多久再买回来？

早上好，我是知知。

昨天有朋友问我：之前止盈卖出的科技仓位，打算什么时候接回来？

关于A股的硬科技板块，我暂时还没有接回的计划。毕竟今年以来涨幅确实比较大了，估值也需要一些时间去消化和沉淀。

不过，我打算把撤出来的这部分资金，找机会放一部分到恒生科技里去。

我看好它的理由其实很简单：

一方面是估值仍然处在相对合理的区间，另一方面，成分股大多是各领域的龙头公司，基本面扎实。

相比今年A股科技板块的高歌猛进，港股的恒生科技虽然也涨了一些，但横向比较来看，性价比依然比较突出。

另外，在当前的AI产业变革中，我也一直在思考哪些公司能真正抓住这波红利。

但说实话，A股里我觉得确定性高的标的并不算多，反而港股那些互联网巨头，无论是技术积累、应用场景还是资金实力，都让我更有信心。

还有一点值得关注，就是近期市场对美联储可能再次降息的预期升温。如果落地，对港股来说也是一个利好，毕竟降息通常有助于吸引资金流入，可以缓解港股的资金压力。

说到港股的科技类指数，我之前也陆续介绍过几个，比如恒生科技指数ETF、恒生互联网ETF、港股通科技ETF基金，它们之间有什么区别呢？

简单来说，恒生互联网ETF（513330） 更聚焦于互联网巨头，持仓集中度较高；

恒生科技指数ETF（513180） 覆盖更广，除了互联网，还囊括不少智能制造、硬件科技领域的公司；

港股通科技ETF基金（159101） 虽然覆盖也广，但它仅限于港股通标的内的科技公司，整体科技纯度更高，聚焦感更强。

那怎么选择呢？

其实它们成分股上有不少重叠，表现也不会相差太远。但如果真要细选，我们可以根据它们在行业覆盖和投资风格上的侧重来做决定。

比如，如果更看好互联网巨头的长期潜力，可以考虑恒生互联网ETF（513330）；

如果希望更均衡地布局整个科技赛道，恒生科技指数ETF（513180） 和港股通科技ETF基金（159101） 都是不错的选择；

如果在追求均衡的同时，还希望重点配置各科技细分领域的龙头公司，那不妨多关注下港股通科技ETF基金（159101）。

聊两条新闻。

1. 台积电 2025 第三季度净利润 4523 亿元新台币，同比增长 39.1%。

这业绩，是真的好！也进一步印证了当前半导体行业整体的高景气度。

尽管业绩表现强劲，昨晚台积电在美股却走出了高开低走的行情，最终收盘还跌了1.6%。

这是因为，哪怕行业基本面持续向好，但如果市场预期早已打满，再加上今年以来板块累计涨幅已经不小，股价短期也可能出现利好兑现式的回调。

2. 市场监管总局征求意见：外卖平台应对无堂食商家加专属标识。

3. 农业银行十连阳，接近历史新高。

银行股一走强，我的账户就会比较艰难。不过这次好在之前做了些准备，上次科技减仓时，我长线顺势配置了一些消费、红利策略以及自由现金流ETF，这段时间正好起到了一定的对冲效果。好了，今天就这些，大家早安啦！