科技，新能源电池大跌后，新的炒作主线开始显现

大盘状态

• 周五大盘低开低走全天宽幅震荡大幅下跌走势，中阴线收盘，报收3897点，沪深共计成交2.5万亿左右，成交量还是大幅有效放大状态。

沪指

       明日反弹压力3936点，强压力3955点。

              调整支撑3866点，强支撑3856点。

创指

       明日反弹压力3161点，强压力3218点。

              回调支撑3085点，强支撑3072点。

一

股海研判

昨日怎么涨的今日又怎么跌回去了，3900点刚站稳一天又失守了。不过今日大盘整体风险都在近期的三大人气板块—科技、有色和新能源。所以昨日大涨没止盈的，今日应该大幅回撤。但今日市场中位数却很强，昨日大盘大涨没涨多少，今日大盘大跌也没跌，反而是红盘微涨。可见现在的市场得有多怪异，非常的撕裂，总之这两日应该有很多数人都在陪跑，大涨大跌似乎都没影响，这么快，A股的长假下周一才算正式结束。

   昨日收评也说了，昨日上午商务部突然公布重磅新政策，全面强化对稀土等材料的出口管制。对比之前的政策来看，此次新规全面拓宽了管制范围：

1. 管制对象拓宽，从对中重稀土产品的出口管制扩大至“含中国成分”的境外稀土物项和稀土全产业链技术及其载体。比如特别提及芯片和人工智能领域出口。

2. 管制范围拓宽，出口管辖的范围从中国境内的出口经营者扩大至全球范围，包含境外组织和个人。

3. 管制环节拓宽，此前仅管制从中国境内向境外出口中重稀土实体货物，新政策管制范围包括在境外进行的生产/转口/再出口，还包括技术服务的跨境转移。

   然后昨日盘后又陆续发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定，不仅进一步管控了稀土设备和原材料的出口，还进一步管控了超硬材料、石墨负极材料等材料的限制。将于11月8日正式实施。所以今日培育钻石概念大幅高开，黄河旋风涨停，四方达一度20cm涨停。

   昨日商务部一连下了4道“金牌”，很明显，这是又全面加强了对核心材料的管控（中国优势、美国劣势的材料）。原因其实也很明显：重点就是要扼杀美国重建稀土产业的企图。美国近年一直寻求重建关键矿产供应链，因为美稀土冶炼分离所需的核心设备（如萃取离心机、离子交换柱等）都是高度依赖中国进口，所以此次新规全面拓宽管制范围，尤其是管制生产设备和材料，实际上是进一步断了海外稀土扩产的可能。

   还有一个原因就是强势回应美方前几日扩大对中国企业的制裁范围，还有就是为一个月后的谈判做准备积累筹码。。8月11日，川普签署行政令，将暂停期再延长90天至11月上旬，双方同步发布《斯德哥尔摩联合声明》。还有一个月时间，双方都会有一定的动作，假期内美国关于半导体的动作根本上也是因为谈判在即。

   总之，美国卡我们芯片、我们就卡它制芯片的原材料， 这是资源之争，也是话语权之争。从稀土，锂电池，过两年可能是固态电池，我们的筹码会越来越多的。

     科技昨日疯狂后，降温信号开始明显增强。昨日盘中有投资者反馈，接东方财富证券告知，自当日起，信用账户持有的中芯国际的两融折算率由0.7调整为0.00，佰维存储的两融折算率由0.5调整为0.00。这也是昨日中芯国际、佰维存储大涨后大跳水的原因。   这显然是不小的利空，今日影响继续发酵，中芯国际继续大跌7.89%，佰维存储大跌9.59%。简单讲就是券商开始主动去杠杆了，一些公司的估值超过300倍PE，券商将不再给融资了。    这里简单解释一下什么是“两融折算率”。简单举个例子，假设我有100万的中芯国际，折算率是0.7！我可以以这100万中芯国际作为抵押物，找券商借70万现金继续买股票。折算率变成0，意味着不能在通过中芯国际继续借钱。   所以这明显是对疯狂炒作的科技进行降温了，谁让A股炒起来就刹不住车呢。   另外外围方面也有科技方向的利空消息。英格兰银行警告称，“剧烈的市场回调”的风险正在上升，并指出估值看起来被明显抬高，尤其是在以人工智能为焦点的科技公司中。一旦AI泡沫破裂，或引发“剧烈的市场回调”。同时美联储主席杰罗姆·鲍威尔也警告称，市场中存在“估值相当高”的资产，尽管他并未明确指向科技公司。但倾向性较强。  那么科技行情是不是就结束了，个人认为肯定还没有，毕竟十五五还没正式出台，科技使命还没完成，何况还有很多独角兽IPO还没上市，所以短线降温洗一下，还会再起。

