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我从2006年初入“股海”，转眼已有20个年头了。
股市的魅力就在于：有规律，也有一些新变化。 我们需要不断总结过往的经验和规律，也需要不断地学习“新知识”，才能够跟得上市场。
今年A股市场的大幅上涨，是在“意料之中”，也在“意料之外”。意料之中的是对“涨”有预期，意料之外是短期“涨得有点快”。
市场好起来了，大家的投资热情也起来了。现在几乎每天都会面对大家的“灵魂拷问”：今天该买什么？
在最近给大家的“菜单”中，创业板是个重要的方向。这个方向的新基金，可以重点关注10月13日起售的安信创业板指数增强基金（A类：025376 C类：025377）。
安信基金是我近几年投资比较多的一家基金公司，也就刚好给大家讲一讲：
为啥现在会选择创业板。
指数增强有啥不同。
一、为啥现在会选择创业板。
现在会比较多地选择创业板，一个重要的原因在于：还能找到投资的“锚”，就会有一种踏实感。
我们知道，估值水平是一个重要的“锚”，对于创业板这类的宽基指数更是如此。
目前，创业板指的市盈率仅为45.44倍，处于近10年的52.75%分位（一般以为80%以上分位要谨慎），也就是仅处于中间分位，仍处于较佳的投资区间。
创业板指估值百分位（近10年）：
数据来源：wind，截至2025-9-30。
作为典型的“成长”风格指数，创业板在历次牛市行情中，均有较好的“表现”。
从阶段涨幅来看，
在2013至2015年的行情中，创业板指最高上涨幅度为477.54%！
在2019至2021年的行情中，创业板指最高上涨幅度为197.56%！
从2024至今，创业板指最大上涨幅度仅为121.11%！与前两次行情的涨幅仍有不小的距离。
同时，我们可以看出，创业板指数“弹性”较好，可以较好地分享市场的收益空间：
自2024-9-24至今，创业板指累计上涨了111.57%，远超过沪深300指数同期44.45%的涨幅。
区间涨幅：
数据来源：wind，2024-9-24至2025-9-30。
我们知道，创业板指数是在创业板中筛选符合相应条件的市值大、流动性好的100只股票。涵盖了电池、通信、电子、医药等前沿科技行业。
创业板指数行业构成：
数据来源：wind，截至2025-9-30，申万二级行业。
前10大重仓股包括了宁德时代、阳光电源、新易盛、中际旭创等新能源、人工智能等热闹赛道的行业龙头个股。
创业板指数前10大重仓股：
数据来源：wind，截至2025-9-30。
从行业构成及成分股的情况可以看出，创业板指数可以较好地分享人工智能、固态电池等热点主题方向的投资机遇。
在人工智能方向上，算力基础设施是今年最热门的细分领域之一。海外云厂商和国内运营商、数据中心企业都在加速投入，对高速率光模块、AI服务器等硬件的需求大幅提升。创业板指数在“光模板”较高的“含量”，较好地分享了相关的发展机遇。同时，创业板指数中的软件、机器人等行业，亦是AI+重要的受益方向。
固态电池凭借其高安全性和高能量密度，被大家认为是下一代动力电池的重要发展方向。国家层面亦将固态电池列为重点发展方向，并配套了一系列的政策措施。目前，固态电池正处于从实验室走向产业化应用的关键时期，预计到2027年将实现量产，2030年前后逐步大规模上车。创业板指数在“电池”方向较高的“含量”，可以较好地分享固态电池发展的投资机遇。
二、指数增强可能更强？
近几年，指数基金投资“蔚然成风”，在选择指数基金中，“指数增强”基金是一个重要的选择。
开头给大家提及的安信创业板指数增强基金（A类：025376 C类：025377）便是跟踪创业板指数的指数增强基金。
指数增强基金是“被动为主，主动为辅”的一类基金，在跟踪特定的指数（比如创业板指数），大部分投资组合复制指数成分股的同时，基金经理会运用各种主动投资策略（如量化模型、基本面分析等），对投资组合进行适度的动态调整，力争跑赢所跟踪的指数。
所以，我们如果投资安信创业板指数增强基金（A类：025376 C类：025377），或许能够在较好地分享创业板指数长期较好的收益同时，还有望借助于基金经理的主动管理，获得一定的超额收益（即收益）。
