11.7复盘：A股4000点得而复失！下周重点关注三个方向！-格隆汇

从今天的角度来看，虽然今天个股跌多涨少，但涨停家数却没有减少，依然有63家，说明机构、游资合力做多的意愿比较强。今天的缩量震荡只是短期获利盘的兑现，加上周末消息不明朗，资金选择观望，等周末的消息落地，下周很大概率会继续放量上攻。

市场指数

1、本周是什么样的行情？

周一探底回升，深V；周二冲高回落，砸盘；周三，低开高走，深V；周四，重上4000点；周五弱势冲高回落

单纯用技术面结合上周来看，完成了一个调整波段和一个小上涨波段，姑且可以看做市场做了一波洗盘的动作；

同时，虽然沪指4000点得而复失，这里反复争夺与蓄势的感觉还是比较明显。量能方面全天19991亿，再退回2万亿之下，从这个角度，则继续震荡的可能较大，攻击暂时还是欠缺一些。

抛开周末可能发生的消息，市场还得继续盘整蓄力，本质是调控高位股与低位股的差异化！

2、今日市场为什么没有延续昨日强势？

本质上来说，当下市场是属于轮动行情，而且是低位轮动！比如昨天是电力，今天是化工；虽然可以说是一个产业链中，但在市场表现张力上还是有很大的差异！昨天我也说了，市场能不能持续上攻，从昨天来看就是电力的持续性；

同时，昨天对指数有所带动的科技大票，今天转调整，中际、富联与新易盛等都是收跌，只有偏补涨的天孚收涨。

另外，也有背锅的：昨夜至今全球主流股市都在大跌。今天指数能抗跌已经非常不错了，并且还守住了5日均线不破。说明不论主力还是专业机构，风格都一改往昔。变得更加沉稳和淡定，无惧海外波动，眼下只有自身战略节奏，当然这些锚定好大方向的结果。

3、今日情绪如何？

随着趋势连续反弹，市场情绪还是有一定衰竭，全天还是跌多涨少，今天成交过百亿的只有7只，与昨天全部收涨不同，今天只有3只收涨，趋势方向从反弹转调整的迹象还是明显的。

与此同时，投机则在跷跷板效应之下，有一定修复，尾盘合富中国涨停，晋级9板，平潭发展也一度大涨，加上昨天负反馈的海马汽车、福龙马都有所修复，投机这里进入主升一致之后的反弹，至于这里是反弹中继，还是继续回暖，在周末没有消息发酵的情况下，怕是生死难料。

4、下周怎么看？

从周K线来看，本周的K线我认为已经是比较漂亮了，下影线精准回踩5日均线反弹，并且回补了上周一留下的缺口；同时K线实体部分要远大于上周的周K线；当然最高点没有突破，但这并不影响整体大趋势的节奏；

另外，从周K线的趋势来看，9月以来沪指的上攻趋势趋向于缓慢；所以，不出意外，下周大概率是走一个低开高走的阳线，缓慢上攻；

因此，是下周一低开，还是中途有探底，目前来说很难判断！如果周一能低开，那是好事，意味着下周大部分时间都是以修复向上为主；

如果中途探底，那下周从指数的角度来看，有一个高抛位置和一个低吸位置。

同时，从今天的角度来看，虽然今天个股跌多涨少，但涨停家数却没有减少，依然有63家，说明机构、游资合力做多的意愿比较强。今天的缩量震荡只是短期获利盘的兑现，加上周末消息不明朗，资金选择观望，等周末的消息落地，下周很大概率会继续放量上攻。

