当前哪些绩优方向值得关注？

10月进入三季报披露期，景气投资有效性提升。未来一段时间，景气优势仍将是指引市场结构的重要变量。

9月以来盈利预期上修较多的行业主要集中在：AI（游戏、计算机设备、通信设备、元件）、先进制造（摩托车、航空航海装备、家电零部件、电池、医疗服务）、周期（有色、玻璃玻纤、钢铁、农化制品等）、消费（饮料乳品、农业、饰品等）、金融（券商保险、城商行）。

其中，9月以来涨幅偏低的板块主要集中在：先进制造（航天航海装备、医疗服务、摩托车）、消费（农产品加工、养殖、饮料乳品、饰品等）、周期（玻璃玻纤、化学原料）、AI算力（通信设备、元件）、金融（券商保险、城商行）。

风险提示

经济数据波动，政策宽松低于预期，中美贸易摩擦升级，美联储降息不及预期等

注：本文来自兴业证券2025年10月12日发布的《贸易摩擦升级，后续如何应对？》，分析师 ：张启尧 S0190521080005；胡思雨 S0190521110003；张倩婷  S0190521110002；程鲁尧  S0190521120004；张勋  S0190520070004；吴峰 S0190510120002