自主可控、AI创新、周期三方向均持续景气，9月半导体或延续强势

中报季落幕，在人工智能应用爆发式增长的推动下，芯片行业周期持续复苏。数据显示，半导体设备ETF（561980）标的指数—中证半导指数Q2营收同比增长21.28%，净利润同比增8.65%，整体仍保持复苏态势。

从指数前十大权重股财报看，营业收入悉数实现同比增长，最高的寒武纪同比增速高达43倍；归母净利角度看，除拓荆科技外，寒武纪、北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、长川科技等均实现归母净利润同比增长。

中信证券研报表示，近期电子板块股价表现亮眼，看好半导体设备、国产算力、消费电子、海外算力四大方向。基本面角度，自主可控、AI创新、周期景气三个方向均持续景气，其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段，虽涨幅较大但仍有空间，中信证券认为板块行情后续将持续演绎，持续看好。

中金认为，AI应用生态闭环加速形成，算力需求表现强劲。电子终端需求方面，7月手机销量同比下降3.5%，9月苹果和华为新品发布会临近，可关注新机型发布情况。AR眼镜、折叠屏等端侧AI创新品类具备题材性机会。半导体景气度维持高位，6月全球半导体销售额同比增长19.6%，中国半导体销售额同比增长13.1%，海外不确定性带来半导体供应本土化提速，该机构认为未来半导体设备投资、材料国产化率有望持续提升。