20250829 喜芯厌酒、望寒而叹，都谁赚了呢？

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一、 国际市场动态

1、 美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨0.53%，标普500指数涨0.32%，道指涨0.16%。其中，道指、标普500指数均再创收盘新高。大型科技股多数上涨，谷歌涨超2%，亚马逊涨逾1%，苹果、微软、奈飞、Meta、英特尔小幅上涨；特斯拉跌超1%，英伟达小幅下跌。

2、 欧股收盘涨跌不一：英国富时100指数跌0.44%，法国CAC40指数涨0.24%，德国DAX30指数跌0.06%，欧洲斯托克50指数涨0.07%。

3、 纽约期金涨超0.8%，逼近3480美元。现货白银涨1.19%，报39.0598美元/盎司。美国原油期货收涨0.7%，荷兰天然气期货跌5%。

4、 纳斯达克中国金龙指数收涨0.14%。

5、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1306元，较周三夜盘收盘涨194点。成交量614.15亿美元。专家：人民币汇率短期或偏强运行。

6、 港股三大指数集体收跌，并且录得3连跌行情！截止收盘，恒生指数跌0.81%失守25000点关口，国企指数、恒生科技指数分别下跌1.15%及0.94%。值得注意的是，南下资金净卖出港股超200亿港元。

7、 其他市场‘：

1） 韩国综合指数收盘上涨7.8点，涨幅0.25%，报3187.16点。

2） 日经225指数收涨1%，日经ETF跌2.97%，最新溢折率为9.11%。

3） 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨24.90点，涨幅0.28%，报8960.50点。

4） 台交所加权股价指数收涨0.11%，报24305.10点。3连涨。

二、 全球动态

1、 特朗普对印度50%关税加征，印度大量订单被取消，美关税生效印度部分工厂停工。

2、 美国官员：将永久结束小额进口包裹免税待遇。未来六个月内，发往美国的包裹将征收80至200美元的统一关税；六个月后，将过渡到按特定关税率征税。

3、 特朗普威胁对征收数字税国家施加重大关税扎克伯格白宫游说。

4、 欧盟委员会提出立法提案拟取消部分美国商品关税。

5、 无惧美国关税威胁 印度提高9月俄油进口量。

三、 国内动态

1、中央重磅文件对外公布！事关城市高质量发展：因城施策增强城市发展动力 深化国际消费中心城市建设。支持超大特大城市布局科技创新平台基地推动有条件的省份培育发展省域副中心城市。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区城市群打造世界级城市群。加快构建房地产发展新模式 稳步推进城中村和危旧房改造。

2、市场监管总局：全面深化食品安全全链条监管。

3、国家数据局局长刘烈宏：今年将启动第二批国家数据基础设施建设先行先试。

4、多家中小银行宣布下调存款利率，最高降幅达20个基点

5、6、早日还中国人民净土!国防部敦促日方加快处置日遗化武进。

6、第六届中国质量大会将于9月16日在南京开幕。

7、国泰君安国际正式在香港推出加密货币交易服务。

8、中国据报拟今明年削减钢铁产量。

9、商务部：对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚继续征收反倾销税。

10、  商务部：因地制宜优化退税商店布局。

11、  商务部国际贸易谈判代表李成钢率团前往华盛顿 商务部回应。

12、  2025民营企业500强揭晓:京东、阿里巴巴、恒力排前三。

四、 科技动态

1、 阿里巴巴发布首个数据分析Agent。

2、 英伟达(NVDA.O)CEO：预计在未来十年将建设价值3至4万亿美元的人工智能工厂基础设施。能够向中国销售产品符合公司的最大利益。为了获得批准，公司愿意配合任何必要的要求。

3、 xAI：推出Grok Code Fast 1——一款快速且高效的推理模型，在智能化编程方面表现出色。

4、 新型AI工具有助更精准预测疾病风险。

5、 英伟达据报正与美国政府洽谈，以求获得向中国出售Blackwell芯片许可。

6、 华为云发布CloudVeo智能驾驶云服务。

7、 OpenAI发布GPT-Realtime，AI Agent进入超逼真对话时代。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 A股主要指数今日早盘小幅震荡，尾盘拉升冲高；截至收盘，沪指涨1.14%报3843点，深证成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创50指数涨7.23%。全天成交额3万亿元，较前一交易日缩量1969亿元。全市场超2800股上涨。

2、 盘面上，CPO概念爆发；铜缆高速连接板块走高；F5G概念、6G概念拉升；卫星互联网板块活跃；芯片、半导体板块走高，寒武纪涨超15%登顶A股新股王；光通信模块、PCB、激光雷达及AIPC等板块涨幅居前。另外，转基因板块走低；阿兹海默板块走弱；痘病毒防治板块下挫；汽车服务、粮食概念及房地产服务等板块跌幅居前。

3、 主力资金：京沪深连1个交易日净流入后连续4个交易日大幅流出。本交易日再次巨额流出588.89亿。本月20个交易日17个交易日均为净流出，本月累计净流出8179.24亿。成为今年净流出最多的一个月，1个交易日的净流出几乎时6月总净流出的一半。2025年净流出超过4.62万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至08月27日，两融总额在减少7.74亿后连续4个交易日大幅增加，本交易日大增加198.85亿。本月累计增加2426.71亿，两融总余额22274.97亿，创近期新高到2.22万亿上方。再次创2015年度历史新高以来的次新高。

本月累计增加2227.86亿，成为2025年增幅最多的一个月，也仅次于2024年10月融资总额。2025年累计增加2904.98亿，已远超2024年全年2137亿明显高出近70%。

5、 港股：资金结束连续2个交易日净流入，本交易日破记录净流出204.41亿，本月20个交易日只有5个交易日净流出。本月累计净流入1001.10亿。稳超5/6月份整月净流入，本年度累计流入9669.52亿，远超2024年全年净流入8078.15亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 观点：

1、 中信证券：业务准入加快推进卫星产业拐点在即。

2、 中信证券：“人工智能+”行动发布，AI应用有望加速普及。

3、 中金公司：AI服务器电源是下一个千亿元市场。

4、 华泰证券：农业“反内卷”初见成效 建议关注农牧龙头。

5、 华泰证券：头部企业重磅新品发布在即，看好AI+AR眼镜产业链。

6、 中信建投：汽车板块不缺结构性行情需重视半年报预期上修及估值修复行情。

7、 中信建投：AI PCB有望持续拉动PCB设备的更新和升级需求。

8、 中信建投：市场小盘成长更具弹性。