市场板块

1、储能：上游材料端

有机硅、氟化工、硅能源、磷化工、钛白粉、化学原料、能源金属、石墨电极等，今天市场领涨的都是属于储能产业链。

同时，近期各大产业链都有相关利好：

比如有机硅，据报道，今年来，在光伏“反内卷”背景下，头部多晶硅企业筹划组建一个联合体，以淘汰部分产能，并清偿业内积累的负债。

磷化工是生意社数据显示，黄磷价格自10月下旬以来快速走高，创下近三个月新高。

另外，还有其他相关产业链中金属同样涨价，比如上海钢联数据显示，11月6日上海金属铬价格为7.55万元/吨，相较于10月21日的价格上涨18.9%。CBC金属铁合金网数据则显示，11月5日中国金属铬出厂含税均价为82500元/吨，较前一日上涨7000元/吨，相较于10月21日的价格上涨近28%。

氟化工方面，行业高景气核心源于六氟磷酸锂与制冷剂两大产品价格大幅上涨：进入11月，六氟磷酸锂涨价的势头未减，现货价格在10月31日突破11万元/吨后，不到一周已迫近12万元/吨；制冷剂则受益于供给收缩与需求增长维持强势。

总体来说，市场的逻辑分为几个点；

①导火线：算力扩容导致缺电，从而引发市场对储能的关注；

②逻辑支撑点：各种原材料在近期涨价，从而推动市场资金对其炒作的力度和持续性；

③基本面支撑：虽然今年新能源汽车没有什么大行情，但新能源汽车、储能需求爆增，头部企业订单都排到2026年了

不过，从基本面出发，大家要注意风险点在哪里呢？一是这波行情是涨价和供给收缩所驱动，一旦新增产能，逻辑就不在；二是部分化工品是成本推动型涨价，下游企业扛不住成本压力可能会减少采购，反而抑制需求；

还有就是环保、出口等可能会打乱节奏，所以追高风险大，这点毋庸置疑！

尤其市场这一块已经连涨三个交易日，今天更是带动其他相关产业链高潮，更是要谨慎。

2、顺周期：金属

基本逻辑：新增产能+全球大放水+科技爆发

关于新增产业链，在今年政策面有个消息：工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确以能耗和环保为抓手，提出行业产量整体增速指引为1.5%。

全球降息潮，以及AI对电力的需求所驱动对上游原材料的增加，这点大家都很清楚，而之所以今天再次提到顺周期方向的金属行情！

一是距离上一次国际金价大爆发所带动的行情，已经过去大半个月了，也就是相关金属调整的时间差不多了；二是这两天储能产业链大爆发，或许有行情联动

另外，小金属、工业金属等有行情带动，所以当下位置可能是中线上不错的位置。

相关股票：紫金矿业、北方稀土、洛阳钼业、华友钴业、中国铝业、赣锋锂业、山东黄金、中金黄金、天齐锂业、赤峰黄金等

策略建议：逢低关注

3、涨价逻辑：大消费

今年有一条大主线，就是涨价方向！

比如从最初启动的有色、煤炭，再到前面展翅高飞的存储芯片，以及近期突然冒出来的化工、有机硅等，都有共同点，就是涨价

年底有什么方向有涨价的预期？毫无疑问是大消费端，比如鸡肉、猪肉、酱油醋等，这些都有涨价的预期！

同时，仔细去看这些方向的行情，市场已经有蠢蠢欲动的迹象，比如鸡肉、猪肉等指数，最近保持小随震荡上行，偶尔异动拉升又被打压一下，主力在偷偷吸筹的概念比较大；

策略建议：加入自选，每天跟踪，小仓位试盘跟踪

相关股票：恒顺醋业、天味食品、千禾味业、涪陵榨菜、仙坛股份、双汇发展、傲农生物、天域生物、正邦科技等

4、电力：AI所带来的电力革命

有几个数据：①一个顶级的AI数据中心，满载功耗可能超过30万千瓦。这是什么概念？这相当于一个数十万人口的中型城市的总居民用电量！②训练一次像GPT-4这样的大模型，耗电量足以让100个美国家庭用上一年。

可能很多人不知道，为何会消耗如此大的电？一个数据中心数万张GPU，就是一座“电子熔炉”；还有传输损耗；

所以本质上，AI的爆发是用海量的电能堆出来的！在过去大部分普通人都没有这个概念，而现在随着AI扩容所带来的行业桎梏点，并且在市场逐渐引爆行情，大众的关注程度逐渐提高，电力的行情是不会少的

