回调布局？科创AIETF近5日“吸金”超13亿元！AI应用或迎窗口期

截至2025年9月3日，$科创AIETF(588790)下跌2.79%，最新报价0.80元。拉长时间看，截至2025年9月2日，科创AIETF近1周累计上涨3.65%。

流动性方面，科创AIETF盘中换手11.87%，成交10.49亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月2日，科创AIETF近1周日均成交14.66亿元，居可比基金第一。

成分股涨跌参半，凌云光涨超4%、航天宏图涨近2%，其他股小幅回调。

其他相关ETF中，$科创100指数ETF(588030)回调近4%后，探底回升。交投活跃。拉长时间看，截至9月1日，科创100指数ETF今年以来累计上涨超45%，体现出较高韧性。

【事件/资讯】

1、8月28日，芯原股份发布公告，公司拟通过发行股份及现金支付的方式，收购芯来智融半导体科技有限公司股权并募集配套资金。本次收购旨在补齐公司RISC-VIP矩阵，形成从处理器内核到系统级整体解决方案的完整布局。

2、阿里巴巴云业务高速增长，Capex大超市场预期，自研AI芯片有望推出。云业务收入同比增长26%至334亿元，相较于上季度18%的增速显著加速，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长，公司未来的战略重点是保持云业务的增速始终高于行业平均水平，以实现长期领先。本季度阿里巴巴CAPEX386亿元，高于市场预期；公司表示过去四个季度，在AI基础设施与AI产品研发方面的累计投入已超1000亿元人民币。

3、OpenAI通过技术直播发布语音模型GPT-Realtime，该模型专为语音AIAgent设计，具备多模态能力。在语音生成上，能模仿人类自然流畅的语调、情感与语速，新增Marin和Cedar两种特色语音并升级原有8种语音；同时拥有智力、推理与理解能力，可捕捉笑声等非语言信号、在句中切换语言及调整语气，在多语言字母数字序列检测准确率上大幅提升，BigBenchAudio评估中准确率达82.8%，成为当前最强智能语音模型。

【机构解读】

1、中国AI板块延续模型与应用双线共振的积极趋势。一方面，阿里巴巴发布，云业务表现亮眼，Capex支出亦显著高于一致预期。另一方面，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见，文件首次明确提出到2030年AI普及率超过90%、到2035年全面步入智能经济和智能社会。

2、互联网公司财报已经验证AI投入正带来实质性回报，而海内外AI共振将有望推动中国AI应用生态进入快速迭代的周期，进一步强化了中国AI商业化加速兑现的趋势。

3、英伟达最新财报显示GB300系列GPU加速出货，管理层强调AI需求正持续快速增长，预计到2030年人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。这一趋势再次验证了算力作为AI产业核心驱动力的高景气度。结合前期Capex高景气延续，模型迭代催化新一轮推理需求释放算力端继续呈现高景气态势。

【相关ETF】

科创AIETF（588790）及联接基金（A类:023520、C类:023521）作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。

以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）

关联个股：云从科技-UW、虹软科技、亚信安全、云天励飞-U、安路科技、寒武纪-U、航天宏图、福昕软件、奇安信-U、奥比中光-UW（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）