【大涨解读】机器人：行业迎来商业化里程碑事件，两大巨头携手中标上亿订单，工业出口也飙升

一、行情

7月14日，人形机器人、PEEK材料板块局部逆势走强。上纬新材（20CM）4连板，中大力德、达意隆、科沃斯、金田股份、长荣股份（20CM）、大丰实业（炸）涨停，新瀚新材、翔楼新材盘中涨超10%，恒工精密、长盛轴承、中研股份、瑞可达、肇民科技等集体走强。

二、事件：智元、宇树携手中标1.24亿人形机器人大单+优必选机器人收获百台订单

1）7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目，总预算为1.2405亿。

2）7月14日，国新办就2025年上半年进出口情况举行新闻发布会。海关总署副署长王令浚介绍，去年我国工业机器人出口市场份额跃居全球第二，今年上半年出口继续增长61.5%。

3）7月13日，据“优必选科技”公众号，优必选科技推出的天工行者人形机器人已收获百台订单，预计2025年交付超300台，以满足国内外市场对人形机器人的大量需求。

三、机构点评

1）本次采购招标的落地是国内人形机器人行业商业化进程中的重要里程碑事件，当前人形机器人产业仍处于由0到1的关键拐点阶段，短期需要重点关注由事件催化的行业景气度波动，而长期则需重点关注产业链上具备确定性的优质公司。（国泰海通）

2）当下人形机器人已走过产品定义阶段，向功能实现、商业化落地方向演进，围绕软硬件的升级优化及二者的适配和耦合成为后续的迭代重心。摆线/新型减速器较行星精度更高+较谐波负载能力更强，有望用于人形机器人关节。

摆线/新型减速器有望在人形机器人下肢→腰髋→其他关节部位实现逐步搭载，空间有望超140亿元。（国信证券）

3）轻量化可以解决当前人形机器人行业的几大痛点—续航、散热、零部件性能不达标、灵活度不足等，因此特斯拉、优必选等主流主机厂正在发力。在整机重量分布中，关节模组占比较大（约40%），结构件次之（约30%），外壳占比仅10%，因此：

谐波减速器：PEEK刚轮是减重首选，头部厂商已有专利布局，新进入者已发布相关产品（科达利子公司25年4月发布多款Peek材料谐波减速器）；

滚柱丝杠：采用PEEK减重效果突出，可通过碳纤/玻纤改性增强，在强度和刚性层面达到要求，但加工难度大，精度&效率均难以保证；

无框电机：轻量化的路径包括材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺，其中核心是磁材选择和磁路设计；

壳体及结构件：需要刚性&韧性共同提供支撑及保护，但相对核心传动部件来说，性能要求较低，镁合金工艺成熟且性价比突出，短期推广可行性大，尼龙PA具备高强度&柔韧性&耐腐蚀性，长期2C端有望放量，当前1XTechnologies即采用编制尼龙作为外壳。（东吴证券）

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