红树林与海：红利与宽基的牛熊轮动~

大家好，我是(●—●)。

一切安好，冒个泡~

最近主要在忙工作，发言不多。家人们见谅。

不断有新粉关注，本篇不烧脑，献给新人，力求生动形象易懂。

这两年不敢跟动辄翻倍的大佬们比，赚到了自己认知内的钱，还算满意。

熊市吃到了红利，牛市吃到了双创。

有点运气成分在里面吧，不过这两年对红利和宽基的深入认知还是有点用。

个人认为，如果无脑入市的小白，红利拿个十年不成问题。

因为，十年大概率包含一轮牛熊，

而红利是目前经过各国验证过的，穿越牛熊的优质资产。

它的特点简单概括就是：长期+波动+向上。

（戳：指数投资，为什么我不建议小白从宽基开始？）

而牛市中为了不跑输，肯定是要拿宽基的。

以你白我这两年的认知，可以简单理解为：宽基和红利，就是引领市场牛熊的两级。

（PS：红利以中证红利指数为代表，宽基以沪深300指数为代表）

他们最本质的区别在于加权方式，加权简单的理解就是仓位，也就是以什么维度来重仓。

宽基是自由流通市值加权，重仓自由流通市值大的股票，由市场之水自由涌动，宽基指数的起伏好比潮汐。

牛市便是涨潮之时——你无需划桨，只需静坐舟中，自可水涨船高。

红利指数背后的核心是股息率加权，重仓股息率高的股票。股息率就是分红比市值，这个数字大就意味着越高的分红与越低的估值。

也就是低水位下，有真金白银的高股息滋养，红利指数的回报好比海中的红树。

熊市便是潮退之时——反而更加挺拔，根系深扎淤泥，全靠内生力量，独自向上生长。

就很妙啊！红利和红树名字中都有“红”，它俩还真有几分相通之处。

熊市见质，牛市看势。

我们歌颂红树内生增长的生命力，但也不应当拒绝潮水高涨给我们的馈赠。

如果用中证红利全收益指数（包含分红再投因素）和wind全A这两个简单的指数，就可以清晰的看到牛熊的行踪，以及适合买什么资产。

如图，红线是中证红利全收益除以wind全A，代表中证红利相对于全市场的强度。

这个红线的每一个大的拐点，都对应着全市场的牛熊分界：

从2015年6月市场大顶至2018年熊市见底，红利资产持续走强，显著跑赢宽基指数；

2018年底部至2021年3月小牛见顶期间，红利资产相对走弱，宽基指数表现更强；

2021年3月至2024年8月熊市见底，红利资产再度占优，表现强于宽基指数；

2024年8月市场见底以来，宽基指数重新领先红利资产。

这一曲线的变化清晰体现了不同市场阶段中红利与宽基的轮动特征。

当然这是后视镜，如何判断拐点啥时候能来？

这就是大白最近一直在研究的课题。

后面会发出来跟家人们进一步交流。$沪深300ETF(SH510300)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $创业板ETF(SZ159915)$

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@小管家