20250728 周五收盘93.66是否有所指，本周拭目以待

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一、 国际市场动态

1、 美股三大指数集体收涨，道指涨0.47%，本周累计上涨1.26%；纳指涨0.24%，本周累计上涨1.02%；标普500指数涨0.4%，本周累计上涨1.46%。

2、 热门科技股多数上涨，特斯拉涨3.52%，微软涨0.55%创历史新高，谷歌A涨0.53%，苹果涨0.06%，英伟达则收跌0.14%，Meta跌0.30%，亚马逊跌0.34%。AMD涨2.68%，台积电ADR涨1.66%，礼来制药涨0.90%，伯克希尔哈撒韦B类股涨0.72%，

3、 欧股收盘涨跌不一：德国DAX30指数跌0.39%，英国富时100指数跌0.21%，法国CAC40指数涨0.21%，欧洲斯托克50指数跌0.06%，西班牙IBEX35指数跌0.25%，意大利富时MIB指数涨0.31%。

4、 美国原油期货本周跌超1.3%，纽约天然气累跌超12.7%。纽约期金周五跌1%，白银跌超2%。

5、 热门中概股收盘普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.54%。

6、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1680元，较周四夜盘收盘跌123点。成交量413.67亿美元。

7、 连续上涨的港股三大指数迎来调整，恒生指数、国企指数均止步5连涨行情，分别收跌1.09%及1.16%，恒生科技指数跌1.13%，三大指数近日连创阶段新高后明显表现弱势。值得注意的是，大市调整，南下资金净买入港股超200亿港元。。

8、 其他市场：

1） 日经225指数收盘下跌370.11点，跌幅0.88%，报41456.23点。

2） 韩国综合指数收盘上涨5.6点，涨幅0.18%，报3196.05点。2连涨。

3） 台湾加权指数收盘下跌9.35点，跌幅0.04%，报23364.38点。

4） 越南股市迈向纪录新高受外资回流和美越贸易协议乐观预期提振。

二、 全球动态

1、 美媒：特朗普转向交易模式寻求与中国达成经济协议。

2、 特朗普赴美联储施压降息无果。据知情人士透露，美联储主席鲍威尔周五向身边人士表明，他打算完成任期至2026年5月，拒绝屈从于特朗普总统屡次公开要求其辞职的压力。

