量很小。,,,,,,,,,,,,,YX300万吨额度基本用完近期额度用完就会陆续停产，申请的900万吨额度一直没有被批。ZXGA9月1日开始停产，下周是8月最后一周产量減半（日产170降低至100）邦普45万吨磷酸铁锂产线产能投放，10月要开启，现在要大量备库原料。宁德矿山停产后，客供比例大幅下降，材料厂需要全部从市场采购碳酸锂，下游库存天数普遍降至7天以内，旺季来临需要把库存补充至至少15天的安全水平，额外增加2万吨外采量，预计9月下游外采量将由10万吨数量级提升至12万吨,,,,,,,,,,,,,,,实际上基本面变化很小。,,,,,,,,,,,,,,2025年7月调研产量为7.66万吨，环比上涨3.5%，江西爬产叠加四川检修恢复。2025年8月国内排产为7.96万吨，环比上涨4.1%,,,,,,,,,,,,,,,,,江特电机复产,,7月25日，江特电机之宜春银锂设备停产检修，预计26天停产，月产量影响1300吨。8月20日，江特电机发布公告称宜春银锂检修完成开始复产。月产1300吨，年产1.56万吨，能让超百亿资金体量的期货市场产生恐慌，折射出的是多空资金交战中的脆弱神经已经绷到极致

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25年8月看,2010年宜春市地方政策，《关于加强含锂资源矿业权审批备案工作的意见》，具体规定：氧化锂（Li₂O）品位低于0.4%的矿区，采矿权可按普通矿种（如“陶瓷土矿”或“高岭土矿”）审批，无需专门登记为锂矿；品位≥0.4%的则需按锂矿审批,,,,,,,,,,,,,以“陶瓷土矿、高岭土”等名义开采低品位锂矿（如氧化锂<0.4%）的行为，新法下需在2025年9月30日前完成储量核实及矿种变更登记，否则视为非法开采,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,企业常以“陶瓷土矿”名义开采低品位锂云母（氧化锂<0.4%）税收在3.25%-6.5%不等，而锂矿税收标准是15%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,采矿证办理耗时1年左右（江特曾耗时3年），安全生产许可证办理需1-1.5年,对应矿种更改上，目前仅414矿（坦尼矿）和江特（已办锂矿证）2个不需要变更，其他几家都需要变更。,,,,,,,,,,,,,,,,6家都要停，而且时间不仅仅三个月，而是一年半起；除非，自然资源部对江西特批（宜春有亚洲锂都之称，或许有这样可能）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,宁德时代降息枧下窝锂矿3年开采期到，续签没谈成，宁德时代想继续以瓷土矿名义和税率续签，遭遇政策拒签。,,,,,,,,,,,,,,,供应端出现阶段停产，矿企需重新获得自然资源局或授权的省级部门重新审批，时间一个季度甚至更长的时间，宁德时代这个锂矿折算影响1万多吨以上，且其他矿是否会受到连锁反应影响，存在不确定性,,,,,,,,,,,,,,,,成本端会跟随新税率而上升，新矿产法将锂矿从 “陶瓷土伴生矿” 中独立出来，若按独立锂矿申报，资源税税率从原3.25%-6.5%（低品位矿减半）跃升至15%，直接推高开采成本。以枧下窝矿区为例，其原按陶瓷土矿申报时资源税约为2亿元/年，独立后可能增至9亿元/年；并且，部分盐湖锂矿开采同样涉及违规、无证开采，还有环保问题，同样对短期供应端有影响。,,,,,,,,,,,,,,这次停产的表面原因是采矿权到期了，2022年8月9日起，授权3年，2025年8月9日到期。通常来说像这么大的矿区宁德时代肯定会提早就去申请续证，但有意思的是没批，所以才会出现停产的情况。至于没批的原因也有两种说法，一种是新《矿产资源法》在2025年7月生效，将锂列为独立矿种，枧下矿区因为锂矿品位低是不符合要求的。宁德时代之前一直申请的是“陶瓷土矿”的开采许可，然后“顺便”挖锂矿，这个严格来讲是越权开采，所以这次审批就卡住了。还有一种说法是反内卷开始落地，江西着手清理部分违规矿区，除了宁德时代这个外，还有其他一些矿区也面临监管，最终可能会关停全国20%的产能，进一步夯实碳酸锂的价格基础。

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25年8月看,自从期货上市以来，只要做空就能躺赢，太多的锂盐厂老板们，都形成了路径依赖,,,,,,,,,,,,,,,ALB智利8万吨产能因生产安全问题导致部分产线停产。ALB智利现有碳酸锂产能8万吨（预计25年碳酸锂产量8.4万吨，其中约5万吨供给国内市场），近期生产出现重大安全事故（酸性溶液管爆炸），目前部分产线停产。8月6日智利众议员guerrero已上书智利国家矿业局局长与国家劳动局局长，要求对ALB碳酸锂产线进行审查。此外智利环境部于2025年7月28日发布文件，强制要求所有盐湖企业8月卤水抽取量不得超过许可量的75%，直接针对Albemarle和SQM等主要锂生产商，此举意在缓解盐湖生态压力，延续了智利政府自2023年推行“国家锂战略”以来对水资源保护的强化政策。,,,,,,,,,,,,,7月14日，受宜春市自然资源局要求8家矿山编制储量核实报告的消息影响，碳酸锂期货价格快速走高，主力合约一度涨超6%,,,,,,,,,,,,,,,，藏格钾肥月产碳酸锂约1000吨，目前停产持续时间不确定。数据显示，1—6月，我国碳酸锂累计产量为42.96万吨，累计进口量为11.89万吨，藏格钾肥的产量占比较少，对市场实际影响有限。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,江西存在短期停产的可能性，潜在影响量在1.5万~2万吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,当前碳酸锂周度产量为19115吨，环比增加302吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,本周碳酸锂的周度库存环比增加1827吨，至14.26万吨，产量库存继续创历史新高。不过，当前碳酸锂仓单数量已逐步下降。数据显示，截至7月18日，碳酸锂仓单为10239手，处于相对低位。,,,,,,,,,,,,,新《矿产资源法》要求氧化锂品位≥0.4%才可开采，但枧下窝矿品位仅0.27%，续证需重审矿种并承受资源税率从3.25%飙至15%的成本重构。,,,,,,,,,,,,,,,青海盐湖增产、智利出口激增22%、非洲锂辉石替代方案已悄然平抑供给波动。,,,,,,,,,,,,,每产1吨碳酸锂伴生20吨锂渣，宜春堆积超千万吨,,,,,,,,,,,,,,,锂、稀土等36种矿产纳入战略性目录，实行“保护性开采”,,,,,,,,,,,,,,,,宜春主要是锂云母矿，分布于奉新县、宜丰县、万载县及本级四个区域,,,,,,,,,,,,,,,奉新县（7.5万吨产能）：规划有奉新时代3万吨项目、九岭锂业2万吨项目、九禹1.5万吨C类先导项目及云威1万吨项目，合计7.5万吨产能；宜丰县（10万吨产能）：规划有永兴3万吨、金峰1万吨、90（公司）2万吨及龙蟠时代4万吨项目，合计10万吨产能；万载县（5万吨产能）：规划有万载时代3万吨项目，但天卓基本濒临倒闭，科智和光、江西华赛未出产能，旺仔和光2万吨产能因技改暂未出产量，实际3万吨产能，5万吨产能；本级规划（产能6.5万吨，实际1万吨）有金辉锂业4万吨项目（实际月产量约1万吨）、科丰1.5万吨项目（已停产）

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25年8月看,江西锂矿停产风波，只是博弈矿种属性和税费，从瓷土矿回到锂矿，从瓷土矿低税率回到锂矿高税率，不太会长期停产,,,,,,,,,,,,,没那么复杂，当时签的瓷土矿，现在要按照新法锂矿签，企业按照锂矿签就行了。难不成还要一直关停。再说，签瓷土矿，也不是矿企的错，历史特殊时期产物。,,,,,,,,,,,8月9日，宁德时代枧下窝云母矿确认停产,,,该矿山采矿规模4500万吨，折碳酸锂约10万吨，月产量约8千-1万吨，占国内需求约十分之一。,,,,,,,,,,,,,,,,该矿山配套的三个冶炼企业奉新时代、万载时代以及龙蟠时代碳酸锂冶炼产能共计10万吨，停产使得供给端每月减少0.9万吨,,,,,,,,,,,,,8月供需双增，平衡去库接近5千吨。需求端，储能持续火热，8月动力订单开始起量，碳酸锂总需求预计环增6%,,,,,,,,,,,,,,,,南美进口碳酸锂则需要等待1-2月的船期。2025年7月智利碳酸锂出口数量为2.09万吨，环比增加43%，同比增加4%,,,,,,,,,,,,,,如果按照市场传言估算，青海、江西总计受影响的产量大约在20万吨/年。极端情况下若长期停产，碳酸锂将从过剩转为紧平衡。而若是供需回到紧平衡状态，那么价格预计可以回到9万中枢。,,,,,,,,,,,,当前碳酸锂依然处于累库中，随着宜春锂矿的停产，大概影响的国内供应略占12%左右。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,宜春时代枧下窝的采矿证有效期在2022.08.09-2025.08.09，开采矿种为陶瓷土。,,,,,,,,,,,,,,,,,,8月，宁德时代旗下的江西宜春枧下窝锂矿，在 8月9日采矿许可证到期未获续签而停产。其配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为10万吨/年，也有数据说是月产6000吨/月。停产的原因除了许可证到期外，还与7月1日生效的新《矿产资源法》相关，过去以瓷土矿名义开采锂矿，需要被重新以锂矿及锂矿税率进行开采。,,,,,,,,,,,,,,,铝土矿再熊市周期种积压的高库存成为了短期供应短缺的补给和缓冲，同样，碳酸锂也是历史最高库存，停3个月或更多时间，库存也能缓冲。,,,,,,,,,,,,,,目前正接受青海省纪委监委纪律审查和监察调查。此前因柴达木盆地盐湖资源开发无序扩张，加剧生态环境承载负担问题，被诫勉谈话。,,,,,,,,,,,,,,像当下风口浪尖的多晶硅、碳酸锂、纯碱、工业硅，或多或少都存在恶性招商、产能指标、环保等问题，引发资金对这些产能及指标的治理预期，淘汰、停产，资金靠想象就去把这些品种价格打一遍。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂是中信国安的停产纷争。8月15日自然资源部网站出现中信国安矿证异议举报标志，中信国安采矿证已于今年2月到期，地方要求停产属合理要求。市场预期9月之后将停产，影响国内碳酸锂月产量5000吨左右。

