大盘放量创新高，能否站稳是关键！

【行情分析解读】2025.10.24

市场早盘集体上涨，个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨，半日成交额1.23万亿，较上个交易日放量1813亿。

大盘今年创出新高了，我觉得整体趋势还在，接下来可以多看看创业板和科创板，关键看它们能不能稳住20日线，如果能守住不跌破，后面可能也有机会跟上这波上涨。

投资上我觉得现在不用太着急，重点观察指数能不能真正站稳，方向上，我还是比较看好科技这条线，像半导体、人工智能这些，如果出现调整，可能是分批关注的机会，另外最近部分资源品价格在上涨，比如铜、铝这些有色金属，也可以多保持留意。

消息面上，接下来这段时间比较关键。国内方面，可以多留意“十五五”相关方向的讨论，看看有没有新动向；国外的话，接下来中美之间的交流也值得跟踪。如果这两方面都能传来一些缓和或积极的消息，市场情绪可能会进一步升温，推动行情向上走，总的来说，我觉得目前市场风险不大。

·从板块上看，航天装备、元件、电子板块今日领涨；房地产服务、航空机场、石油石化板块今日领跌。

·从资金上看，高端制造、电子、高端装备主力净流入；医药生物、金融、传媒主力净流出。

·从指数上看，科创芯片、CSSW电子、5G通信涨幅居前；煤炭等权、中证煤炭、中证白酒日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩散，股指在上轨下方运行。

·分析：中期看指数重新站上了5周均线，只要不跌破，就还能往上冲一冲，甚至摸新高，但是一旦跌破5周均线，5周均线就极易拐头与10周均线形成死叉，就可能出现回调的行情。

·日线图：5日均线金叉10日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨上方运行。

·分析：短期看指数确实没有跌下去，但是出乎意料的指数又创了短期新高，不过从其他技术指标来看，上行空间其实不大，所以追涨要谨慎。

【基本面&消息面】

·中央气象台预计25-26日北方降温4-8℃，东北、华北最低气温或跌破0℃，部分地区已提前供暖。全国电厂日耗煤量环比增长7.2%，环渤海动力煤价格连续4周上涨。（煤炭）

·受国际原油供大于求及OPEC+增产影响，国内原油变化率达-7.93%，预计10月24日调价后汽柴油价格下调320元/吨，92号汽油全国均价或降至6.77-6.80元/升。（原油）

·前三季度国内数据中心机架新增量同比增40%，AI服务器采购量占比提升至25%。（算力）

·1-9月工业机器人产量同比增28%，新能源汽车、锂电池工厂自动化改造需求旺盛，协作机器人销量占比突破30%。（机器人）

·中小银行通过合并提升资本充足率，长三角、珠三角城商行整合案例增多，数字化转型投入占比提升至营收15%，零售贷款不良率控制在1.8%以下。（银行）

·可重复使用火箭技术突破，航天产业链国产化率达88%，箭体结构采用碳纤维复合材料减重20%，液氧甲烷发动机试车成功，带动航天特种材料、精密制造企业订单增长，商业航天市场规模突破500亿元。（航天制造）

【估值面】

·上证指数：市盈率16.88，偏高估值；

·深证成指：市盈率30.69，偏高估值；

·创业板指：市盈率42 .88，正常估值；

·科创50：市盈率175.95，偏高估值；

·沪深300：市盈率14.47，偏高估值；

·上证50：市盈率12.18，偏高估值；

·中证500：市盈率34.04，偏高估值。

【板块分析】

·智能汽车：工信部刚出了个新规划，把2040年汽车发展目标都定下来了，新能源车要占到85%以上，L4级无人驾驶技术全面用起来，这可不是空话，真要落地了。我看了下，现在头部企业都在加速搞无人驾驶，从封闭园区慢慢往开放道路跑，产业链公司都在忙活技术升级。

看智能汽车板块，长期走势还是稳的，趋势线一直往上走。最近涨得有点猛，回调也是正常的。我看了下，现在短期有点小调整，但别慌，长期趋势没变。我之前买的那些智能汽车基金，现在指数到关键支撑位，反而可以慢慢上了。

我认为政策已经把方向定死了，技术落地也在加速，现在不是追高时候，等价格稍微下来点，特别是接近长期趋势线的位置，可以分批上，这波行情不是短期概念，是真有技术支撑的。

·银行：市场明显转向稳字当头，其实说白了，大家现在都捂紧钱袋子了，三季报出来后，谁还愿意冒高风险？银行这种高股息、业绩稳的板块自然成了香饽饽。技术面上看，银行指数已经站上短期均线，资金在悄悄流入，多头趋势挺扎实的。不过涨太快了，短期有点过热，随时可能回调一下。

我认为银行股现在股息率普遍4%以上，比很多理财都香，特别适合咱们这种求稳的投资者。但别被连续上涨冲昏头，现在位置确实不低，我准备等它稍微回调到10日线附近再慢慢上，要是量能跟得上，突破前高不是问题；要是回调，10日线大概率能扛住。

·新能源：最近关注新能源板块，特别是氢能方向，感觉国家政策真是在实打实推动，国内绿氢产能已经干到12万吨，全球一半都靠我们，加氢站540座占全球40%，这些数据不是纸上谈兵，是真正在落地。

技术面看，中长期走势依然稳健，短期的震荡只是正常休整，KDJ都快到低位了，反弹信号快来了。布林带中轨在那儿托着，跌到这个位置反而安全，不破就大概率反弹。

我个人是打算等指数在中轨附近站稳，再慢慢分批上，具体点就是等MACD止跌、KDJ拐头，再加码也不迟，长期逻辑没变，新能源这波行情还会继续，耐心点，别被短期波动带节奏。

【策略分享】

·今日入手：无。

·今日出手：无。

·准备入手：无。

·准备出手：50AH、基本面50、中证银行、印度市场。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。