3、 泰国代理总理：与柬埔寨军事冲突的升级和持续发展正使局势迈向战争。

4、 经济学家：俄罗斯经济困境加剧央行或加大降息力度。

5、 微软今年累计裁员1.5万人，CEO称要为AI新时代来临作好准备。

6、 英特尔启动大裁员英特尔CEO称每笔投资都必须符合逻辑。

7、 世卫组织警示基孔肯雅热疫情风险呼吁全球加强防控。

8、 外资加速落子中国 “新质生产力”领域成热土。

9、 美国准备推翻一项关于温室气体危害的基础科学认定，改称温室气体无害。

10、   美国高级行政官员：欧盟同意对汽车、半导体和药品15%的关税，并同意美国维持对钢铁和铝征收50%的关税。外加6000亿美元对美投资。

三、 国内动态

1、 预告：国新办7月28日举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会(国家税务总局)。

2、 京东宣布，正式启动“百亿千品新增长计划”，未来三年内将通过跨境模式引入1000个海外新品牌，并助力其达成累计100亿元的销售增长。

3、 锰系头部企业研讨会：硅锰合金生产企业节能减排40%。锰硅、硅铁主力合约触及涨停。

4、 交通运输部：进一步扩大交通有效投资加快建设统一开放的交通运输市场。

5、 深圳充电宝行业响应自律倡议：抵制恶性竞争，拒绝劣质电芯采购。

6、 十部门印发《促进农产品消费实施方案》，深入实施“互联网+”农产品出村进城工程。有力有效扩大农产品消费 提升网络消费质效。

7、 兴业证券：普钢、玻璃玻纤、钛白粉、新能源链当前企业盈利状况和资本开支均处在历史低位参与反内卷意愿较强。

8、 广东部署基孔肯雅热疫情防控工作研究进一步做好平安广东建设等事项。

9、 光大证券：稳定币驱动人民币全球支付活跃度攀升第三方支付公司或将持续受益。

10、   中国资本市场学会成立大会在上海召开吴清出任理事会会长。

四、 科技动态

1、 《全球人工智能创新指数报告2025》发布：美国和中国稳居第一梯队。

2、 宇树科技发布第三款人形机器人UnitreeR1。

3、 国内AI芯片维修需求激增！有商家月修500块，每块费用在1万到2万元之间。

4、 英伟达中国禁令松绑，传追加H20投片。

5、 英特尔首次警告考虑放弃研发下一代尖端芯片，美媒：可能是美芯片制造业末日的开端。

6、 可灵AI多图参考生视频重磅升级，模型效果提升102%，主体一致性及视频效果大幅提升。

7、 大数据杀熟问题有望解决价格法修正草案征求意见。

8、 本周阿里已连续开源3款重磅模型，分别斩获基础模型、编程模型、推理模型等主流领域的三项全球开源冠军。

9、 特斯拉第三代机器人即将进入中国C端市场。

10、   山姆·奥特曼：用户与ChatGPT的对话目前不具有法律保密性。

11、   腾讯发布混元3D世界模型、具身智能平台Tairos。

12、   Grok或取代SAS等传统统计软件？马斯克转发。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 三大指数今日集体调整，沪指回落至3600点下方；截至收盘，沪指跌0.33%报3593点，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.23%，科创50指数涨2.07%。全天成交1.81万亿元，较前一交易日缩量584亿元，全市场超2700股下跌。

2、 盘面上，雅下水电概念大幅回撤，水泥建材、地下管网、钢铁及水利建设等板块跟跌；海南板块走低；汽车拆解板块走弱；多元金融、磁悬浮概念及核能核电等板块跌幅居前。另外，Sora概念、ChatGPT概念、多模态AI及Kimi概念走高；半导体板块拉升；AI眼镜板块活跃；教育、快手概念及医疗器械等板块涨幅居前。

3、 主力资金：京沪深连续多个交易日大幅流出、上个交易日小额净流入56.44亿后，本交易日大幅流出566.10亿，本月19个交易日中16个交易日净流出，仅3个交易日净流入且净流入237.82亿。本月累计净流出5067.42亿，是上月净流出3644.46亿的1.4倍左右。2025年净流出近2.6万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至07月24日，两融总额连续4个交易日增加，本交易日继续增加61.75亿，本月18个交易日其中16个交易日两融余额增加。本月累计增加915.39亿，两融总余额19419.92亿，创近期新高来到1.94万亿上方。

5、 港股：南向资金本月仅2个交易日净流出其他16个交易日净流入。本交易日净流入37.19亿。7月份净流入686.51亿。本年度累计流入7998.45亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。

6、 下周(7月28日至8月1日)A股市场将有54只个股迎来限售股解禁。以最新价计算，合计解禁市值高达1026.79亿元。

六、 观点：

1、 瑞银：预计下半年海南免税销售或恢复正增长，购物人次跌幅收窄。

2、 毕马威：人工智能已成为全球科技竞争的制高点。

3、 分析师：美欧达成协议后，股市有望迎来上涨。

4、 招商证券：锂电铜箔有望迎来分化高端铜箔国产替代加快。

5、 中信建投：建议积极关注钴价上涨带来的投资机遇。

6、 中信建投：光伏反内卷可能推动行业重回拥硅为王。

7、 中信建投：民营火箭技术及市场突破将带动产业链相关公司发展。

8、 中信智库：本轮AI渗透大幅提速 B端落地进程或超预期。

9、 中信证券：突破3600点后 增配恒科、科创 同时继续围绕有色等板块轮动。