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25年8月看,问题就出在从众的古老心理，对安全感的追求左右了大脑。高手的特征，往往在于识别自己的稀缺资源，并且持续加码，及时转换为其他可以互补的资源。,,,,,,,,,,,,,,宁德时代江西锂矿停产风波起于7月，面对政策收紧预期，宁德时代高管彼时非常乐观认为能续签，直到8月9日，3年开采临时合同到期，终究未获得续签。期货市场碳酸锂价格涨停，股市涉锂股票暴涨,,,,,,,,,,,,,,2021年9月战略签约，宁德时代与宜春市政府签署合作协议，计划投资135亿元建设锂电池生产基地，布局“锂资源—锂电材料—动力电池—电动车”全产业链。2022年4月竞价买矿，以 8.65亿元竞得江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权。2022年8月9日获批开采，枧下窝矿区获得采矿许可证，有效期至 2025年8月9日，设计年开采规模 3000万吨原矿，项目分三期建设，其中一期1000万吨/年选原矿产能于2023年建成。2025年8月9日采矿证到期，因未获续期批复，采矿许可证正式失效。2025年8月10日0点准时停产。按照年产能4.2万吨计算，月均产量影响3500吨,,,,,,,,,,,,,宁德时代这个锂矿已经是第二次停产了，早在2024年9月，碳酸锂价格跌至70000元/吨，这个锂矿第一次因亏损太大而停产,,,,,,,,,,,,采矿证牵涉的企业还有7家，也要在9月30日之前提交储量核实报告，并解决矿种审批合规问题；,,,,,,,,,,,,,,2024年底，全球碳酸锂产能174万吨，产量116万吨；2025年预计产能增加50万吨左右，上半年新增投产产能22万吨，下半年待投产产能28万吨左右，已投产产能196万吨（174+22），规划的产量为150万吨左右；以宁德时代产能4.2万吨计算，占全球产能2.1%，以江西锂云母产能16万吨左右计算，占全球产能8.1%。,,,,,,,,,,,,,今年6月7.8万吨作为月均产量是比较合理的，加上月均进口量2万吨计算，则国内年度供应量为117万吨左右,,,,,,,,,,,,,,,宁德时代第一个3年开采期，是以陶瓷土矿名义开采和提炼锂矿，对应的是瓷土矿的更低的税率，而现在，按照国家新的能源战略和标准，这类矿山要按照锂矿本身的属性开采和缴纳税费。

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25年8月看,中国新能源汽车的产量还能保持接近30%的同比增长，这对于碳酸锂的需求肯定会有较好的支撑。,,,,,,,,,,,,,,,对应碳酸锂加工废渣问题，这个会严格处理；因为碳酸锂生产排放上面有铊元素，这个是国家对此重点管控的元素，所以后市环境资源税或者废渣处理上成本也会大幅度提升,,,,,,,,,,,,,,,,,传闻矿停，但是碳酸锂生产不停；因为还有一些矿库存和买的矿；但是用量也就1个月左右。,,,,,,,,,,,,,,,7月宜春市自然资源局下发文件，指出当地8座矿山存在越权办理登记手续的问题，要求9月30日前补报矿种变更储量核实报告。其中，枧下窝陶瓷土矿的采矿证于8月9日到期，市场担忧其停产将影响供应。,,,,,,,,,,,,,,,,两个传言，一个是某个小矿山因为采矿证和安全证的问题要停产一年；二是，传言宁德时代在江西万载县的下属冶炼厂四条线停了三条，大概3000吨的月产量，在江西的枧下窝矿已停产，产量每年有三五万吨，消息均未证实。宁德时代碳酸锂业务主要是锂云母提锂，在业内属于成本高的，完全成本在9万每吨。去年就因为亏损暂停过碳酸锂业务。如果真的最终停产，可以理解是行业内的格局演变，让出来的份额完全有人立刻取代。,,,,,,,,,,,,,,,,,,5月下旬，当碳酸锂被打到6万，空头们罗列了充分的数据、陈述了严密的逻辑，言之凿凿，碳酸锂要奔向4万,,,,,,,,,,,,,,7月25日碳酸锂涨停时候的小作文吗？一个只有100余粉丝的推特账号，发布了几条关于号称江西省工信厅的表态的帖子，直接引爆了国内的碳酸锂市场情绪，百亿沉淀资金的碳酸锂期货全线涨停。很快，该博主删除了相关帖子，并且发布一条澄清内容，说报道有误，并向读者们道歉。澄清和道歉是发生了，情绪已经燃爆，价格已经走出巨大空间，该要赚钱的多头已经赚到钱，该要布局空单的空头也布局了空单，该要被收割的已经被收割。事实就是这样。,,,,,,,,,,,,8/8结束后，我们观察到，一直以来的最大的空头，国泰君安席位，砍了1.8万张空单，同时果决地新开仓5.8万张多单，创下碳酸锂期货单个席位单日最大多单开仓历史

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25年8月看,2025年8月4日，Albemarle拍卖的来自澳大利亚 Wodgina矿山的15732吨化学级锂辉石精矿拍卖结束，成交价格为810美金元/吨（SC6/CIF价格）,,,,,,,,,,,,,,,传中信国安8月份要停产或者检修20天，虽还没证实，但也有一些一些落地的消息：7月25日江特电机为了降低生产成本停产检修26天 ；7月藏格矿业因采矿权未包含锂资源许可，被勒令停止违规开采行为并整改；这周末江西新余原市委书记落马，曾通过影响力为某矿业公司获取锂矿开采权。但是在停产或者检修的同时，还有新项目获批筹建以及投产，今天消息，九岭锂业5万吨碳酸锂项目获批，总投资十个亿；上周五还有四川德阿锂业3万吨锂盐项目成功投产,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,停产后重新开工成本并不高,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,国内碳酸锂的锂来源主要是锂云母、锂辉石和盐湖提锂，近两年占比分别约27%、35%、18%,,,,,,,,,,,,,,,锂辉石成本最高，外购锂辉石生产碳酸锂成本约为9万元/吨左右。赣锋锂业2024年年报亏损20亿，其生产碳酸锂成本约为83000元/吨,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂全球资源储备太丰富了，供给根本不是问题。我国盐湖锂储量丰富，只是技术还没跟上，利用的不多，但是不断地有技术突破和产能扩张。主要是盐湖锂便宜，生产碳酸锂成本通产在3-4.5万元/吨。,,,,,,,,,,,,,,,上半年新能源汽车的渗透率高达44.3%，已经是历史新高，但这依然不能满足更快速度扩张的产能，今年上半年也是电动车价格战最残酷的时期，如果不是监管出手调节，下半年和明年还要上更多的产能。,,,,,,,,,,,,,,,,今天传言周末就要出检查结果了。说宜春市有8家涉锂矿山存在违规行为，诸如规避上级部门审批权限和越权办理出让。若8家矿山9月30日起停产，2座矿山续期失败，每月将减少碳酸锂产量1.26万吨。一句话总结，就是在炒作采矿证

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25年7月看,碳酸锂在基本面并未产生明显变化的情况下，由浙江系游资猛拉,,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年7月看,国家发展改革委、工业和信息化部、全国工商联汽车经销商商会、商务部等部门和行业商协会也曾先后就“反对汽车行业‘内卷式’竞争”发表倡议或发声。2025年6月全国主要汽车厂商对供应商的付款周期缩短至60日以内；,,,,,,,,,,,,,,,,,,7月16日召开的国务院常务会议，听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报，明确三大举措：加强成本调查和价格监测，强化产品生产一致性监督检查，督促重点车企落实好支付账期承诺。并强调着力健全规范竞争的长效机制。7月17日，中央第四指导组聚焦“综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题”专项工作赴中国汽车工业协会开展下沉调研，并与北汽集团、比亚迪集团、中国汽车工业协会负责同志座谈交流。,,,,,,,,,,,,,,,,,,7月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。深入推进产品价格监测、产品一致性监督检查、缩短供应商货款账期等工作，开展网络乱象专项整治、产品质量监督抽检和缺陷调查，确保产品安全、质量可靠。,,,,,,,,,,,,,,,,,,汽车行业已经超越房地产行业，成为我国经济的第一大支柱性产业。‌中国汽车行业总产值在2024年达到约11万亿元人民币‌规模（2024年，中国汽车产业以10.65万亿元的营收规模，超越房地产（9.65万亿元），成为国民经济的重要支柱产业。新能源汽车行业承载我国汽车工业高质量发展的重担，习近平总书记强调，发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。房地产行业的运作模式在汽车行业基本被复制。如供应链金融、商票、供应商账期等，行业的整体负债率、杠杆率，若继续攀升或重蹈房地产行业的覆辙。据中国人才研究会汽车人才专业委员会2024年发布的文章称：截止到2022年底，中国汽车行业从业人员数量不少于2228万，汽车产业上游零部件和中游整车制造厂商汇聚了不少于114.2万的汽车研发工程师,,,,,,,,,,,,,,2 024年中国汽车工业总产值突破10万亿元，占GDP比重达10%，超过房地产行业（约6.8%）。全球范围内，日本汽车产业曾贡献20%的GDP，德国汽车出口占比长期保持18%；同时每增加1单位汽车产值，可带动上下游产业约2.6倍的产值增长（如钢铁、橡胶等），形成涵盖零部件制造、研发、销售及后市场的完整生态。2025年中国汽车消费直接关联超50个产业链，创造超过30万亿的市场规模（涵盖后端汽车保险、售后维修保养等诸多领域）。同时整车及配套行业就业人口占制造业总就业的7%，2022年中国汽车相关税收超6000亿元（这其中不包含为促进新能源电动汽车行业发展减免的购置税等政策优惠）。德国汽车产业直接带动约7%的制造业就业人口。新能源、智能网联等技术的突破依赖汽车工业的研发投入，中国2024年汽车专利占比超15%，推动材料、制造等领域的技术进步。 ‌2025年中国汽车全球市场份额达34.7%，比亚迪、吉利等企业跻身全球销量前十。中国车企在全球市场的扩张带动了出口增长，2025年前五个月出口量同比增长51%。但在出口激增的背后也是贸易壁垒和贸易纠纷,,,,,,,,,,,,,,,,,,,根据《广州期货交易所风险管理办法》，经研究决定，自2025年7月28日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2509合约上单日开仓量不得超过3.000手

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25年7月看,九岭锂业行业产量目前占比在9%左右，产能占比是5%,,,,,,,,,,,,,,,,唯一确定性 需求有增量的涨价品种是 碳酸锂,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂出了几个大新闻很大很集中，说津巴布韦宣布2027年禁止锂精矿出口；藏格矿业因为环保问题被责令停产；宁德时代几个锂矿因为检修停产等消息，使得供应短缺预期升温。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,汽车行业属于国民经济的支柱性产业，产值高，新旧动能切换（燃油车向新能源电动企业切换）、涌现了很多新能源电动汽车造车新势力，产能大幅膨胀，增加，产能利用率不足，且市场竞争激烈，最近2~3年，出现很多造车新势力破产重整，消失。各主机厂之间互怼，产品质量隐患突出，事故频发，死亡率较高，夸大宣传，营销无底线，网络乱象，水军舆论攻击等。行业的供应链模式房地产化、高度金融化，对供应商实施超长账期、压榨供应商，存在较严重的供应链稳定性隐患，存在较突出的金融隐患，行业涉及到的产业链广泛，就业群体多，税收贡献大，是科技进步、科技创新的主要行业之一。特别是科研投入大，技术迭代快，技术路线复杂、回报风险高等。,,,,,,,,,,,,,,,卷，死在价格。不卷，减产，工厂放假，没有消费，死在有价无市。,,,,,,,,,,,,,,,,2024年6月、7月间比亚迪、吉利，国内两大车圈民营企业，互相指责对方内卷。内卷首先是比亚迪提出：2024年6月1日，比亚迪西安的发布会上，公司董事长王传福宣布比亚迪的热效率做到全球第一，一天后，吉利高级副总裁杨学良便在微博发文质疑，“还是实在一点好。”随后，吉利晒出超过比亚迪热效率0.04%的测试报告，以此反驳比亚迪的“全球第一”。 随后李云飞晒出了比亚迪一款发动机的最高有效热效率达46.5%，比吉利高0.4%。比亚迪对卷较为认可、支持，其品牌及公关处总经理李云飞为了证明“卷”的正确性，李云飞分析了近些年国内技术、产品和品质因为“卷”带来的改变，“技术上，过去四年中，中国主流汽车品牌的研发投入是四年之前的2.5倍，实打实的投入帮助技术越卷越强；产品端，将目前的产品与数年前相比，或是与目前的外资、合资同行相比，越卷越好；品质上，许多拆车机构、测试机构都在同维度下将中国汽车品牌跟外资同行作比较，品质越卷越硬”。李云飞认为“内卷”将帮助中国车企出海发展，他直言，“中国汽车品牌在国内外市场的品质和竞争力不断提升，出口量也随之增加。”王传福也强调：企业家要拥抱、参与这种“卷”，在竞争中出海，为国家撑起中国品牌，打造世界第一品牌。而吉利方面则是坚定反“内卷”吉利高级副总裁杨学良则旗帜鲜明高举反对大旗。杨学良则公开反驳：“‘内卷’是不讲武德，不顾行业法规要求，只为一己市场份额，扰乱竞争秩序，市场环境乱成一团麻。”他认为，汽车行业内存在许多“内卷”导致的乱象，“内卷”一日不消，中国汽车就不能真正走遍世界。2024年6月在中国汽车重庆论坛期间，吉利控股集团董事长李书福对比亚迪的说法也提出反对：“任何产业的健康发展都必须表现在投入产出比方面实现较好的经济效益，无穷无尽的‘内卷’，简单粗暴的‘价格战’，其结果就是偷工减料、造假售假、不合规的无序竞争。对于汽车工业而言，依法健康竞争十分重要，这样才能实现可持续高质量发展。”

