国内外科技巨头大动作不断啊

大盘状态

• 周四大盘低开冲高回落全天宽幅震荡微跌走势，假阳星收盘，报收3853点，沪深共计成交2.4万亿左右，成交量环比小幅放大状态。

沪指

       明日反弹压力3888点，强压力3899点。

              调整支撑3811点，强支撑3800点。

创指

       明日反弹压力3266点，强压力3281点。

              回调支撑3185点，强支撑3161点。

一

股海研判

波澜不惊的一天，说的显然又是指数，而个股很遗憾又是没能延续，昨日刚回点血，今日又送回去了。昨日涨1%今日跌0.9%，反映到盘面上持股体验是相当不好。而资金显然继续遵循以大为美，多只行业龙头股如宁德时代、紫金矿业、沃尔核材、华工科技、吉比特、ST华通、浪潮信息、中科曙光、海光信息、阳光电源等，全部盘中创出历史新高。当然拿着传统消费龙头的也是郁闷无比，话说贵州茅台又是一波小级别A杀，股价又要考验1400了。这种操蛋的风格，着实让人爱恨交加啊。

   昨日盘后消息，近日，商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》。全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，发挥超大规模市场优势，扩大数字消费多元化供给，创新和丰富数字消费场景。

    这是近期发布的又一促消费文件，并且是八部门联合发布，规格较大。其本质是通过供给侧（产业端）的数字化升级和创新，来满足和创造需求侧（消费者端）的新兴数字消费需求，从而激发社会经济活力，形成高质量发展的新动能。

    其中文件明确了数字产品消费的范畴：鼓励企业加速研发创新，增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级3D打印设备等新产品消费潜力。加快智能家电、智能安防、视频照护系统等研发及互联互通。开展智能网联汽车准入和上路通行试点。培育建设新消费品牌，推动数字国潮等品牌创新发展。

   核心在于人工智能终端，包括AI手机、AIPC、机器人、AI眼镜等。同时文件还强调了要扩大数字服务消费和创新数字内容消费，开展“人工智能+消费”案例推荐工作，推动人工智能与更多消费领域融合应用，这意味着政策将支持从硬件（智能设备）到软件（内容服务）的全产业链创新。

   总体来说，新文件强调的是促进数字消费，而且核心是人工智能+消费，包括AI终端、AI应用等，有望从下游场景端进一步推动国内人工智能的发展，是AI+行动的又一体现。

    简答讲这实际上又是更利好科技。这也是没办法的，白酒、房子、奢侈品这些都不大行了，刺激也没多大作用。所以现在刺激消费重点是年轻人，一是科技消费（iPhone 17 AI眼镜），二是数字服务消费（打游戏、看视频）、三是情绪消费（IP经济、宠物、盲盒）、四是旅游出行（包括看演唱会、看脱口秀）这些。炒股也要顺应时代，只能等到小登们变老登了；或者经济又起来了，老登板块也会迎来春天。A股真实体验了，万物皆周期，一切皆轮回。

   科技走强不是没道理了啊。近期各大巨头步子特别大。

   国内：昨天，在9月24日举行的2025杭州云栖大会上，阿里云宣布和英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成合作。所以昨日阿里大涨。

   今天，在京东全球科技探索者大会（JDD）上，京东宣布，未来三年，将持续投入，带动形成万亿规模的人工智能生态。这次大会，京东首次系统展示了AI全景布局，不仅升级“JoyAI”大模型品牌，还一口气发布三款C端产品、四大场景应用和三大深度平台，意图把供应链优势延伸至用户端。利好下，今日京东强势大涨。

    国外：近日，OpenAI、甲骨文和软银集团宣布新建五座数据中心，未来三年总投资预计超过4000亿美元，算力规模有望接近7吉瓦，以扩大由美国政府支持的人工智能项目“星际之门”（Stargate）的版图。

    而微软宣布，其团队已成功开发出微流体冷却技术—通过细如发丝的微小通道，直接将冷却液输送到芯片内部，微流体冷却技术的散热效率比现有散热板高出三倍，能将芯片最高温升（电子设备中各个部件高出环境的温度）降低65%，从而支持数据中心进行更加密集的部署，延长硬件寿命。

