20250902 3900点是近在咫尺的高点，热情压抑不住

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一、 国际市场动态

1、 美股周一因劳动节休市。

2、 欧股集体收涨：欧洲斯托克50指数涨0.30%，英国富时100指数涨0.07%，法国CAC40指数涨0.05%，德国DAX30指数涨0.51%，富时意大利MIB指数涨0.51%。

3、 金价涨超0.8%，逼近历史最高位，白银自2011年以来首次突破40美元整数位心理关口。降息预期及贸易局势助推金价 伦敦金矿股走强。

4、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1375元，较上周五夜盘收盘跌71点。成交量345.62亿美元。

5、 港股三大指数全天高位震荡，迎来9月开门红行情！黄金股与科技股联袂上攻，带领市场做多情绪高涨。截止收盘，恒生指数涨2.15%上扬近550点，国企指数、恒生科技指数分别上涨1.95%及2.2%。

6、 其他市场：

1） 巴西股市创收盘历史新高，8月份累涨将近6.3%，雷亚尔累涨约3%。

2） 加拿大股市创收盘历史新高，8月涨超4.3%。

3） 韩国综合指数收盘下跌10.31点，跌幅0.32%，报3186.01点

4） 日经225指数收盘下跌110.32点，跌幅0.26%，报42718.47点。

5） 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘下跌6.90点，跌幅0.08%，报8973.10点。

二、 全球动态

1、 美联邦政府拟“调兵”多座城市 两党持续交锋。

2、 特朗普政府叫停海上风电项目美国多位民主党州长联手抵制。

3、 美国总统特朗普：印度提出将关税降至零，但为时已晚。印度本应早在多年前就降低他们的关税。

4、 金银齐飞！白银现货突破40美元大关创14年新高，业内：仍处于补涨阶段。

5、 韩国：与美国在3500亿美元投资承诺上仍存重大分歧。

三、 国内动态

1、“2025俄罗斯电影节”在北京开幕。

2、国家发改委向社会公开征求《信用修复管理办法(征求意见稿)》意见。

3、华为拟推新合作模式 车企将保留更多主导权。

4、香港金管局：表达意向申请稳定币牌照共77宗，初阶段只会批出数个牌照。

5、统计显示，截至2025年6月末“国家队”资金持仓中，银行股、保险股、券商股等大金融股依然是“压舱石”。其中银行股持仓市值达3.057万亿元，占比74.53%！

6、截至8月31日晚间，5424家A股上市公司合计实现归属于上市公司股东的净利润约2.99万亿元，同比增长2.45%。今年上半年，2908家上市公司实现净利润同比增长，占比约为53.61%；4178家上市公司净利润为正，占比约为77.03%。

四、 科技动态

1、 机构：8月谷歌Chrome浏览器桌面端市场份额超70%，稳居第一。

2、 特斯拉CEO埃隆·马斯克：扩大全自动驾驶（FSD）和Optimus机器人的规模是达成特斯拉宏图第四篇章总体规划的最关键要素，且特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。

3、 台积电考虑明年将高端工艺制程涨价5%~10%。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 A股9月开门红，三大指数今日高开走高，截至收盘，沪指涨0.46%报3875点，深证成指涨1.05%，创业板指涨2.29%。全天成交额近2.78万亿元，较前一交易日缩量527亿元。全市场超3200股上涨。

2、 盘面上，COMEX黄金期货再创历史新高，黄金、贵金属板块爆发；CPO概念走高，“CPO三巨头”中际旭创、新易盛及天孚通信再创新高；CRO、创新药板块拉升；存储芯片板块走强；减肥药、生物制品、珠宝首饰及小金属概念等涨幅居前。另外，保险板块走低；航天航空板块走弱；券商概念、机器人及银行等板块跌幅居前。

3、 主力资金：京沪深连1个交易日净流入后连续6个交易日大幅流出。本交易日再次巨额流出571.43亿。8月21个交易日18个交易日均为净流出，8月累计净流出8973.06亿。成为今年净流出最多的一个月，1月的净流出几乎超过1/5/6月总净流出的一倍。2025年净流出超过4.7万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至08月29日，两融总额在减少7.74亿后连续6个交易日大幅增加，本交易日大增加174.21亿。本月累计增加2765.23亿，两融总余额22613.49亿，创近期新高到2.26万亿上方。再次创2015年度历史新高以来的次新高。

8月累计增加2765.23亿，成为2025年增幅最多的一个月，也仅次于2024年10月融资总额。2025年累计增加3967.79亿，已远超2024年全年2137亿明显高出近一倍。

5、 港股：资金结束连续1个交易日净流出后连续两个交易日净流入，本交易日大幅净流入119.42亿，本年度累计流入9904.4亿，远超2024年全年净流入8078.15亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 观点：

1、 Evercore ISI：AI热潮将推动美股明年底前再涨20%。

2、 DeepSeek强化AI内容标识 防止信息误导。

3、 瑞银: 内地高端GPU库存足以满足未来几季需求。