   昨天沪指10年以来首次收盘站上3900点大关，虽然今日回踩再次跌破。但对于3900点，意义还是蛮大的，看见有人统计，A股30多年的历史，上证总共就3次站上过3900点。上一次是2015年4月7日，再上一次是2007年5月8日。股海是10年正式下场炒股，所以按照这个时间看，股海经历的第一次3900点，就是14-15年的牛市，现在也只不过是第二次而已，股海自己都感觉很意外，原来这么多年，3900点始终是高攀的目标位。关注股海的粉丝们，不知道有多少是第2次经历。回顾这十年，能在A股里坚持下来的，着实不容易啊。

    今日大盘低开低走全天宽幅震荡大幅下跌走势，上午一度止跌冲高最高3933点回落，没能续创新高，而最低点和收盘再度跌破3900点，好在虽然今日大盘大回撤，但盘面开始大幅八二格局，所以今日市场中位数微涨0.1%，明显强于股指，亏钱效应并不强。

    今日的回踩也很正常，3900点上边说了，十年新高意义显然不小，昨日突破后，今日确认一下突破有效性也属正常。最终回踩没能回收，看来多空还要在3900点震荡整固一下。

    接下来无非就是围绕3900点上下震荡几日，然后再度上攻，目标还是40006点。

     震荡整固期间，热点的轮动才是最大看点，不然即便是继续上攻4000点，你不赚钱也是干着急。所以这两日围绕3900点的震荡，热点轮动方向，是继续炒科技，新能源电池，还是走出高低切拉传统白马，煤炭会不会接棒有色继续炒作，这才是接下来要关注的要点。

      对了，昨日沪指大涨转为看多，但创指同样大涨股海短线却还是空，今日创指大跌近5%，要多注意一下，随着科技和新能源的回调，创指的短线有高点危险。

其他行业方面：

    1，今日前期热点科技，新能源电池集体降温下，新的主线逻辑开始显现，进入10月，三季报将拉开大幕，今日三季报业绩预增板块强势大涨。

昨晚，广东明珠发布三季度业绩预告，预计2025年前三季度净利润为2.15亿元—2.63亿元，与上年同期相比，预计将增加1.93亿元—2.41亿元，同比增长858.45%—1071.44%。今日强势“一字”涨停。

昨晚，涛涛车业发布三季度业绩预告，预计今年前三季度归母净利润为5.8亿元—6.2亿元，同比增长92.46%—105.73%；扣非后净利润为5.75亿元—6.15亿元，同比增长94.97%—108.54%。今天大涨，今年以来，该股累计涨超263%。

扬杰科技：预计前三季度净利润9.37亿元-10.04亿元，同比增长40%-50%。（半年报净利润6亿）。今日强势大涨。

利民股份，预计2025年前三季度净利润为3.84亿元—3.94亿元，同比增长649.71%—669.25%。预计第三季度净利润为1.15亿元—1.25亿元，同比增长490.85%—542.23%。今日强势大涨。

   接下来整个十月，三季报预增个股将是重要炒作方向。

   另外今日强势的煤炭板块，其实逻辑也是三季报预增。有机构认为，二季度业绩或为煤炭板块全年业绩低点。预计煤炭板块三季度业绩随煤价回暖而环比提升，四季度在旺季月份加持下，煤价整体或进一步上涨；若供给收缩政策执行力度强化，煤价有望超预期。所以接下来煤炭板块建议大家重点留意一下。

