【大涨解读】风电：三部门发文鼓励装备出海，国内风电开工建设加速+海外需求高增，机构预判行业未来发展将优于光伏

一、行情

9月18日，风电板块迎来局部大涨。亨通光电、远东股份、通裕重工、中际联合等先后涨停，航宇科技、中天科技、新强联、大金重工、海力风电等集体走强。

二、事件：三部门联合推进风电开发，鼓励装备出海

1）9月12日，工信部、市场监管总局、国家能源局印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。

其中提出，要加快推进陆上大型风电光伏基地，推动海上风电规范有序建设，积极推进风电和光伏发电分布式开发、水风光一体化开发；研究制定风电装备制造行业规范条件和管理办法，推动风电装备研发迭代保持合理节奏；鼓励能源开发企业、装备制造企业、金融机构组团出海；促进风电、光伏等新能源装备循环，鼓励企业开展退役叶片、光伏组件等再利用，稳妥推进发电机、齿轮箱等高附加值产品再制造。

2）9月12日，生态环境部发布《关于2025年9月8日-2025年9月12日海洋工程建设项目环境影响评价文件受理情况的公示》，公示了三峡青岛一期3000MW海上风电项目（海上部分）的环境影响评价文件。

3）9月11日，山东省国网新能源云公示了2025年度新能源机制电价竞价出清结果，其中光伏机制电价为0.225元/千瓦时、机制电量比例为80%，风电机制电价为0.319元/千瓦时，机制电量比例70%。

三、机构解读：

1）山东是136号文发布后首个披露机制电价竞价结果的省份，一定程度具有风向标意义。我们判断，在机制电价竞价以及现货交易的大背景下，光伏面临的挑战大于风电，未来国内新能源发展形势将相对有利于风电。（平安证券）

2）海外方面，截至2025年半年度末，欧洲海风存量装机容量约37GW，2025年上半年欧洲新增海风装机741MW，包含429MW英国DoggerBankA项目、216MW英国NeartnaGaoithe项目、96MW法国NOY项目。

根据GWEC和WindEurope对欧洲海上风电装机的最新预测，行业复合装机增速近30%。我们测算2025年欧洲新增海风装机3.6GW，2030年新增海风装机12GW，2025-2030年复合增长率29%，其中2026年装机同比增速132%，2027-2029年装机相对平稳，2030年再次迎来大幅提升。（中信建投）

3）国内风电开工建设加速，2025年上半年海上风电并网同比高增。分陆上和海上风电来看，2025年上半年全国陆上风电新增装机并网48.90GW，同比增长95.52%，海上风电新增装机并网2.49GW，同比增长200.00%；陆上风电累计装机528GW，同比增长22.89%，海上风电累计装机44.20GW，同比增长15.80%。

大型化趋势和新技术的应用打开整机发展空间，产业链零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振。（长城证券）

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议