固态变压器SST产业链大全 表格全梳理

先来给大家梳理下炒作原因：

（早上民生电子的一篇研报，其实国庆节后就一直强势，天风孙姐也一直在科普这个方向）

【民生电子】英伟达发布800VDC架构白皮书

领导好，今日英伟达发布800VDC架构白皮书，指出MV整流器是快速部署800 VDC强有力的候选产品。

➠800VDC技术路线对比：

过渡方案——白色空间改造方案：AC/DC在机架外侧，另加专用800 VDC电源架（包含整流器和配电单元的专用电源架）。

可行方案——混合电力方案：从低压AC提供800 VDC

，通过公共DC母线进行整流。

未来方案——800VDC配电方案：#用中压整流器或SST从中压直接转换到800VDC

。

➠中压整流器和SST对比：

中压整流器：更成熟，具有#更高的可靠性和更完备的供应链体系。

SST：#具有较强的可扩展性，节省大量空间。将SST扩展到多兆瓦级的容量，对高功率SST的开发和可靠性提出了挑战。英伟达也在探索中

再看下什么是SST ：

➡什么是SST：固态变压器（SST）能够直接将高压交流电（10kV或13.8kV）转换为±400V或800V直流电源，相比于传统的UPS方案，能够节省高压交流-低压交流-直流-交流三步传输环节。相比HVDC，也能够节省前端变压器降压环节。

➡优点：（1）能量密度高：体积重量仅为传统变压器的1/3至1/5；（2）传输效率高：端到端实现90%以上效率；（3）空间节省：与UPS方案对比节省一半以上的占比面积；（4）电能质量优化，可直接起到SVG、APF的功能；（5）交直流兼容，支持风光储直接接入。

#原理上来看： SST本质是电力电子转换设备，目前市面上推出的SST功率在2-2.5MW左右，与常见的储能PCS功率段相近，两者均需要具备双向变流、高可靠性等性能。阳光在电力电子设备上具备丰富的经验和产品。

#场景上看： SST主要优势之一是与直流接入的光伏、储能等电源具备高兼容性，是“能源路由器”的主要组成部分，公司多年深耕光伏、储能，多场景配合是公司的强项。

➡市值空间怎么看： 中压高频变压器的价值量与市场空间（单数据中心）

市场空间：假设RUBIN这一代出十万个机柜/年，大概对应20-30GW左右，目前送的样机基本上在10元+/w，假设降本能达到商用规模的情况下，对应的价格在4-5元/w左右，对应SST整体市场空间有望达800-1500亿元，这还仅仅只是数据中心的，要知道光伏、储能、充电桩等前面都能挂。整体市场空间要比这个大得多得多，其中中压高频变压器市场空间的BOM成本占比约为20%，整体市场空间有望到160-300亿元。目前，在NV的强烈需求下，已经有不少公司正在与大厂进行紧密的合作与接触，SST进展最快的产商伊顿，其次维谛、台达、金盘、阳光电源等都有样机在做，中压高频变压器环节，新特电气（维谛合作）、京泉华（伊顿独供）、金盘（NV合作）等都有不少的进展，都是极其值得跟踪的标的。我们也可以看看本次OCP大会上，NV等一众产商是否会在柜外测电源环节给我们带来一些惊喜！

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如果按照英伟达链炒作

下面进行全面的梳理：

主要分为五个方向：

固态变压器SST

巴拿马电源

HVDC

磁性元件

超级电容

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固态变压器SST （目前市场最认可的方向）

巴拿马电源：

HVDC：（有3个细分 ）

国内供货：

 中恒电器

海外供货：

良信股份 

代工：

磁性元件：

 科华数据

超级电容：

 京泉华