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25年7月看,2024年，全球电动汽车销量突破1700万辆，增长超过25%。,,,,,,,,,,,,,,,,与2023年相比，2024年新增的350万辆电动汽车销量，就超过了2020年全年的电动汽车总销量,,,,,,,,,,,,,,,2030年电动汽车在汽车总销量中的份额将超过40%。,,,,,,,,,,,,,,,,,电动汽车的加速销售，2024年达到创纪录的1700万辆，2025年将超过2000万辆，使全球石油需求达峰。到本十年末，电动汽车将取代全球540万桶/天的石油需求。,,,,,,,,,,,,,,,2024年全球电动汽车销量为1700万辆，其中超过1100万辆（约占65%）来自中国一个市场。事实上，该机构的数据显示，到2030年，中国的电动汽车数量将超过1.5亿辆，约占全球市场份额的60%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,到2030年，“电力需求可能增加四倍以上，达到780太瓦时”,,,,,,,,,,,,,,,,,目前价格来看，接近低位区域，长期看，未来1到3年，价格会偏向逐步走强格局，毕竟汽车行业的应用需求是长期增强的，未来锂电池的应该会比较广，这个品种还是有前景的。,,,,,,,,,,,,,,有藏格矿业海西州锂矿被责令停产的消息；,,,,,,,,,,,,,反内卷，去产能的主体在高层已经定位了，2个重点行业光伏和新能源汽车，都出现了热点品种,多晶硅和碳酸锂；,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,钢铁：超80%钢厂7月启动减产（环比降1-16%），但全年目标模糊（国企仅计划减产1-5%）。库存高于正常水平（社会库存4.3百万吨）。水泥：河北/东北延长停窑5天，但无大规模产能退出，库存50-74%（去年同期64-77%）。煤炭：边际矿商因低价不愿减产，大型矿企维持全年目标，安监影响有限。港口库存高于正常（44%受访者反馈）。锂：中国锂盐过剩22%（5月），进口减少缓解压力，但部分矿山因许可证问题面临停产风险。,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂、工业硅的高产能、高库存状态仍将一个时期内持续对产业有所压制。整体新能源电气设备行业的ROIC将持续低迷较长时间，反映在二级市场上仅存贝塔价值而欠缺投资价值。对于下游发电端（即所谓“绿色电力”）由于多量电站投资集中于2019——2021年金融泡沫扩张期，该类电站的ROE仍在长周期的下降中,,,,,,,,,,,,,,,,传闻江西第一单体锂盐厂，九岭锂业，下午4点销售会议决定，暂停销售lc三个月

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25年7月看,天齐锂业、亿纬锂能等企业，碳酸锂成本线极低，低至3.6万元每吨左右。但是江西一带云母提炼碳酸锂的成本却高达6.5万元每吨左右。,,,,,,,,,,,,,到上周，碳酸锂延续累库，smm样本库存增加1936吨至1136837万吨，环比上升1.44%；冶炼厂库存增加407吨至59032吨，下游增加269吨至40635吨，其他环节增加1260吨至37170吨。,,,,,,,,,,,,,,,,2025 年 6 月国内碳酸锂总产量达78,090 吨，环比增长 8%，同比增幅 18%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,分原料看，锂辉石提锂占比提升至 55%（约 42,950 吨），盐湖提锂占比 28%（约 21,865 吨），云母提锂占比 15%（约 11,714 吨），回收提锂占比 2%（约 1,561 吨）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,上半年国内碳酸锂累计产量达 43.04 万吨，同比增长 44.2%。下半年预计新增产能包括紫金矿业 3Q 盐湖（Q3 投产）、赣锋锂业 Goulamina 矿山（爬坡）等，全年总产量或突破 140 万吨 LCE（碳酸锂当量），同比增幅超 20%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,6 月碳酸锂表观需求量约为9.58 万吨（含进口）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,动力电池：磷酸铁锂产量 26.8 万吨（环比 + 7%），三元材料 6.5 万吨（环比 + 8%），合计耗锂约 6.5 万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,海外储能订单因关税政策调整激增，带动正极材料出口同比增 34%，测算需求约 2.1 万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,玻璃陶瓷、润滑脂等传统需求约 0.98 万吨，同比持平,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,储能对碳酸锂的需求占比从 2024 年的 15% 提升至 2025 年的 22%，首次超越数码电池成为第二大应用领域。动力电池需求增速放缓至 20%，而储能需求增速保持 50% 以上，成为核心驱动力,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,6 月供需差达 **-1.7 万吨 **（供应 > 需求），上半年累计过剩量约 12 万吨。若下半年南美盐湖（如 SQM、雅宝）按计划增产，全年过剩量可能扩大至 15-18 万吨。当前价格已跌破多数云母提锂企业现金成本（8-12 万元 / 吨），但头部一体化企业通过套保维持生产，导致高成本产能出清缓慢

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25年6月看,6月27日，广期所碳酸锂仓单减少592手，至2.2万手,,,,,,,,,,,,,,,,截至6月26日当周，碳酸锂的周度产量呈现修复态势，单周增加305吨，至1.88万吨左右的高位水平,,,,,,,,,,,,,,,5月碳酸锂需求量为93938吨，较上月增加4311吨，同比增长29.05%；6月需求量预计为95753吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至6月26日当周，碳酸锂社会库存再度增加1936吨，至13.68万吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年6月看,退役电池回收能在2027-2028年爆发已属乐观。矿石和盐湖供应过剩，碳酸锂生产原料无需回收补充，价格取决于矿山亏损到何时停产,,,,,,,,,,,,,,,,,下游除3C消费外，较为排斥回收原料生产碳酸锂，因为生产过程中可能会加入有机物、杂料和添加剂，同时用在电芯上也可能会有一致性的影响，所以回收增速可能不会很快，即使到2030年也难超50%。,,,,,,,,,,,,,,,,,磷酸铁锂回收产线规划已有250万吨，但实际磷酸铁锂回收量可能仅为50万吨,,,,,,,,,,,,,,,去年澳矿740美元就有减产，今年降到500多美元也没有更多减产，所以价格底部在哪不明确，更多取决于宏观环境以及矿山何时减产,,,,,,,,,,,,,,,,,磷酸铁锂电池寿命更长，报废期在5-7年时间以上,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂方面，增仓上行，主要短期是仓单错配，盘面依然维持高虚实比和低仓单问题，市场氛围开始转好，有估值修复需求，资金流入明显。,,,,,,,,,,,,,,,,,锂的需求量增长了近30%，远超2010年代的10%年增长率。,,,,,,,,,,,,,,,,锂价在2021-22年间上涨了八倍，自2023年以来已下跌超过80%。2024年，石墨、钴和镍的价格也下降了10%到20%,,,,,,,,,,,,,,,,6月27日，电池级碳酸锂均价为61200元/吨，工业级碳酸锂均价为59600元/吨,,,,,,,,,,,,,,,目前电池级碳酸锂和工业级碳酸锂的价差仍维持在1600元/吨,,,,,,,,,,,,,,,国内5月份新能源汽车销量130.7万辆，同比增长36.9%，保持较高增速；1—5月累计销量560.8万辆，同比增长44.0%

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25年6月看,2019年，碳酸锂全年消费量32.3万吨，而2024年，上升到了110万吨以上,,,,,,,,,,,,,,盐湖提锂的成本也就3万，还有下降的空间。,,,,,,,,,,,,到 2040年，锂需求可能增长 400%以上。,,,,,,,,,,,,,商务部将组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动，活动时间为2025年7月至12月。,,,,,,,,,,,,,截至6月19日当周，碳酸锂周度产量18462吨，环比增加335吨。5月产量为72080吨，同比增长15%。碳酸锂周度库存增加1352吨，至13.49万吨，超过去年高点，再创新高。,,,,,,,,,,,,,预计2025年全球锂供给将增加27.7万吨LCE至 166.8万吨LCE，增幅达20%，澳矿、非洲矿、南美盐湖新增产能释放构成主要增量。,,,,,,,,,,,,,,,库存高位,,,,,,,,,,,,,,,目前的锂矿价格已经低于很多小矿山的成本，一些小矿山可能会停产。目前，澳洲停产精矿产能合计约为 75万吨（9.4 万吨 LCE），占现有澳洲锂矿总产能的14%。国内也有一些云母的高成本矿山，正在准备停产。,,,,,,,,,,,,,，藏格矿业宣布旗下麻米错项目正式获得立项核准批复，产能也有10万吨。,,,,,,,,,,,,,,,2025年6月，中国碳酸锂行业整体开工率约为58%‌,,全行业过剩仍然达20多万吨,,,,,,,,,,,,,,铁矿石当年都能跌到300鬼知道底在哪，跌到2万也不是不可能,,,,,,,,,,,,,,另外有个数据是现在全国库存车能卖两个月，产能过剩才导致了新能源下乡这种政策出台。最近如果要买车的朋友不妨再等等，真正的价格战都还没开始。,,,,,,,,,,,,,湖南省不仅拥有国内最大的正极材料厂，也是锂电回收大省

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25年6月看,2023年6月跌破30万元/吨，2024年12月跌破15万元/吨，2025年5月触及6万元/吨。,,,,,,,,,,,,,,,2024年，当碳酸锂价格跌破20万元/吨时，部分锂矿企业上演"割肉式"甩卖，某上市公司以1.2亿元低价转让西藏锂矿项目，较三年前收购价缩水80%。,,,,,,,,,,,,,,,,,2025年全球锂资源产能达到190-195万吨（LCE当量），实际产量约为160-165万吨，仍高于实际需求约20万吨左右，供大于求的格局并未改变。,,,,,,,,,,,,,,截至6月19日当周，碳酸锂周度库存增加1352吨，至13.49万吨，超过去年高点，再创新高。,,,,,,,,,,,,,,截至6月19日当周，碳酸锂周度产量18462吨，环比增加335吨。5月产量为72080吨，同比增长15%；6月碳酸锂排产预测值为78875吨，将较5月有所增加。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,5月碳酸锂需求量为93938吨，较上月增加4311吨，同比增加29.05%；6月需求量预计为95753吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,目前碳酸锂需求主要来自国内新能源汽车行业,,,,,,,,,,,,,,,,,,2020年以来的价格大涨，完全是因为供不应求导致的，新能源汽车突破500公里里程关口，全面走向消费级