虽然，这两天电力在A股中整体指数有所冲高回落，滞涨的情况，但实际上是因为短期涨幅过大而带来的短期获利盘出头，实际上短线热度在，中长期逻辑不变，所以可以持续跟踪关注。

另外电力的逢高采购，催化加速几个行业的发展：

①绿电：光伏、风能、同时还有核电的发展（可控核聚变）

②储能：储能技术、智能电网

③传输：超导概念、特高压等

同时，在短期上，储能的主要市场是老美，而老美建了很多AI和超算中心，并且大多数新建的的人工智能和超算中心都承诺了用绿电，但老美电网不行，所以只能大力度建设储能！

策略建议：11月重视绿电+储能，及产业链相关行情

相关股票：华银电力、华电国际、韶能股份、西昌电力、明星电力、长江电力、华能国际、乐山电力

5、海南自贸区

海南方向整体是高开低走，随后探底再次回升，下午表现相对较弱，主要是市场有储能产业链炒作的热度，海南作为前面大涨的题材，资金有规避风险意识，从而导致热度竞争不过

不过，还是跟前面一样的观点，11、12是政策真空期，只有海南、海峡两个方向有政策性利好驱动题材

另外，海南更加明显，12.18封关，这是明牌的事情，所以资金会在选择之前进行行情兑现，因此反复活跃是常态

策略建议：可以反复高抛低吸去跟踪行情，注意控制仓位

另外，海峡这边持续分化，即使合富中国尾盘再次拉升封板，但也仅仅只是局部，并且后排基本都是新增首板股票，所以在没有市场情绪再次发酵的情况下，目前是尾巴行情，谨慎跟踪。

6、国产航母（军工）

消息：我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列

福建舰，实际在2022年已经炒过了，所以今天相关行情，直接冲高回落；

同时本质上来说这类事件，确实属于大国重器，但对A股来说，炒新不炒旧；并且除非市场确实没有题材可炒了，资金才会选择去持续炒作一番

所以，不要盲目

7、商业航天中新题材：太空算力

什么是太空算力？

太空算力是指将具备数据处理与计算能力的设施(如服务器、AI芯片)部署于太空轨道，通过星载计算载荷实现对海量数据的在轨处理、存储与传输，构建天基算力基础设施，核心逻辑是推动天基计算体系从传统的“天感地算”(卫星只负责采集数据，回传地面处理)向“天数天算”（数据在太空中直接处理)升级，并最终实现天地一体协同计算。

驱动事件：中国速度凭借全球首个太空计算星座领跑

从情绪上来看，商业航天今天整体不算很强势，也不差，震荡上行的节奏；目前趋势很符合我之前的判断，趋势性慢牛行情

策略建议：逢低持续跟踪

相关股票：四川金顶、上海港湾、乾照光电、星图测控、顺灏股份、普天科技、中科星图

8、机器人

今天机器人有点见光死的味道，不论是近期小鹏机器人还是特斯拉关于机器人方向的尘埃落定，在市场中没有掀起很多的波澜

整体上相关指数震荡下行，全天弱势，当然调整幅度也不大；但我认为中长线依旧有机会，因为明年要量产！

同时，相关股票也只是在分化，比如领头羊三花智控弱势，但小鹏机器人相关股票方正电机强势封涨停，所以情绪还有，只是短期利好兑现而已

策略建议：一波兑现之后，逢低去关注

相关股票：蓝思科技、中联重科、杰克科技、联创电子、帝奥微、伯特利、五洲新春等

9、AI硬件、AI应用

AI硬件端，比如半导体、存储芯片等今天低开盘整，符合昨天我的判断，走出分化的行情，目前依旧维持原有的观点，调整、或者洗盘还不够充分，随会反复活跃，但操作难度大，还需要继续等；