20251023 高位横盘，持股待涨

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一、 国际市场动态

1、特朗普政府考虑限制对华出口美国软件，美股三大指数集体收跌，纳指跌0.93%，道指跌0.71%，标普500指数跌0.53%。大型科技股多数下跌，奈飞跌超10%，创2020年4月份以来最大单日跌幅。英特尔跌超3%，亚马逊、苹果跌超1%，英伟达、特斯拉小幅下跌；微软、谷歌、Meta小幅上涨。核电概念股Oklo跌近14%，最近三个交易日累计下跌26%。

2、欧股收盘多数下跌：欧洲斯托克50指数跌0.80%，英国富时100指数涨0.95%，法国CAC40指数跌0.63%，德国DAX30指数跌0.72%，富时意大利MIB指数跌1.03%。

3、纽约天然气期货收涨超12.9%，美国原油期货大致收平。现货黄金突破上周五所创纪录高位，最新报4381美元/盎司，日内大涨约130美元。

4、纳斯达克中国金龙指数收跌0.93%，富时A50期指连续夜盘收跌0.26%，报15206点。。

5、在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1240元，较周二夜盘收盘涨10点。成交量338.27亿美元。

6、港股三大指数集体收跌未能延续反弹行情，恒生科技指数一度跌至2.3%，最终收跌1.41%失守6000点关口，恒生指数跌0.94%同样跌破26000点大关，国企指数跌0.85%报9223点。

二、 国际动态

1、美国政府停摆22天，创史上第二长纪录。

2、美国国债总额首次超过38万亿美元。

3、美国贸易代表格里尔称：今天将会与美国财长贝森特启程前往马来西亚，与中国代表见面。在这次行程的前段，我们将与中方会面，探讨是否能在中国对稀土采取新措施所引发的一些棘手问题上取得进展。

4、德国的初步统计数据显示，2025年前8个月，中国反超美国，再次成为德国的最大贸易伙伴。据路透社测算，今年1月至8月，德国对中国的进出口总额达1634亿欧元（1欧元约合8.26元人民币），而与美国的贸易额为1628亿欧元。

5、加拿大启动“去美化”战略 已与印尼、欧盟签署多项协议。

6、美国制裁俄油巨头油价闻讯跳涨。

三、 国内动态

1、2025中国计算机大会将在哈尔滨举办。

2、深圳力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元 较此前征求意见稿目标提高5万亿。在集成电路、人工智能、新能源等战略性新兴产业领域，支持龙头上市公司等开展上下游并购重组。

3、重大突破：我国科学家提出根除幽门螺杆菌新方案通过全球首个 Ⅲ 期临床试验。

四、 科技动态

1、华为发布鸿蒙星河互联架构，传输速率达160MB/s，跨端分享、多屏协作、应用接续等体验得到提升。据悉，华为碰一碰支持应用已超60个。

2、谷歌宣布成功研发具有里程碑意义的量子计算算法。

3、马斯克表示三星电子将和台积电一道生产特斯拉AI5芯片。

五、 市场动态（上个交易日）

1、A股主要指数今日小幅走低，截至收盘，沪指跌0.07%报3913点，深证成指跌0.62%，创业板指跌0.79%。全市场成交额1.69万亿元，较前一交易日缩量2024亿元，超2900股下跌。

2、盘面上，可燃冰、页岩气等深地经济概念持续活跃；人造肉板块走高；风电设备板块拉升；房地产板块拉升；工程机械板块活跃；娃哈哈概念、银行及维生素等板块涨幅居前。另外，黄金、白银遭抛售，贵金属板块下挫；海南板块走低；煤炭板块震荡下行；船舶制造、华为欧拉及MLCC等板块跌幅居前。。

3、主力资金：京沪深结束连续1个交易日净流入，本交易日大幅净流出510.70亿，本月净流出累计达5525.12亿，日均净流出超550亿。本月净流出就超过1/4/5/6四个月总的净流出，净流出的金额2025年净流出近6.46万亿。已经超过2024全年年净流出5.09万亿的近1.26倍左右。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、融资融券：截至10月21日，两融总额结束1个交易日大幅减少278.11亿，连续2个交易日再增加，本交易日大幅增加142.73亿，本月计增加501.13亿，两融总余额24442.71亿。总额超过2.44万亿。2025全年累计增加5797.01亿，超过2024全年2137亿的2.71倍。

5、港股：资金结束连续1个交易日净流出连续两个交易日净流入，本交易日净流入100.18亿。本月累计净流入562.52亿，本年度累计流入12237.67亿，超过2024年全年净流入8078.15亿1.5倍。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 投行观点：

1、高盛维持黄金明年底达到4900美元的目标价预测。

2、华泰证券：关注AI商业化双主线。

3、银河证券：市场风格切换下食品饮料指数迎来修复。

4、银河证券：计算机板块建议重点关注算力调度与运维等。

5、中信建投：固态电池新技术不断突破产业化进程加速推进。

6、中信建投：工程机械淡季不淡增长超预期，人形机器人产业链稳步推进。

7、华泰证券：政策性金融工具快速投放有望短期支撑内需。

8、中信建投：人形机器人进入持续催化验证期 Q4坚定看多板块行情。

9、中信建投：白银出现交易过热迹象中长期依然看多黄金。