    2，赛力斯昨日公告，下属子公司赛力斯凤凰与字节跳动旗下火山引擎签署具身智能业务合作框架协议，双方围绕“面向多模态云边协同的智能机器人决策、控制与人机增强技术”项目协同攻关，构建“技术研发—场景验证”闭环机制，共筑技术底座与协作基础。昨日塞力斯大跌股价大跌，盘后马上出手，向市场释放利好。这公司对股东着实不错。

另外，昨晚Figure03机器人发布，视频涵盖了“家庭保姆机器人”的各个使用场景。今日开盘机器人主线一度强势异动。

    3，据央视新闻报道，中国核聚变装置BEST主机全面开建，该装置在国际上将首次验证演示核聚变发电，我国有望2030年用核聚变发电。此外，2025年10月13日至18日，第30届国际原子能机构聚变能大会将在成都举办。可控核聚变是指在受控环境下，通过科学技术手段模拟太阳的核聚变原理产生能量，其核心在于使氢的同位素氘和氚结合释放能量。 机构分析指出，随着技术突破加速和资本密集涌入，可控核聚变时代有望加速到来。昨日可控核聚变板块强势大涨，利好不断下，今日持续活跃，合锻智能9天5板，安泰科技2连板，哈焊华通，杭氧股份、国光电气跟涨。

    4，10月9日消息，工信部、财政部、税务总局三部门近日联合公告2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，明确纯电动乘用车、插电式（含增程式）混合动力乘用车有关技术要求调整等。其中，纯电动乘用车有关技术要求调整为，纯电动乘用车百公里电能消耗量应不高于《电动汽车能量消耗量限值第1部分：乘用车》（GB 36980.1—2025）对应车型的电能消耗量限值。最大设计总质量超过3500kg的乘用车电能消耗量限值要求，参照（GB 36980.1—2025）中最大设计总质量为3500kg乘用车电能消耗量限值执行。插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于100公里等。公告自2026年1月1日起实施。这次调整多少有点利空新能源汽车的意思，叠加固态电池近期炒作较高，所以今日

固态电池板块大跌回调，动力电池、锂电电解液、锂电正极等概念股均弱势下跌，宁德时代跌，先导智能，亿纬锂能、璞泰来跌，天赐材料，赣锋锂业、天齐锂业、新宙邦均走弱。

    5，经文旅部数据中心测算，国庆中秋假日8天，全国国内出游8.88亿人次，较2024年国庆节假日7天增加1.23亿人次；国内出游总花费8090.06亿元，较2024年国庆节假日7天增加1081.89亿元。数据看着不错，但换算一下，人均每日消费113.9元，同比下滑13%！相当于2019年同期的95.9%。也就是说，机票、高铁票加上自驾油费，再加上吃喝住宿，人均不到1000元显然不算多。知道消费为啥弱了吧。

不过商务部商务大数据监测，国庆中秋假期全国重点零售和餐饮企业销售额按可比口径同比增长2.7%。10月1日至7日，商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长8.8%和6.0%。所以今日盘面饮料制造板块逆势冲高，庄园牧场2连板，养元饮品一度涨停。

    6，10月9日消息，近日，工信部、国家标准化管理委员会印发《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》，加强云计算标准化工作顶层设计，切实发挥标准对推动云计算产业高质量发展的引领作用。明确，到2027年，新制定云计算国家标准和行业标准30项以上，不断健全云计算产业标准体系。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，以标准赋能企业数字化转型升级的成效更加凸显。加快云计算领域国际标准供给，促进产业全球化发展。     7，10月9日，国家发改委和市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》。反内卷是最近这几个月非常重要的政策方向，这个逻辑的炒作大概率还会延续。

昨日大盘股指强，但中位数却不强，今日大盘股指大跌，中位数却不弱，现在的盘面非常考验操作，尽量减少追涨杀跌的操作。

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  空   中线 多

• 盘面风格：大盘低开低走大幅下跌走势。盘面切换大幅八二格局。

• 个股涨跌：涨跌各半少                        涨停数：72只

• 盈亏效应：赚钱效应不强                     中位数：0.10%