   看见了吧，这显然是加速竞争了，称之为科技竞赛不为过吧。这种刺激下，不炒科技炒啥。

    昨日央妈消息，2025年9月25日（周四），将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。鉴于本月有3000亿元MLF到期，央行9月MLF净投放规模为3000亿元。中期借贷便利（MLF）已经连续7个月加量续做。而在5月降准之后，央行持续开展中期借贷便利和买断式逆回购操作，中期流动性处于净投放状态。虽然美联储降息后我们没有跟进，但目前市场显然还是很宽松的状态，所以对A股还是中性偏好。

    官媒又发声了，据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，曾经的A股市场，股价波动大、资金快进快出、垃圾公司“抽血”多，回报股东少，企业直接融资难，投资者赚钱更难。这一年的改革成效让我们坚信：只有构建让股民长期安稳赚钱的资本市场，才能给实体经济更长久的支持，才是好的市场！

  自去年924以来，A股这一年表现确实不错，昨日收评已经给了几个亮眼数据了，有1500只个股完成翻倍，接近三分之一；今日再给几个，就是全市场个股涨幅中位数58%。还有股民人均赚了5万元。不知道大家达标了吗？

   最主要的是，A股目前还不算全面牛市，而且后续还有大潜力。据银行数据显示，三、四季预计分别有5.24万亿和1.66万亿定存到期，为资金活化提供潜在空间，也可以说，本轮股市上涨前，居民存款与A股总市值的比值位于210%左右的历史高位，市场上涨后，目前仍位于157%的历史中等水平，较125%左右的低位尚有约22个百分点的下行空间，显示出“存款搬家”仍具潜力，存款搬家趋势仍在。

    今日大盘低开小幅冲高回落再反弹宽幅震荡继续小涨走势，盘中低点3840点正好是昨日突破站稳的短期均线，代表这里围绕30日线的震荡盘整重心小幅上移，但调整显然还没法说结束，因为走的是时间横盘震荡调整，而时间周期目前还没够。

    昨日收评重点说了，这个调整周期结束的重要时间节点在下周二，也就是国庆长假前的最后一个交易日，所以下周二如果来一根放量大阳线突破新高，那么调整就可以宣布正式结束，明天和下周一，继续股指震荡，个股轮动走势为主。

    至于个股 行情，今日有点不及预期，本来昨日中位数大涨后，股海是看好今日继续的，也就是股指震荡然后个股强势，今日上午也是这么走的，分时黄色线在上。但午后一波回落个股跳的较快，然后盘中又切换了，多只行业龙头大盘股创新高下，题材个股自然又被抽血了，是很无耐，现在的资金集中抱团已然令人发指，但这种风格大概率短期无法改变，所以对于自己的操作，有必要想想了。

其他行业方面：

    1，昨日消息，商务部等9部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》，旨在推动服务贸易高质量发展。 政策措施包括用好用足中央和地方现有资金渠道支持服务出口，增强服务贸易创新发展引导基金撬动作用，优化服务出口零税率申报程序，加大出口信用保险支持力度等。支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心，面向各类有需求的企业提供数据处理服务。这个主要利好跨境支付、数据中心、云计算方向，知识产权服务、检验检测等。最近科技都是炒芯片、服务器这些硬件方向；软件方向处于滞涨状态，接下来有补涨的机会。也就是常说的应用方向，而今日AI应用方向领涨，游戏、互联网电商、多模态AI等板块上涨，浪潮信息10cm涨停，用友网络一度涨停。

    2，矿业巨头自由港麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan Inc.）称其位于印尼的格拉斯伯格（Grasberg）矿区遭遇泥石流，确认两名工人死亡，目前仍有五名员工下落不明，搜救仍在进行。为了优先进行搜寻，该矿区的采矿作业已自9月8日起暂停。该矿场是全球最大的金铜矿之一，约占全球铜矿供应的3.2%。受该事件影响，国际铜价大幅上涨，伦敦铜期货合约大涨至近15个月高点，年内迄今上涨17.7%。这对于有色金属铜业概念无疑是利好影响，遂今日有色金属板块强势反弹，铜产业领涨：精艺股份、北方铜业、洛阳钼业涨停，电工合金、铜陵有色、江西铜业等跟涨。

    3，9月24日，国家新闻出版署公布2025年9月份游戏审批信息，共计145款国产网络游戏获批。其中，93款为移动游戏、42款为移动-休闲益智类游戏、7款移动兼客户端游戏、2款客户端游戏以及1款移动兼网页游戏。9月份获批的进口网络游戏则有11款。其中，6款为移动游戏、3款移动兼客户端游戏、2款为复合载体游戏。