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25年6月看,碳酸锂价格从2020年的4万元/吨，一路飙升至2022年11月的历史最高价60万元/ 吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2021年，某券商研报喊出"碳酸锂长期看100万"，带动相关股票连拉15个涨停，产业链企业纷纷跨界锂矿，甚至连酱油厂、服装厂都宣布进军新能源。,,,,,,,,,,,,,,,23年,全球锂资源产能已悄然从2020年的50万吨/年扩张至2023年的150万吨/年，2024年更是突破200万吨/年。,,,,,,,,,,,,,,,,供给端，澳洲锂辉石精矿产量三年增长120% ，青海盐湖提锂产能从10万吨/年跃升至40万吨/年，非洲马里、津巴布韦锂矿项目集中投产,,,,,,,,,,,,,,,需求端，新能源汽车补贴退坡导致2023年销量增速从93%骤降至35%。动力电池库存高企，宁德时代等龙头企业主动减产去库存。

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25年6月看,2024年，盐湖股份实现归母净利润46.63亿元，居锂矿板块首位。2024年，盐湖股份碳酸锂产品毛利率达到50.68%，显著高于行业平均水平。目前，盐湖提锂成本在30000~40000元/吨，较矿石提锂具有明显的成本优势，盐湖股份计划2025年生产碳酸锂4.3万吨。,,,,,,,,,,,,,,,2022年的疯狂囤货与2025年的恐慌抛售，都是群体非理性的极致体现。,,,,,,,,,,,,,,,2021年三季度天齐锂业最高涨至140元，而目前不到30元，赣锋锂业2021年四季度涨至220元见顶，目前只剩30元不到短短两年跌幅超70%。,,,,,,,,,,,,,,,当时,“锂资源稀缺论” 在业内流传，这也为后来碳酸锂市场的巨变埋下了伏笔。,,,,,,,,,,,,,,,,,2017年《新能源汽车产业发展规划》出台，政策红利推动新能源车销量从2015年的33万辆飙升至2022年的688万辆

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25年6月看,锂辉石锂云母原矿（95%）盐湖（5%）——碳酸锂——动力电池（65%）储能（20%）消费电子（8%）传统行业（7%）,,,,,,,,,,,,,锂元素的提取一共是三种方法：锂辉石、锂云母、盐湖提锂。,,,,,,,,,,,,,,盐湖产碳酸锂的镁氯化物含量超标，需要提纯加工，总账算下来，还是直接用锂辉石和锂云母的碳酸锂划算，因而，在碳酸锂的生产上，二者的占比高达95%。,,,,,,,,,,,,,,,资源占比,,,智利（36%）、澳大利亚（28%）、阿根廷、玻利维亚、美国、加拿大、中国（6%）。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,全球已探明锂资源约9800万吨，可采储量2600万吨。在各类资源中，盐湖卤水占比58%，硬岩型资源占比26%。,,,,,,,,,,,,,,,,智利拥有世界第一大锂资源产区，澳大利亚拥有世界上最大的锂辉石矿山，也是世界第二大锂资源产区。,,,,,,,,,,,,,,24年，全球碳酸锂产能138万吨，同比增长44%,,,,,,,,,,,,,,,,24年，我国碳酸锂产能68万吨，同比增长47%，净进口23万吨，进口依赖度25%，主要进口澳大利亚的锂辉石和智利的盐湖碳酸锂，占比高达80%,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年，我国碳酸锂消费量85万吨，同比增长44%，占到全球的60%,,,,,,,,,,,,,,,,,是广期所上市的第二个品种，交割品是电池级碳酸锂。,,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂是一个年需求量不足200万吨的小品种，资金控盘严重。,,,,,,,,,,,,,,,,,024年，我国75%的碳酸锂来自于国内,,,,,,,,,,,,,,,,,,,5月26日，盐湖股份发布公告称，拟通过开展碳酸锂期货套期保值业务，减少碳酸锂价格波动对公司生产经营的影响，有效规避市场风险。,,,,,,,,,,,,,,,,已有赣锋锂业、宁德时代等近70家上市公司发布了关于套期保值的公告。,,,,,,,,,,,,,,目前市场主流碳酸锂生产成本在75000~85000元/吨，一些低品位锂云母矿提锂项目完全成本在80000~90000元/吨，一体化企业生产成本约为75000元/吨。外购矿项目成本较高，有些甚至超过90000元/吨。一些有竞争力的项目成本可低至60000元/吨

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25年5月看,听说，碳酸锂的场外累沽期权，6倍杠杆已是常见。,,,,,,,,,,,,,,,2024年8月到2025年4月这大半年的时间里，这个振荡行情，做了累沽期权的厂商们从场外获得了可观的收益,,,,,,,,,,,,,旦只要价格出现反弹，那这个天量持仓下的低成本空头，加上场外的高杠杆卖权，空头发生踩踏就是不可避免的情况了,,,,,,,,,,,,,,过去几年，大量资本高价收购锂资源，成本普遍超过6.4w这个水平。其逻辑是看好锂资源的价值,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂的成本曲线特征是：盐湖<锂辉石<锂云母<回收提锂。盐湖提锂和锂辉石提锂一体化企业的成本都比较低，成本基本都低于6万/吨，盐湖和锂辉石主导的产能占比超70%，碳酸锂也只是跌破行业的边际成本，跌破的只是回收提锂、外购原料和锂云母提锂这些企业的成本,,,,,,,,,,,,,,,某行业top机构的老总吃饭，他认为碳酸锂，工业硅，氧化铝等新能源需求刺激的品种，后期会跌到难以置信的价位，远低于成本价，千万不要用开采成本来做见底标志。,,,,,,,,,,,,,,5月23日当周，碳酸锂周度产量为16630吨，环比减少537吨。需求方面，1—4月国内正极材料需求维持增长，但增速放缓。同时，新能源汽车1—4月的产销分别完成442.9万辆和430万辆，同比分别增长48.3%和46.2%

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25年5月看,碳酸锂价格从2024年年初的10.1万元/吨跌至年末的7.5万元/吨，跌幅达25.74%,,,,,,,,,,,,,,,2024年，天齐锂业亏损79.05亿元，亏损额创上市以来新高；赣锋锂业亏损20.74亿元，出现上市以来的首次年度亏损；盛新锂能亏损6.22亿元，迎来公司近五年来首次亏损。,,,,,,,,,,,,,,,2023年至2025年间，全球锂化学品产量惊人地增长了82%，到这一时期结束时将达到近200万吨。,,,,在此期间新增的上线供应中，约75%来自中国,,,,,,,,,,,新锂资产的开发周期通常为3-7年,,,,,,,,,,,,锂市场过剩预计将持续到21世纪30年代初。,,,,,,,,,,,,,,皮尔巴拉正在推进其位于西澳大利亚的P1000扩建项目，并对其皮尔根（Pilgan）工厂进行优化，后者预计将于2025年6月季度完工。,,,,,,,,,,,,西澳大利亚州政府推出了一项高达1.5亿澳元的专门针对锂行业的资金支持计划,,,,,,,,,,,,电动汽车市场仍然是锂需求的主要驱动力，约占总消费量的80%,,,,,,,,,,,,,,,截至5月16日当周，碳酸锂周度产量为16630吨，环比减少1719吨，虽然有所减少，但仍维持在1.66万吨/周左右的高位。,,,,,,,,,,,,,,4月，碳酸锂需求量为89627吨，较上月增加2625吨，同比增长33.9%；预计5月需求量为88623吨。排产方面，5月，磷酸铁锂正极排产27.6万吨，同比增长40%，环比增长4%；三元正极排产6.4万吨，同比增长23%，环比增长3%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,，截至5月16日当周，碳酸锂库存为13.19万吨，环比增加351吨。仓单方面，截至5月16日，碳酸锂仓单总量为36624手,,,,,,,,,,,,,,,,,,月间价差从之前的三千来块变成了一千来块,,,,,,,,,,,,,,24年套保的概念席卷了整个行业，积极地开立期货户做期货套保、申请品牌注册仓单，在短短的一年时间里，整个碳酸锂产业走完了其它产业多年的金融化路程。

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25年4月看,2025年3月中国磷酸铁锂出口量为1367.8吨，创历史新高，环比大幅增长129%，同比增长861%。,,,,,,,,,,,,,,,国内3月磷酸铁锂产量约27万吨，出口量仅占总产量的0.5%,,,,,,,,,,,,截至4月18日当周，碳酸锂周产量环比下跌3.2%，仍处于高位。,,,,,,,,,,,,,，截至4月18日当周，碳酸锂社会库存单周增长585吨，至13.2万吨，接近历史最高水平。,,,,,,,,,,,,,4月23日，锂辉石精矿6%远期现货报价（CIF均价）为790美元/吨。从企业实际运营角度来看，该价格对应的碳酸锂成本为70000～71000元/吨。,,,,,,,,,,,,,3—4月，碳酸锂行业持续处于累库状态，库存从10.8万吨增长至13.2万吨，供大于求的量由9968吨扩大至11731吨，导致冶炼利润被压缩。此外，锂辉石精矿加工成碳酸锂的加工费，已从25000元/吨收窄至22000元/吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至4月18日当周，国内主港贸易商库存及仓库待售总库存较前一周增加0.1吨，至6.8万吨,,,,,,,,,,,,,,2024年全年国内碳酸锂产出68万吨，同比增加47%；全年碳酸锂进口23万吨，同比增加46%；全年碳酸锂需求85万吨LCE，同比增加44%。68+23-85,,,,,,,,,,,,,2025年全年累库预计继续增加18万吨,,,,,,,,,,,,锂辉石占比59%，锂云母占比18%，盐湖提锂占比14%，锂回收占比10%。,,,,,,,,,,,,,锂辉石提锂的碳酸锂现金流成本已经降到6.9万元以下,,,,,,,,,,,,,,,,很多冶炼厂若亏损3个月以上，会开始考虑停产,,,,,,,,,,,,,,国内盐湖提锂的现金成本约为2.5-3万元/吨LCE之间，综合成本在3.4-3.9万元/吨LCE之间；海外的盐湖的现金成本约为3-4万元/吨LCE之间，综合成本在4-5万元/吨LCE之间。,,,,,,,,,,,,,,,,1-3月中国碳酸锂净进口量同比增长24%至4.95万吨，其中从智利进口3.29万吨，累计同比增长5%，从阿根廷进口1.57万吨，累计同比增长73%,,,,,,,,,,,,,,三元材料利润接近为负数，磷酸铁锂利润虽下降但仍维持在3000左右,,,,,,,,,,,,,,,预测，2025年全年供给过剩18.7万吨,,,,,,,,,,,,,,,,25年1-3月，新能源汽车产销分别完成318.2万辆和307.5万辆，同比分别增长50.4%和47.1%,,,,,,,,,,,,,,2025年1-3月，新能源汽车出口44.1万辆，同比增长43.9%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂生产主要有三种方式，锂辉石矿石生产，锂云母矿生产，盐湖提锂。,,,,,,,,,,,,,,锂辉石产量占第一超过50%,,,,,,,,,,,,,,,期价在65960，而一体化矿厂家生产成本在70000左右，外购锂辉石和锂云母精矿产碳酸锂日度现金生产成本分别为75000和80000元/吨左右致生产利润为负。,,,,,,,,,,,,,,,

