A股收评：沪指重回3900点，科技股杀回市场！培育钻石爆发

10月21日，A股主要指数高开高走，沪指收涨1.36%报3916点，深证成指涨2.06%，创业板指涨3.02%，科创50指数涨2.55%。

全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日增量1414亿元，超4600股上涨。

盘面上，培育钻石板块继续爆发，页岩气、油气设服板块走高；9月我国工程机械进出口贸易额同比增29.1%，工业机械板块拉升；CPO、PCB、电子元件、存储芯片及船舶制造等板块涨幅居前。另外，煤炭股逆市走低，贵金属等少数几个板块录得下跌。

具体来看：

培育钻石、超硬材料板块继续爆发，四方达大涨超11%，黄河旋风涨停。消息面上，在第十五届中国河南国际投资贸易洽谈会上，力量钻石正式宣布成功培育出重达156.47克拉的人工钻石原石。此前商务部会同海关总署发布关于对超硬材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。

页岩气、油气设服板块走高，石化油服、神开股份、石化机械涨停。OPEC在月度报告中预测，随着OPEC和OPEC+原油产量的增加，2026年全球原油供应将与需求基本持平。同时该报告指出，鉴于全球经济持续稳健增长，维持2025年原油需求130万桶/日的预测不变，2026年原油需求将略有增加。

CPO概念继续活跃，源杰科技涨停，新易盛涨超10%，中际旭创涨超9%。消息面上，券商研报称，产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量阶段。

消费电子、苹果概念上涨，环旭电子、闻泰科技涨停，工业富联大涨超9%。分析师表示，苹果iPhone 17系列在中国和美国市场销量强劲，市场对于换机周期启动的预期升温，推动苹果股价上涨。根据市场调查机构Counterpoint Research近期发布的报告显示，在上市后的10天，iPhone 17系列在中国和美国市场的销量较去年同期的iPhone 16系列增长了14%。

煤炭股逆市走低，安泰集团跌超7%，宝泰隆跌超6%。国信证券表示，2025年下半年煤价反弹后，煤企利润有望改善且四季度煤价具备向上弹性，叠加本轮市场转好后，煤炭板块表现明显弱于其他板块，且底部明确，看好板块四季度反弹。节后煤价迅速止跌并反弹，反映供应收紧预期持续增强，抬高煤价底部，旺季需求释放或打开煤价上行空间。二季度同时验证煤价、业绩底部，当前板块高PE低PB，处于周期性低谷，煤价上行或打开板块反弹空间。

贵金属下跌，湖南白银跌超3%，中金黄金、招金黄金等收跌。KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示，获利了结和避险资金流入的减弱共同削弱了今天金价的优势……黄金的任何回调都将被视为买入机会，而美联储当前仍在的降息轨道上。如果本周稍晚公布的美国CPI数据不会带来任何令人不快的上行意外，那么当前金价涨势还有进一步上行空间。

个股方面，农业银行走出13连阳，再创历史新高，年内累涨超53%。摩根士丹利认为，第四季度即将到来的股息派发、利率企稳、5000亿元人民币结构性金融政策工具支撑，以及更可持续的政策路径，都将支撑中国银行业股票的重估。投资者新的关注点应转向那些在“自然出清”环境中盈利更早、更强劲反弹的优质银行。

展望后市，中信证券表示，红利板块的反弹可能更多是投资者的“肌肉记忆”，是阶段性的高切低方向，但只是旧逻辑下的轮动，并非新的主线。

A股增量资金仍处于初期阶段，‘反内卷’政策托底价格预期，宏观流动性充沛，AI科技产业趋势景气度高，支撑本轮A股向上的这些中长期逻辑并未发生破坏，当前阶段更类似于市场上升阶段的一次突发事件，并不影响市场上升趋势。