具体，A股冰川网络出版的《点兵布阵》、巨人网络出版的《热血王朝：篮球》、三七互娱出版的《无尽黑夜》、恺英网络出版的《黑猫警长：守护》等等。

截至9月，2025年内国家新闻出版署累计发放游戏版号（包括国产和进口网络游戏）已达到1275个，保持每月一次的发放频率，发放版号数量维持高位。

利好下，游戏板块全线上涨，创近8年半来新高。昆仑万维、星辉娱乐、冰川网络等涨幅居前，其中吉比特、ST华通等多股创历史新高。也带动AI应用方向表现强势，云游戏、短剧游戏、腾讯概念、元宇宙等细分板块也强势上攻，欢瑞世纪、中文在线、易点天下、新大陆等涨幅居前。

   4，最新消息，9月23日，正在上海举行的第二十五届中国国际工业博览会上，中国聚变能源有限公司自正式挂牌成立以来首次面向公众展览展示。中国聚变能源有限公司被称为可控核聚变“国家队”。作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体，中国聚变能源有限公司将重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务，并建设技术研发平台和资本运作平台。利好下，今日可控核聚变、超导概念涨幅居前，哈焊华通“20cm”涨停，合锻智能、法尔胜涨停，中洲特材、常辅股份等个股大涨。

    5，9月24日消息，工信部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。提出，2025—2026年，建材行业恢复向好，盈利水平有效提升，产业科技创新能力不断增强，绿色建材、先进无机非金属材料产业规模持续增长；2026年，绿色建材营业收入超过3000亿元，绿色低碳和数字化发展水平明显提高。

产能管控上，提出严禁新增水泥、玻璃产能，从源头遏制传统产能过剩带来的恶性竞争；科技创新层面，重点扶持先进陶瓷、超硬材料等产业壮大，推动行业从“重规模”向“高技术、高附加值”转型；生产改造方面，加快企业数字化与绿色化融合升级，培育一批绿色智能工厂，不仅提升生产效率，还强化了环保能力。简单讲这就是水泥玻璃的反内卷方案。各部门都在陆续落地反内卷的行业政策，前几天钢铁的已经出了，现在到了建材！这对于水泥建材、玻璃等头部企业是利好。建材：上峰水泥玻璃：福莱特、耀皮玻璃、北玻股份先进陶瓷：恒合股份、珂玛科技、中瓷电子低介电玻璃纤维制品：宏和科技、中材科技

    6，9月25日，宇树科技创始人王兴兴在第四届数贸会上表示，在可预见的未来几年，智能机器人将会遵循类似过去计算机的发展规律，将会在文娱和实用两个领域，齐头并进地发展。人形机器人、体育赛事、商业服务、工厂落地等领域，将会越来越多地渗透到大家的生活中，为大家分担劳动的辛苦，增添生活的欢乐。“我们坚信，智能机器人技术是新质生产力发展的关键。我们希望引领行业向安全适用的方向发展，为社会做出更多贡献。机器人主线炒作远远没结束啊。

   7，美洲锂业公司（Lithium Americas）收涨95%，报道称美国政府寻求获得美洲锂业公司高达10%的股份，目前白宫方面正在重新商谈美国能源部对该公司一笔23亿美元贷款的条款。美洲锂业与通用汽车合资开发Thacker Pass锂矿项目，该项目预计2028年投产且被美国视为建立国内供应链的关键。入股美洲锂业公司将是美国政府干预美国经济、加速关键矿产本地供应链发展的最新例证。该项目也被视为构建美国国内锂供应链的关键一环，符合美国政府长期推动提高美国锂产量的战略。这对锂电概念具有利好影响，今日锂矿概念强势上涨，宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业强势大涨。

股指震荡打酱油的一天，但中位数不怎么友好，没能延续反弹，这也正常，毕竟现在是调整后期，个股轮动会较快，持续性大涨很难，所以注意节奏，这盘面，说机会也不少，只是操作难度很大而已。

• 沪指：短线  空   中线 多
  

• 创指：短线  空   中线 多

• 盘面风格：大盘低开小涨回落全天宽幅震荡小走势。盘面二八格局。

• 个股涨跌：跌多涨少                        涨停数：52只

• 盈亏效应：亏钱效应为主                  中位数：-0.91%