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25年4月看,镍锂可能在豁免范围内，其受到的影响更倾向于新能源汽车的需求拖累。美国在 2024 年已提高对华进口新能源汽车及锂电池相关关税，目前中国对美出口新能源汽车及锂电池已过抢出口峰值。所以，本次对等关税对镍和锂的影响较为有限。,,,,,,,,,,,,,,,,2024年，我国锂电池总产量为1096GWH，其中有133.7GWH的动力电池和67.3GWH的储能电池出口海外，约占我国锂电池总产量的18%。美国是我国锂电池最大的出口目的地，2024年对美出口贸易额约占我国锂电池总出口额的25%。,,,,,,,,,,,,,,,,,出口锂电池的重量来看，对美出口比例甚至已经达到了30%以上。”按照锂电池重量平均含有7%碳酸锂当量折算，2024年出口美国锂电池月均消耗5000吨碳酸锂当量,,,,,,,,,,,,,,,,,,,当前美国对中国锂电池的进口依存度达到80%以上,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高。其中，新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过40%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂价格一度涨至50万元/吨左右。但一片欢腾中，人们却忽略了：锂矿开采周期仅需18个月，高价时期，锂供应商会迅速扩大产能，以响应快速增长的市场需求。,,,,,,,,,,,,,,,,,去年10月，欧盟成员国投票通过，在现有10%的税收基础上，对中国制造的电动汽车征收最高35.3%反补贴税，为期五年。具体税率方面，对特斯拉加征7.8%、比亚迪17%、吉利18.8%、上汽35.3%，而其他参与调查但未被单独抽样的电动汽车生产商加征20.7%,,,,,,,,,,,,,,,,2025年2月中国电动汽车在欧洲市占率为6%,,,,,,,,,,,,,,,,2024年，欧洲地区电动汽车销量为228万辆，约占全球总销量的13%,,,,,,,,,,,,,,2025年1—2月，欧洲电动汽车销量为37万辆，环比增长19%,,,,,,,,,,,,,,我国电动汽车出口在今年一季度表现超预期，1—3月出口44.1万辆，同比增长43.9%。,,,,,,,,,,,,,,,,截至4月10日当周，碳酸锂周度产量为17962吨，环比增加337吨,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂周度库存达到131020吨，环比增加1633吨,,,,,,,,,,,,,,当前澳洲锂辉石精矿报价为820美元/吨，折合碳酸锂成本在73000元/吨以上,,,,,,,,,,,,,,,,全固态电池产业化进展锚定27年小批量装车、30年大规模量产，基本形成行业共识。,,,,,,,,,,,,,,,

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25年3月看,SMM数据，目前碳酸锂周度产量为1.85万吨，环比增加1292吨，创历史新高,,,,,,,,,,,,,,,1月份，我国自智利进口1.9万吨碳酸锂，自阿根廷进口超7000吨碳酸锂,,,,,,,,,,,,3月国内碳酸锂产量环比增速在23%～30%,,,,,,,,,,,,,,截至2月28日当周，碳酸锂周度库存115513吨，环比增加2967吨，节后累计增长近8000吨。据SMM数据，3月磷酸铁锂排产25.5万～26万吨，环比增长10%～15%；三元材料排产5.2万～5.5万吨，环比增长7%～12%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,锂价历史性低谷，许多产能已经亏损,,,,,,,,,,,,,,,,25年1月，我国碳酸锂产量前三的省（区域）分别为江西、四川、青海，产量分别为1.9万吨、1.0万吨、1.0万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,25年1月份，碳酸锂产量6.35吨,同比+43%,,,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂跌了4年，7万多的碳酸锂已经是绝对底部了，认600多的煤炭也是绝对底部,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,近几年青海盐湖提锂的产能提升得非常快，目前已经形成了12万吨的产能，随着盐湖股份6万吨产能的建成达产后，两年后将形成20万左右的生产规模,,,,,,,,,,,,,,,,,,,西藏盐湖提锂的成本比青海高1万左右，平均成本5万,,,,,,,,,,,,,,,,,全球最大的阿塔卡马盐湖，未来新增产能超过50万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,赣锋锂业，公司在阿根廷投资已近二十亿美金，拥有包括Cauchari-Olaroz、Mariana、PPG等多个规模庞大的盐湖提锂项目，未来将增加30万吨的产能,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,紫金矿业，其未来两年将形成20万吨以上的产能,,,,,,,,,,,,,,,,24年2月，紫金计划25年生产12万吨碳酸锂。24年5月，计划变为25年生产10万吨碳酸锂.1月计划变为25年生产4万吨碳酸锂。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,紫金矿业三年前在锂矿上的投资太乐观，高位买矿,,,,,,,,,,,,,,,,,,,预计 2025 年碳酸锂供应增速约为 27%，需求增速约 23%，供应过剩量将进一步扩大至约 12 万吨，过剩比例为 8%。,,,,,,,,,,,,,,,,,预计，2025年将有 22 个新的锂矿项目投产，新增碳酸锂当量 50 万吨，或使 2025年碳酸锂供应超量 19.1 万吨,,,,,,,,,,,,,,,,赣锋持有阿根廷ppg盐湖100%，规划5万吨盐湖提锂，计划2026年建成2万吨,,如果公司在阿根廷全部锂盐项目建成达产，将形成20吨以上的产能。,,,,,,,,,,,,,,,,当前液态电池宁德时代、比亚迪垄断全球60%以上市场份额，三元锂与磷酸铁锂电池成本较欧美低30%以上,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,固态电池方面，中国硫化物电解质专利数量是日本3倍,,,,,,,,,,,,,,,,,,,西方车企受工会制度、产业链分散拖累，难以压缩成本。而中国车企通过半固态过渡策略，即将在20万元级市场普及千公里纯电续航车型,,,,,,,,,,,,,,,,,,,23年12月,总库存只有不到7万吨碳酸锂，而2401的碳酸锂持仓15万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至3月14日当周，碳酸锂周度产量为18400吨，环比减少234吨。预计3月国内锂盐到港维持高位，整体供应趋于宽松,,,,,,,,,,,,,,,,,截至3月14日当周，碳酸锂周度库存为123635吨，环比增加4198吨，当周累库幅度上升，也是自春节后连续第6周呈现累库态势，累库接近1.6万吨。,,,,,,,,,,,,,,,,预计电动汽车销量将从2024年的1,300万辆增加到2025年的1,700万辆，以及储能系统（ESS）产量增长超过50%（2025年ESS产量为500GWh，而2024年为350GWh）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,建新沃能矿支持的锂化学品生产在2月估计为3,000吨，在3月为6,000吨，4月为7,000-8,000吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,：2024年锂离子电池回收量估计为60万吨，而回收能力已超过300万吨。基于电动汽车电池5-8年的生命周期,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,，截至3月14日当周，碳酸锂周度产量为18400吨，环比减少234吨。预计3月国内锂盐到港维持高位，整体供应趋于宽松,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至3月14日当周，碳酸锂周度库存为123635吨，环比增加4198吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,当前国内碳酸锂周度产量已从节前的1.4万吨/周升至1.85万吨/周左右。截至3月20日当周，碳酸锂周度产量为17946吨，环比下降454吨，但供给仍处于高位,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至3月20日当周，碳酸锂周度库存为12.6万吨，环比增加0.27万吨，已连续累库6周，累库1.9万吨。,,,,,,,,,,,,,,

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25年2月看,已有66家锂电上市公司明确参与套保业务，较2023年12月末增长186%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,江特电机发布业绩预告称，公司2024年预计亏损2.36亿元至2.85亿元。虽然连续两年亏损，,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年，碳酸锂期货一般法人客户日均持仓占比43.86%。整体来看，龙头企业期货市场参与度超50%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至2024年年末，工业硅和碳酸锂产业客户数均超过1.8万，两个品种产业客户日均持仓占比达37%。累计200多家工业硅企业和300多家碳酸锂企业参与交割，交割量分别达到72.7万吨和12.5万吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,截至2024年年末，已有14家晶硅光伏上市公司和66家锂电上市公司发布公告表示将积极使用工业硅、碳酸锂期货工具开展套期保值,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,在西昆仑—松潘—甘孜发现了长达2800千米的世界级锂辉石型锂成矿带，累计探明650余万吨，资源潜力超3000万吨。自此，我国锂矿储量从全球占比6%上升至16.5%，从世界第六上升至第二,,,,,,,,,,,,,,2月14日当周，碳酸锂的周度产量提升至14612吨，环比增加2120吨，增量主要来自矿石提锂开工率提升，其中云母提锂周度产量提升680吨,,,,,,,,,,,,,,,,,1月国内新能源汽车销售94.4万辆，同比增长29.4%。其中内销79.3万辆，环比下降45.8%，同比增长26.2%,,,,,,,,,,,,,,2月份，磷酸铁锂排产21.6万吨，同比增加169%，环比下降14%；三元材料排产4.9万吨，同比增加5%，环比减少10%,,,,,,,,,,,,,,,,,2月14日当周，碳酸锂的周度库存为109333吨，周环比增加1.53%,,,,,,,,,,,,,,

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25年1月看,碳酸锂和硅料都已经长期处于大部分玩家亏钱的位置了。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年碳酸锂成本第一支撑位约为8-8.5万元/吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24.3，宁王的宜春锂矿项目停产,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24.10，中国光伏行业协会官方公众号发布通告，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24.7，工信部发布《光伏制造行业规范条件》，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，避免低水平重复扩张。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,每轮新技术的突破，会自然带来落后产能的出清,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,钙钛矿、固态电池,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,锂矿储量从全球占比6%升至16.5%，从世界第六跃至第二,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,‌新发现的锂矿主要位于西昆仑—松潘—甘孜地区‌，这是一个长达2800千米的世界级锂辉石型锂成矿带，累计探明储量650余万吨，资源潜力超过3000万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,锂矿对外依存度占80%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年11月碳酸锂产量34760吨,同比-16%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1月9号，当前碳酸锂开工率在45%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年11月21日，碳酸锂库存总量达到10.83万吨，较年初增长57.98%。主要库存增量多在贸易商及正极厂环节，分别较年初增加216.62%和107.62%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,23年，我国锂资源对外依存度仍达到59%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1月9日当周，碳酸锂周度产量为15000吨，环比下降285吨，已连续三周下降，累计产量减少超过1000吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2025年1月份，磷酸铁锂正极排产24.4万吨，环比下降11.4%，三元正极排产5.4万吨，环比下降4.5%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1月9日当周，碳酸锂周度库存108673吨，环比增长426吨，已持续两周上涨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,西昆仑—松潘—甘孜世界级锂辉石型锂成矿带，预测资源潜力达3000万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年，我国自产锂资源增幅超30%,,,,,,,,,,,,,,,,,1月17日当周，碳酸锂周度产量已降至1.43万吨，较2024年12月19日当周下降了12%。具体来看，主要是辉石提锂产量从9000吨/周的高位降至7700吨/周。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2025年1月，主流正极企业排产同比增加54%，环比下降7.8%；预计2月磷酸铁锂主流企业排产同比增加74%，环比下降17%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1月17日当周，碳酸锂周度库存为10.82万吨，环比减少443吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,2025年1月份以来，碳酸锂仓单数量已从5.44万吨的高位降至5.13万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