我们从安信创业板指数增强基金（A类：025376；C类：025377）基金经理施荣盛目前管理的安信量化精选沪深300指数增强过往业绩情况，或有更直观的感受：
该产品自2023-08-24施荣盛管理以来，取得了38.98%的较好业绩，较沪深300指数25.54%的涨幅多收益13.44%，尤其是去年9月24日以来，在市场较好的环境下，超额表现更为明显。
安信量化精选沪深300指数增强过往业绩：
数据来源：wind，2023-08-24至2025-9-30，不代表未来收益。
不仅如此，与行业中其他的115只沪深300基金（含ETF和指数增强）相比，施荣盛管理的安信量化精选沪深300指数增强也优势明显：
自2023-08-24至2025-9-30，安信量化精选沪深300指数增强不仅区间回报和超额收益水平（较业绩基准）明显高于同类平均水平，区间超额收益水平在115只同类基金中排名第2！
这显示了施荣盛较强的“超额收益”能力。
同类对比：
数据来源：wind，2023-08-24至2025-9-30，不代表未来收益。同类是指行业中的115只沪深300指数基金，超额回报为产品收益高出业绩基准的部分。
较好收益的取得，源自施荣盛较为独特的管理方法：在严格的数理分析和概率优势基础上，通过机器学习与量化投资融合，以全市场统一的机器学习模型为核心，注重因子的普适性和持续迭代，并通过动态风险管理和差异化的中频交易策略，力求在控制风险的前提下实现稳健的超额收益。
这样的管理方法不仅在目前的行业中具有较强的竞争力，在面对未来市场的变化时，也具有更强的适应性。
安信基金的产品，亦是我们近几年投资较多的。除了大家熟知的股债混合类外，在权益类产品方向，安信基金也尤其注重“投资者体验”，尤其擅长于深耕基本面的价值投资，坚持“价值投资、自下而上”的基本面选股方法论，聚焦企业内在价值挖掘，不追逐短期市场热点或主题概念。这种长期主义理念使得旗下产品持续为大家带来了较好的回报。
截至2025-9-30，安信基金公司旗下所有的股票型、混合型和债券型产品（成立1年以上），近1年回报均为正收益：
9只股票型产品，平均收益率为35.86%，最高为85.35%！
48只混合型产品，平均收益率为20.60%，最高为111.59%！
26只债券型产品，平均收益率为3.07%，最高为11.94%！
三、市场震荡，新基更有优势？
在经历了近几个月的快速上涨后，A股又有一些“震荡”。
一些朋友，尤其是股票类资产仓位较低或空仓的朋友，不少人现在比较纠结：
买，怕“踩”到高点。
不买，又怕继续“错失”行情。
从目前的估值水平和历史数据对比来看，创业板仍可作为我们重点布局的方向。
安信创业板指数增强基金（A类：025376 C类：025377）作为新发基金，可以较好地应对市场短期波动，同时把握市场未来的投资机遇。对于空仓的朋友来说，或是目前“上车”的较好选择。
而对于原有持仓在“科创板”集中度较高的朋友，可以考虑通过搭配配置一部分安信创业板指数增强基金（A类：025376 C类：025377）的方法，在“成长”板块的配置上，适当分散风险，或有助于提升整体的投资性价比。
还有一些持有沪深300等“蓝筹”风格产品较多的朋友，可以考虑通过增配一部分安信创业板指数增强基金（A类：025376 C类：025377），实现“蓝筹”与“成长”的“均衡配置”，提升整体组合的收益空间。
20年的股海沉浮，多轮的牛熊转换，也让我对投资有了更深刻的认识：
短期的波动不重要，但市场的周期很重要。
既要“看未来”，又要结合过往规律。
未来不可预测，但投资要有“依据”。
投资是一项智慧与心智的修行，遇到市场机会的时候，“在场”很重要，“雷噼下来的时候，你必须在场”。
站在当前的时间点上，创业板方向或是我们需要重视、值得布局的重要方向。
风险提示：本文仅代表作者观点，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。当前列举的行业仅为基金经理关注方向的举例，不等同于基金未来必然投资方向。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。
