英伟达将恢复H20在中国销售，通信ETF飙升

今天，一则重磅消息激起了市场的巨大反响：英伟达将恢复H20 GPU在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。同时，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。这是黄仁勋今年年内第三次来华。

与此同时，光模块龙头公告显示：上半年净利润预增328%-385%，二季度单季盈利高达21-26亿元。

受这些利好消息影响，通信设备板块大幅上涨，领先各个行业。

通信ETF（515880）更是盘中涨幅一度突破6%，高居股票ETF涨幅榜前列！

注：基金持仓仅供展示分析，不构成任何个股推荐。指数/基金过往表现不代表未来。

此次通信ETF的强势表现，本质是AI算力硬件需求激增在资本市场的集中映射：

技术迭代加速：800G光模块市场规模将在2025年超越400G产品，而1.6T高端模块已进入产业化前夜。Lightcounting预测，到2029年全球高速光模块市场规模将突破160亿美元18；

中国厂商主导：2024年全球光模块TOP10榜单中，中国企业占据7席，在关键技术领域形成全球竞争力；

资本开支高增：微软、谷歌等云巨头2025年资本开支预计增长超30%，而阿里、腾讯投入规模也分别达1200亿和800亿量级。

有证券公司指出，当前正处于“AI预期底部区域”，算力产业链复苏将催生新一轮投资机遇。

除光模块外，通信产业也正迎来多维度催化：

Meta宣布建设多个“吉瓦级”超大规模数据中心，首个项目将于2026年投运，直接拉动光通信设备需求；

中国电信发布“天地一体”直连卫星全场景方案，实现手机、汽车、行业的卫星直连应用落地。

从通信ETF（515880）所跟踪的通信设备指数的行业构成来看，该方向主要聚焦于通信设备，同时也包含消费电子、军工电子等。其中，光模块占比近30%。可以较好地分享中国前沿科技产业的发展。

通信ETF（515880）亦是挂钩该指数的产品中，规模最大的一只。具有较好的流动性，是我们布局人工智能算力较好的工具。

数据来源：wind，截至2025.7.14

喜欢在场外配置的朋友，则可以选择相应的联接基金：国泰中证全指通信设备ETF联接(A类：007817，C类：007818)。

注：如提及个股仅供分析参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

$国泰中证全指通信设备ETF(OTCFUND|515880)$

$腾讯控股(HK|00700)$

$贵州茅台(SH600519)$

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