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24年12月看,一是替代交割品贴水由2.5万元/吨调整至1.5万元/吨。二是最小变动价位由50元/吨调整为20元/吨。三是临近交割月提前至交割月前1个月第10个交易日，交易保证金的调整与限仓调整阶段保持一致。四是交割预报定金由30元/吨调整为200元/吨，厂库滞纳金由5元/吨•天调整为100元/吨•天。,,,,,,,,,,,,,,11月末，一般法人客户持仓占比已达55.4%；期现货价格相关性达到0.99,,,,,上市以来碳酸锂累计交割量约13.8万吨,,,,,,,,,,,,,,,四川锂资源占全国总量的57%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,四川已探明锂辉石资源储量超过500万吨，占全国已探明锂辉石资源储量的80%以上,,,,,,,,,,,,,,,,,,,四川已发现小型以上锂矿40处，但拥有采矿权的仅8处，且只有3家在产,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,23年，四川锂辉石型锂矿开发利用碳酸锂折合量为2.84万吨；2024年截至10月，四川锂辉石矿山开发利用碳酸锂折合量为3.6万吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,12月20日当周，碳酸锂社会库存环比增加89吨，至10.82万吨,,,,,,,,,,,,,,,,,,,11月，国内碳酸锂月度产量64140吨，同比增长48.8%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1—11月国内碳酸锂累计产量为60.61万吨，同比增长45.7%,,,,,,,,,,,,,,,,,,1—11月国内三元材料产量为62.44万吨，同比增长9.6%；2024年1—11月国内磷酸铁锂材料产量为205.8万吨，同比增长74.8%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年1—11月，新能源汽车产销分别完成1134.5万辆和1126.2万辆，同比分别增长34.6%和35.6%,,,,,,,,,,,,,,,,,,1—11月，新能源汽车国内销量1012.1万辆，同比增长40.3%；新能源汽车出口114.1万辆，同比增长4.5%,,,,,,,,,,,,,,

24年11月看.2019—2023年，我国碳酸锂年产量从15.9万吨上升至51.8万吨，五年复合平均增速在34%以上,,,,,,,,,,,,,11月1日当周，碳酸锂库存为11.4万吨，较上周去库2468吨，其中上游去库5533吨，至4.04万吨，下游及其他环节累库3065吨。,,,,,,,,,,,,,主力合约更是于10月17日创下历史新低68250元/吨,,,,,,,,,,,,,,曾经的锂资源龙头天齐锂业24年前三季度亏了57亿,,,近三年，新能源从市场募资的资金大概就是1200亿左右,,21年，电池巨头宁德时代净利润才首次突破100亿，新能源汽车巨头比亚迪净利润2022年才突破100亿,,,,,,,,,,,,,,,,,特朗普可能对我们的新能源汽车加税，影响我们的出口,对碳酸锂是利空的,,,,,,,,,,,,,,,,年需求增长每年都在30%+,,,,,,,,,,,,,,,,行业现金成本在6.3-6.5万,,,,,,,,,,,,,,预计底部周期会很长,,,,,,,,,,,,,,,,,长时间的全行业亏损导致部分产能退出市场，同时最近三个月需求持续增长,,,,,,,,,,,,,,,,,,10月，我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%,,,,,,,,,,,,,,,,,三元电池装车量12.2GWh，占总装车量的20.6%，环比下降7.2%，同比下降1.1%；磷酸铁锂电池装车量47.0GWh，占总装车量的79.4%，环比增长13.7%，同比增长75.1%。1—10月，我国动力电池累计装车量405.8GWh，累计同比增长37.6%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,10月新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。,,,,,,,,,,,,,,11月8日当周，碳酸锂周度库存11.07万吨，环比减少3345吨,,冶炼厂库存3.58万吨，环比减少4701吨,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂维持连续10周去库,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,13日前的阳线是澳洲矿山的停产公告是驱动,,,,,,,,,,,,13日之后的阴线是,据说窗口指导，据说某大企业要签长协,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,13日之后的两根阴线是套保的结果,,,,,,,,,,,13日前的两根阳线,传闻宁德要做,美国建立电池厂,,,,,,,,,,,,,,,,今年以来新能源乘用车累计零售841.6万辆，同比增长41%；累计批发930.9万辆，同比增长37%,,,,,,,,,,,,,,,,,Bald Hill宣布停产,,,,,,,,,,,,,,,,,,年中,Cattlin宣布暂停扩产,,,,,,,,,,,,,,,,,年初,Finniss宣布停产,,,,,,,,,,,,,,,国内的碳酸锂社会库存已经持续下降十多个星期,,,,,,,,,,,,,,,,. 中国铁路首次大规模试运锂电池,,,,,,,,,,,,,,,,宁德时代要建两条固态电池产品线,,,,,,,,,,,,,,,10月，国内碳酸锂产量为5.90万吨，环比下降3.6%,,,,,,,,,,,,,,,,10月，我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%。,,,,,,,,,,,,,,10月新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。,,,,,,,,,,,,,,,,,现货库存为11.07 万吨，其中冶炼厂库存为3.58 万吨，下游库存为3.10 万吨，其他库存为4.40 万吨，冶炼厂库存处于年内最低点。,,,,,,,,,,,,13日,碳酸锂2501合约仓单数量48926手,,,,,,,,,,,,,,,,,11月22日当周，国内碳酸锂产量为15072吨，环比增加3.9%，已连续三周增产，回到历史高位,,,,,,,,,,,,,,,,,11月22日当周，国内碳酸锂周度库存为108301吨，环比减少0.7%，其中上游减少264吨，下游和其他环节减少488吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1—10月，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、阳光电源、瑞浦兰钧、国轩高科、楚能新能源、远景动力、阿特斯等中国储能企业，在海外市场拿下的订单总容量超过116GWh。其中，储能电池订单占比接近60%,,,,,,,,,,,,,,,,,,11月14日当周，碳酸锂周库存为109053吨，环比下降1670吨。,,,,,,,,,,,,,,,,11月14日当周，碳酸锂周产量增加742吨至14507吨，且主要集中于锂辉石端和锂云母端。其中，锂辉石来源增加404吨至7705吨，锂云母来源增加338吨至2638吨。,,,,,,,,,,,,,,,,10月新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,11月8日当周，国内碳酸锂库存已降至11.07万吨，较8月峰值下降近2.2万吨。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,10月底开始，就有Pilbara Minerals关停Ngungaju选矿厂、Liontown削减Kathleen Valley锂矿产出目标等消息传出。,,,,,,,,,,,,,,,,Mineral Resources宣布暂停Bald Hill锂矿,,,,,,,,,,,,,,,,,,,欧盟与我国可能就新能源汽车关税达成了协议，大概率利多我国新能源汽车产业。

24年10月看,9月,国内碳酸锂产量为6.12万吨，环比下降1.9%,,,预计10月份市场长协比例仍旧维持在7成,,,,,,,,,,10月10看,现货库存为12.46万吨，其中冶炼厂库存为4.97万吨，下游库存为3.48万吨，其他库存为4.01万吨,,,,,,,,,,,,8月份我国碳酸锂进口在17684.763吨，环比下跌26.78%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,10月8日消息，Atlantic Lithium在获得西非国家旗舰Ewoyaa项目的运营许可证后，准备开始建设加纳的第一个锂矿,,,,,,,,,,,,,,,23年,基本逻辑为供应端60%的增速 vs 需求端30%的增速,,,,,,,,,,,,,,,,,,10月11日当周，碳酸锂周度产量环比增加536吨至13171吨，其中锂辉石提锂环比增加754吨至6853吨，锂云母提锂环比下降365吨至2108吨，盐湖提锂环比下降154吨至2877吨，回收提锂环比增加301吨至1333吨,,,,,,,,,,9月我国新能源汽车销量128.7万辆，同比增长42.3%，创历史新高，1—9月新能源汽车销量832万辆，同比增长32.5%,,,,,,,,,,,,,,8—9月国内磷酸铁锂正极产量分别为21.1万吨和25.1万吨，环比增长9%和19%，10月排产25.1万吨，环比持平,,,,,,,,,,,,,,,,,,,总部位于澳大利亚的矿产公司艾昂尼尔（Ioneer）近日表示已获得美国拜登政府批准，计划在美国内华达州的流纹岩岭（Rhyolite Ridge）同时开采锂和硼。这是美国自20世纪60年代以来第一个获批的锂矿,,,新批准的锂矿项目是拜登政府为制造电动汽车电池供应链所做努力的一部分。

24年9月看,截至8月30日当周，碳酸锂样本周度库存环比减少1256吨，至131304吨，这是3月底以来的首次去库,,,,,,,,,,,,,,，6—8月国内冶炼端开工率分别为63%、57%、54%,,,,,,,,,,,,,,,,9月5日，Arcadium Lithium宣布，鉴于锂矿价格持续下跌，公司将暂停其位于西澳大利亚的Mt Cattlin锂矿运营项目的第4A阶段废料剥离以及第3阶段之后的任何扩张性投资,,,,,碳酸锂仓单在相对高位,,,,,,,,,8月底，碳酸锂开工率如下:锂云母、锂辉石、盐湖分别为54.8%、37.19%、78.69%,,,,,,,,,,,,,,新能源车的电池是碳酸锂需求来源，占碳酸锂需求的86%。,,,,,,,,,,,,,,,,有35%的左右的企业处于亏损状态,,,,,,,,,,,,,,,,,预计25年三元锂电池的正极材料需求量是130万吨，供给200万吨，产能过剩70万吨，2025年磷酸铁锂的正极材料需求预计为250万吨，供给360万吨，产能过剩110万吨。,,,,,,,,,,,,24年，仅1-7月份，新能源汽车国内销量就达到了522万辆，同比增长35%，预计24年电动化渗透率将突破40%。,,,,,,,,,,传闻宁德时代在江西的矿山计划停产。,,,,,,,,,,逻辑是供应端的过剩、需求端的糟糕以及宏观氛围的恶化,,,,,,,,,,,,,,,,江西、青海和四川，这三个省份加起来的产量，能占到全国总产量的75%

24年8月看,碳酸锂和橡胶都是,,散户多头 vs 产业空头；在价差结构上，它们都是远月升水，空头只要移仓换月，就可坐收价差，获得稳稳的年化收益。,,,,,,,,,,,碳酸锂期货的出现深刻地改变了锂盐厂的生存模式,,,,,,,,,,,,,,将生产出来的碳酸锂直接拉到交割库交给盘面上的各类期现商；期现商们则在盘面接过现货后，继续抛到下月，交给下一轮的接货者，击鼓传花,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,因为下游厂家对于碳酸锂的许多指标往往有具体的要求，下游的客户并不愿意到盘面上做多接货。这与橡胶的下游是一样的，没有哪一个轮胎厂会想着到盘面上接货拉回去做生产用。,,,,,,,,,,,,,,一部分现货，为交割而被生产出来，在市场上空转，只以显性的库存存在，没有流入到终端需求中,,,,,,,,,,,,,,,碳酸锂需求上的增量，这会使它的供需错配频率会比橡胶更高,,,,,,,,,,,,,,,,,,,5—6月份碳酸锂进口增速较快。5月从智利进口突破2万吨，创历史新高。1—6月份，国内碳酸锂进口量达10.6万吨，累计同比增加45%，进口大增给现货市场带来较大的抛压。,,,,,,,,,,,,,,1—6月我国锂精矿总进口281万吨，累计同比增加46%。,,,,,,,,,,,,,,,8万只是心理关口，还没有跌到让上游减产的割肉价位。,,,,,,,,,,,,,,,,,24年7月碳酸锂月度产量66705吨，较上月增加462吨，同比增长47.2%。,,,24年7月电池级碳酸锂产量41475吨，较上月减少1070吨，同比增加45.3%,,,7月1-31日，新能源车市场零售同比增长37%，环比增长3%。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期增长 30%，环比下降3%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,截至8月10日的仓单总量达33191手。,,,,,,,,,,,,,,,8月9日当周，碳酸锂周度库存已突破13万吨,目前国内碳酸锂每周累库幅度仍然在3000吨以上，虽然较过去每周4000吨有所减少，但仍然处在快速累库状态,,,,,,,,,,,,,20年以来新能源汽车需求增速较高带动碳酸锂价格暴涨，全球掀起锂资源开发热潮。由于资源端从开发到投产至少需要3年时间，2023年开始主要锂资源项目开始投产，包括非洲Bikita、Arcadia、萨比星矿山、南美盐湖,,,,,,,,,,,,,,,,锂价创新低，电池级碳酸锂报7.8万/吨。锂的成本价大概是6-8万，这个价格基本都已经在亏钱了。困境还会继续，因为今年上半年我过锂资源产量同比增加了34%，大家还在扩产。等到锂矿出现遍地倒闭，锂的价格才能被拉上来,,,,,,,,,,,,,,,,,当前的锂矿石进口格局，还是澳洲为大,,,,,,,,,,,,,,,,7月国内锂精矿进口总量为54.96万吨，其中澳大利亚38万吨（占比68.9%），尼日利亚4万吨（占比7.3%），津巴布韦9.6万吨（占比17.5%），巴西1.6万吨（占比2.9%）。,,,,,,,,,,,,,,,,,8月正极材料产量环比将增加，其中铁锂增幅超过8%。SMM数据显示，8月铁锂产量环比增长8.3%，而三元材料环比提升3.5%,,,,,,,,,,,2024年7月份碳酸锂周度产量均值约为1.465万吨。2024年8月份碳酸锂周度产量值约为1.35万吨。,,,,,,,,,,,,,,,24年7月份碳酸锂产量为6.49万吨。2024年8月份预估产量为6.31万吨。,,,,,,,,,,,,,欧盟委员会对拟议税率进行小幅调整：比亚迪：17.0%；吉利：19.3%；上汽集团：36.3%；其他合作公司：21.3%；其他所有非合作公司：36.3%,,,,,,,,,,,,,,国外资源端滔滔不绝的发货，国内的盐厂和贸易商们才可以源源不断地在将成品抛售于盘面，形成高达4.1万吨的仓单。,,,,,,,,,,,,,碳酸锂的定价，本质上是资源定价，并不是加工定价,,,,,,,,,,,,以一辆电动汽车使用50kg的碳酸锂计，5万块钱的碳酸锂价格波动，对于汽车成本的影响是2500块，这对汽车的销售而言，并不算大。终端需求对价格的低敏感度，这也是为什么碳酸锂价格能飙到60万的重要原因。,,,,,,,,,,,,,,,

24年7月看,阿富汗有三大锂矿，每一个都拥有上亿吨的储量。10年，锂电池也仅仅应用于手机领域，全球需求量有限，光澳大利亚出口的锂矿就足够用，所以美国也没有对阿富汗的锂矿资源过度重视。,,,,,,,,,,,,,阿根廷+智利+玻利维亚=锂三角,,,,,,,,,,,,中国每个月从南美进口锂盐超过2万吨,,,,,,,,,,,北京时间7月19日9时50分（当地时间7月18日20时50分），在智利北部（南纬23.15度，西经68.00度）发生7.3级地震，震源深度130千米,,,,,,,,,,,,,北京时间7月19日9点50分智利Antofagasta地区发生里氏7.3级地震，震中位于San Pedro de Atacama镇南部，距离Atacama盐滩仅不足50km。,,,,,,,,,,,,,,,,,,智利的Atacama盐滩是当前全球产能最大的盐湖，该地区的盐湖提锂建成产能近30万吨，结合生产进度及企业的产销指引，2024年该地区的锂盐产量约27万吨，约占全球锂盐总供应的20%。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,7月25日，国家发改委和财政部联合发布了《关于加大支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，对新能源汽车的补贴金额进行了大幅度的提升。报废国三及以下燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买新能源乘用车的补贴金额由之前的1万元提升至2万元，购买2.0L及以下燃油乘用车的补贴金额也由0.7万元提升至1.5万元。,,,,,,,,,,7月碳酸锂月度产量预计为66705吨，较上月增加462吨，同比增长47.2%。截至7月25日，SMM碳酸锂周度产量14573吨，周度环比减少136吨。,,,,,,,,,,,7月碳酸锂月度需求量预计为64925吨，环比减少3.48%。7月三元材料产量预计为57400吨，较上月增加8055吨，同比增长0.76%；磷酸铁锂月度产量预计为172960吨，环比减少4%，同比增长25%。

24年6月.碳酸锂产地主要是集中在江西，占比是40%左右，其次是青海，占比大约是18%，四川是17%,,,,,,,,,,,,,碳酸锂的需求主要是电池，占比86%,,,,,,,,,,,,,,,24年6月份电池的排产量同比下降2.85%,,,,,,,,,,,,交易所的仓单已经达到了历史高位27960吨,,,,,,,,,,,,,,,,,20年之内，锂元素需求将持续增长。,,,,,,,,,,,,6月22看,碳酸锂2407合约持仓量为87161手，仓单数量为27835手,,,,,,,,,,,随着储能的迫切需要，锂电池以及上游的碳酸锂的需求，将持续增加。

24年5月看,宜春实际处理废渣的能力大概100万吨左右，但面对的是1,500万吨的废渣,,,,,,,,,,,24年5月9日，碳酸锂社会总库存84555吨，其中，冶炼厂库存44815万吨，下游库存22382万吨，其他环节库存17358万吨，社会总库存处在较高位置,,,,,,,,,,,美国政府5月14日宣布，将对中国电动汽车等产品加征关税，新措施将影响价值180亿美元自中国进口的商品。针对国内电动汽车的关税将从目前的25%提升至100%，对锂离子电池和电池零部件的关税将从目前的7.5%提升至25%。,,,,,,,,05月13日，碳酸锂注册仓单179吨，注销0吨，累计注册仓单为23303吨。,,,,,,,,,预计24年过剩15-30万吨,,,,,,,,,,,,,上游：锂矿价格，锂矿相关事件..中游：碳酸锂产量+进口量；产业链库存（碳酸锂、正极材料、电池）,,,下游：材料厂开工率，正极材料产量；材料价格，电芯/电池价格,,,,,,,,,,,,,5月份碳酸锂开工率56%，比4月上涨了6%,,,,,,,,,,5月碳酸锂产量5.46万吨左右,环比4月是4.66万吨,,,,,,,,,,,,,,,5月碳酸锂社会总库存7.29万吨,环比4月是6.38万吨,,,,,,,,,24年5月碳酸锂开工率为57%同比是66,,,,,,,,,,,,5月碳酸锂产量4.2万吨,同比是3.45万吨,同比产量上涨21.7%,,,,,,,,,,5月中国新能源汽车销量95.50万辆。同比是71.70万,,,,,,5月碳酸锂进口24600吨同比是1.01万吨,,,,,,,,,,,,5 月样本库存 7.4 万吨，环比增 1 万吨。其中冶炼厂 5.2万吨、环比增 1.4 万吨，下游 2.2 万吨、环比减 0.4 万吨

24年3月,下游大部分库存天数只有7-10天,去年碳酸锂下跌之后，过剩的理念同样植入了中下游的认知里。导致中下游并不大量补库,库存9.65万吨左右，锂盐厂是4.6万吨，下游1.6万吨左右，中游及贸易商库存1.89万吨，广期所仓单1.56万吨,,,,,24年全球锂资源增量预计为35.8万吨LCE（碳酸锂当量），消费增量为18.3万吨LCE，预计过剩量为25万吨LCE，过剩幅度为21%,,,,,,3月碳酸锂月度产量预计在4.2万吨，环比增长1万吨左右,,,,3月26,辉石提锂现金成本99200

24年2月看,预计24年动力电池的需求提升带动锂资源总需求同比增长29%,预计全球锂资源供应量或达到150万吨LCE，预计过剩量为19%,2月看,新能源汽车,电池成本占到新能汽车成本的40%,2月21,传闻环保,2月产量跌至3.2万吨，产量变低,2月23日，Arcadium Lithium 宣布Mt. Cattlin矿山调降年度产量,2月碳酸锂产量3.1万吨,,,,,,,,,2月份，雅宝在西澳的工厂出现故障，澳大利亚本土缺乏能干活的工程师，只好从中国空降工程师过去维修

24年1-6月,月累计产量 29.5 万吨，同比+47%

24年1-5 月中国锂辉石进口数量为 228.85 万吨，同比增加 12%，其中从澳大利亚累计进口 135 万吨，同比降 4%，澳矿目前依旧是中国锂矿最主要的供给来源、占比 59%,,,,,,,,,,1-5 月中国从智利进口碳酸锂 6.87 万吨，累计同比 28.19%

24年1月5,01合约交割匹配6454吨，已交割的4250吨。交割比例达到了65.85%,1月7看,现货锂辉石均价6800,9日澳矿Core公司旗下的Grants露天矿采矿作业停止,24年1月12,是01合约最后的交易日，最后的交割日。仓单注册量达到了上市以来的最高1650张,企业积极套保,1月14,13238吨的仓单仍然在交易所没有提走,可能会转抛,24年1月预计24年产量59万吨，同比增加13万吨,1月看美国国防部禁止进口产自中国的动力电池,1月5日，Core Lithium宣布，为应对持续下行的锂矿价格，公司将暂停旗下Finniss锂项目中Grants露天矿的采矿作业,1月29日，IGO宣布旗下矿山Greenbushes将调降本财年的产量，且宣布长协的定价模式将从之前的Q-1改为M-1,24年1月碳酸锂产量4.15万吨

24年,澳矿出现集体减产。Core Lithium 宣布将暂停旗下 Finniss 锂项目中 Grants 露天矿的采矿作业，IGO 宣布下调 Greenbushes 锂精矿产量指引至 130-140 万吨。Arcadium Lithium 下调 Mt Cattlin 产量指引至 13 万吨,,,,,,,,,,预计全球矿端供给增量或达32万吨LCE。其中非洲贡献增量约 11 万吨 LCE，南美盐湖增量约7.2万吨LCE，澳洲约4万吨 LCE，国内各项目约 6.2万吨LCE。国内来看，锂云母增量1.9万吨LCE、盐湖2.6 万吨、锂辉石 1.8万吨

23年12月2看,75%分位价格在7.79万,23年12月，碳酸锂期货价格跌破10万，只剩下最高点的六分之一,23年12月5看,碳酸锂2401高达14.5万手，也就是14.5万吨电池级碳酸锂,碳酸锂的社库6万吨,12月9看01合约,12月第十四个交易日结算时起，持仓限额将下降至1000手，12月最后一个交易日结算时起单位客户持仓限额下降至300手,12月看,青海柴达木盆地,盐湖资源,超标开采,超批复规模X3.8,12月预计24年国内产能99万吨,需求87万吨,过剩11万吨,23年12月看,国内从智利进口碳酸锂8676吨，环比-36.17%，同比-17.61%，单价为19713.5美元。全年进口量为134218吨,,,,格林布什锂辉石矿,该矿的总矿产资源量增加至4.47亿吨，氧化锂平均品位为1.5%，折合碳酸锂当量约1,600万吨，该矿的证实和概略矿石储量合计增加至1.79亿吨，氧化锂平均品位为1.9%，折合碳酸锂当量约850万吨

23年11月5看,现货报价已连跌11天，创近两年新低,头部锂盐厂低价放货,下游锂电厂进入排产淡季，只保持按需采购,预计11月下旬低价非洲矿到港，有套保,进入淡季,盐湖提锂的成本也就3-4万,11月份碳酸锂产量为43970吨，环比增长9%，同比增长20%,11月中国电芯产量为74.03GWh，环比下降5%，同比下降4%。11月看,宁德时代碳酸锂生产现金成本9万元/吨，宁德时代碳酸锂含税现金成本10万元/吨，11月17号统计冶炼厂库存增加1655吨至39150吨。下游企业库存减少283吨至11954吨。国内碳酸锂周度社会库存总计环比增加964吨至63296吨。11月23看,碳酸锂总库存在6.33万吨，周增964吨,23年的供应结构中，锂辉石占比38%，中国锂云母提锂占比30%，盐湖提锂占比29%，废料回收提锂占比3%,预计2024年全球锂供应达131.6万吨LCE，需求可能达120万吨LC,11月预计国内碳酸锂产量环比增加9%至4.4万吨,11月国内碳酸锂产量4.31万吨，环比6.6%，同比17.58%

23年10月3看,价格相对去年高点跌去了超70%,从政策市场变成非政策市场,10月碳酸锂月度产量预计为38613吨，较上月减少3111吨，同比增长13.01%,10月碳酸锂月度需求量预计53052吨，较上月减少3261吨，环比减少5.79%,10月预计23-2025年供给平均增速达到40%,10月13看,海外并购潮,10月看,22年碳酸锂成本,天齐锂业7.5万,赣锋锂业15万左右,盛新锂能10-15万,行业整体差不多在15万,10月看年内是3.7万吨的月均产量,23年10月国内碳酸锂预估产量为3.5万吨，环比下降5.4%,10月碳酸锂总供给量4.2万吨左右,碳酸锂预计月度产量为31317吨，环比上月下滑9077吨,10月需求5.4万吨,10月智利出口量环同比暴增,10月智利全球出口锂盐量23950吨，环比增73.1%，同比增66.7%,其中出口中国碳酸锂量16800吨，环比增84.5%，同比增75.3%。10月份碳酸锂产量40426吨，环比减少3.11%,10月澳洲黑德兰港共出口锂精矿13.62万吨，环比增长60.02%,同比增长57.74%,出口至中国占比为100%,10月智利对中国出口碳酸锂1.7万吨环比增长84%

23年9-10月,9月、10月碳酸锂产量分别为41724吨、38613吨,9、10月份产能分别为66185吨、69651吨，环比增长6.23%、5.24%

23年9月14,持仓4.6万,9月4日，全球锂业巨头雅宝公司向澳大利亚锂矿商Liontown Resources Ltd.提出66亿澳元（约合人民币310亿元）的要约收购,9月碳酸锂月度产量为42154吨，较上月减少2868吨,其中，电池级碳酸锂产量为27468吨，较上月减少1456吨,9月碳酸锂月度需求量为58918吨，较上月增加1283吨,月度出口量为939.19吨，较上月增加231.47吨,9月样本月度总库存为48621吨，其中样本冶炼厂库存为29505吨，样本下游库存为19116吨,9月国内碳酸锂产量约4.2万吨，环比-8%,9月看全球最大行业内公司,308亿收购澳洲锂矿公司Liontown,9月碳酸锂产量41724吨，环比减少7%,23年9月国内碳酸锂产量为3.7万吨，环比下降11.9%,9月碳酸理进口量为13656.23吨，环比增加25.9%，同比增加9%,9月锂矿石进口量49.9万吨，环比增加93.2%，其中从澳大利亚进口量恢复至39.9万吨，环比增加130.6%,9月澳洲锂矿进口40万吨左右，进口量环比增长131%，进口均价为3252美元,9月碳酸锂库存5000吨左右，澳洲锂精矿库存30万吨,铁锂厂家平均碳酸锂库存7天-10天,

23年8月8持仓1.2万,8月9日，四川省金川县李家沟北锂矿勘查权竞拍正式开始。该矿勘查权起售价为57万元，最高报价3.78亿元，报价次数达669次,8月15日，国内电池级碳酸锂均价23.45万元/吨,国内主流生产工艺硫酸法和硫酸盐法的平均成本已下行至19万元附近,下游库存1.23万吨，其他库存14.29万吨，冶炼厂4.25万吨,8月23日蓝科锂业于线上拍卖了600吨工碳（碳酸锂主含量<99.6%，≥99.2%）起拍价为190000元/吨（含税），最终以204000—208000元/吨（含税）成交,需求疲软,8月1到31日，新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%，环比增长9%,8月11日，四川省一宗锂矿探矿权——李家沟锂矿探矿权以10.1亿元的最终报价成交，是57万元起拍价的1771倍,23年8月,进口锂辉石22万吨,均价2400美元一顿,对应成本16万每吨

23年7-9月,三季度南美锂资源持续扩产,三季度巴西锂辉石出货量9230吨LCE，预计巴西季度产量讲提高到 15000吨LCE。阿根廷三季度盐湖锂盐产量11600吨(10000吨LCE)，同比二季度是 6600吨LCE。

23年7-8月全国锂电池总产量超过180GWh,储能锂电池产量超过33GWh，新能源汽车用动力型锂电池装车量约67GWh,全国锂电池出口总额达到765.7亿元，同比增长17%。

23年7月21持仓6千持仓,24日7千9,25日9千2,26日9千1,27日1万,28日9千5,7月21日上市至8月16，价格已累计下跌18.59%,7月产量为41216吨，环比上涨8.2%，同比上涨19%,7月，上海有色网公布的国内碳酸锂库存为5.23万吨，较6月份增加了约0.44万吨，冶炼厂库存3.92万吨，增加了1.05万吨，下游库存则减少0.62万吨至1.31万吨,7月碳酸锂产量同比增49.5%，环比增10.2%，氢氧化锂产量同比增34.2%，环比增3%

23年4-6,二季度,海外主要锂精矿企业,主要锂精矿企业产量合计达到85.1万吨，环比增长12.8%，同比增长42.2%,澳大利亚主要矿山Greenbushes、Mt Marion、Wodgina、Mt Cattlin、Pilbara、Finniss锂精矿产量分别为39.5万吨、8.75万吨、10.3万吨、5.81万吨、16.3万吨、1.47万吨

1-11月国内碳酸锂累计产量41.61万吨，累计同比31.94%。

23年1-10月澳洲黑德兰港共出口锂精矿96.78万吨，同比增长64.6%

23年1-8月我国碳酸锂进口量为96953吨，同比增长5%

23年,国内新增35万吨,到95.78万吨,预计24年新增37万吨到133.44万吨,高速扩张,23年我国碳酸锂产量46万吨,23年碳酸锂现货价格整体跌幅高达81%,,,,,,,23年我国新能源车销量接近1000万辆，同比增长接近40%，依然不能有效消化现有碳酸锂的大量库存。

23年全球90%的LC产能成本在8万人民币以下

23年全球锂需求同比增长41%至98.8万吨LCE,全球锂供应103.6万吨LCE同比增速为38%,23年看盐湖提锂生产成本4-6万,是最低的,23年新能源车增25%,23年我国的碳酸锂总产能在60万吨，需求在50万吨,23年实际产量40万吨,进口占比达到了26%，占了4/1左右。

22年9月,电池级碳酸锂价格在52万一吨

22年看,锂资源原材料分布是,锂辉石原矿45%,盐湖39%,锂云母原矿11%,2022年我国碳酸锂消费规模约50.5万吨，相比2016年增长405%。23年国内碳酸锂占比锂辉石56%,锂云母20%,盐湖卤水15%,其中锂辉石88%国内都是依赖进口,主要进口国澳大利亚,22年看,部分公司成本,天齐锂业7.49万每吨,赣锋锂业15.61万每吨,盛新锂能10-15万每吨,其中天齐锂业是盐湖提锂,22年四季度碳酸锂价格最高涨至60万吨，涨幅高达14倍。   22年全球的碳酸锂产量是60万吨左右，国内是37万吨左右，占据了全球60%左右的产量

22年全球锂资源探明储量达2600万吨，静态开采约200年,22年全球供应量是84万吨

22年,四川、江西、青海三省产能分别占45%、20%和19%

22年我国电池级和工业级碳酸锂的产量分别为19.9万吨和18万吨,22年全球含锂产量,澳大利亚42%,智利30%,中国17%,阿根廷5%,美国3%

22年产量和表观消费量分别达到37.9万吨和50.5万吨，全球占比63%和81%

22年均价48.24万元/吨计，我国碳酸锂消费市场规模约2436亿元。,22年碳酸锂高点是60万,22年,碳酸锂产量39.50万吨

21年价格波动幅度达418.87%,21年,碳酸锂产量29.82万吨

20年国内碳酸锂产量18.7万吨

19年,碳酸锂价格是4万

碳酸锂是什么

24年看

锂盐的生产过程中会产生大量的废渣，其体积量之大,环保问题

23年看

01需要交付60天内生产的碳酸锂

电池衰减的原因主要是：锂电子迁移、电解液降解、电池内部反应、自然损耗。电池爆炸的原因主要是电池短路或过充、刺穿等，这些原因都会在电池表面有物理特征，是可以及时发现的

澳洲发运至国内最多15天的时间

锂盐厂将锂矿冶炼成锂盐，主要是碳酸锂和氢氧化锂，这两种都分为工业级和电池级。电池级氢氧化锂基本全部用于生产高镍三元材料，电池级碳酸锂用于中低镍三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂等的生产。此外，氢氧化锂和碳酸锂之间可以相互转产，工业级的碳酸锂和氢氧化锂也可以进一步加工提纯为电池级的碳酸锂和氢氧化锂。

矿企-锂盐厂-正极材料厂-电芯厂/电池厂-新能源汽车+储能。

锂云母,2%品味的精锂矿30吨生产一吨碳酸锂,3%品味的需要23万吨,整体成本15万每吨

矿山资源主要分布在澳大利亚，盐湖锂资源主要分布在南美洲、美国西部地区和中国青藏地区

中游锂盐精炼产能中接近70%位于中国,澳洲和南美的锂资源产量占比分别达到42%和35%

地壳中锂的丰度略高于锌、铜

7-8月是汽车消费淡季

碳酸锂常态下为无色单斜晶体或白色粉末。密度2.11g/cm3，常压下熔点与沸点分别为723℃及1200℃。水中溶解度较小，无潮解性

上游是,锂矿,锂辉石,锂云母,盐湖卤水,,

中游是,盐锂,碳酸锂,氯化锂,氢氧化锂,磷酸铁锂,六氟磷酸锂

下游,锂电池,锂离子电池,新能源汽车,储能

主销区包括湖南、江苏、福建、广东、湖北和上海6省，不设升贴水

交割点在主产销区，四川、江西、青海3个省，四川为基准交割地，四川不设升贴水，青海贴水1000元/吨,江西是我国碳酸锂的核心主产区，江西是期货的定价基准交割地

江西有锂云母资源、青海有盐湖资源、四川地区以外购锂精矿为主

交割品设计以电池级碳酸锂为基准交割品，工业级碳酸锂作为替代交割品

碳酸锂下游中，锂电池正极材料是主要

新能源汽车动力电池在碳酸锂下游消费占比达60%

碳酸锂也叫白色石油,我国是全球最大的碳酸锂生产国和消费国

碳酸锂用于新能源汽车和储能,医药

碳酸锂可作为陶瓷、玻璃、电解铝、制冷剂、光通讯、稀土电解的添加剂

碳酸锂相对分子质量73.89，可溶于稀酸，不溶于常见有机溶剂乙醇，甲醇，丙酮等

结合整篇文章,基于市场心理和传播规律取一个吸引人的标题,只能取一个