10.21复盘 大盘震荡上行 科技股全面反弹

沪深京三市全天成交额18927亿元，较上日放量1414亿元。沪指重回3900点上方，全市场超4600只个股上涨。

    板块题材上，页岩气、苹果概念、工程机械、CPO、房地产、存储芯片板块胀幅居前；煤炭、燃气、贵金属板块表现落后。 

 盘面上，市场热点较为杂乱，券商、银行等大金融板块冲高，农业银行，再创历史新高；

  CPO等算力硬件延续反弹，新易盛、中际旭创涨超10%;

新题材发酵，深地科技概念走高，神开股份、石化机械2连板，带动深海科技、工程机械、页岩气、可燃冰等板块集体走强；

  果链、消费电子板块拉升，立讯精密一度触及涨停；地产股走高，盈新发展2连板；

 半导体板块走强，存储芯片方向领涨；

 热点板块 

苹果概念拉升 果链、消费电子板块震荡拉升，环旭电子涨停，立讯精密一度触及涨停，蓝思科技、领益智造、歌尔股份等跟涨。 

  消息面上，据券商中国，分析人士认为，消费电子的回暖主要有两个原因，一是贸易紧张局势最近几个交易日略有缓解，这显著利好消费电子板块；二是近日Counterpoint Research发布的数据也极大地提振了市场信心。报告显示，iPhone 17系列在中国和美国市场的早期销售极为强劲，销量较iPhone 16系列高出14%。

CPO等算力硬件股午后持续走强，汇绿生态2连板，新易盛、中际旭创涨超10%,天孚通信、工业富联涨超6%。

  消息面上，兴业证券研报称，产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，Al训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。 

房地产板块震荡走高，香江控股、光明地产、盈新发展、财信发展涨停，上实发展、大悦城、新城控股、珠江股份等跟涨。 

 消息面上，数据显示，9月份70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅继续呈收窄态势。开源证券指出，今年以来我国房地产市场整体朝着止跌回稳的方向迈进，在止跌回稳的过程中，房价仍可能 存在小幅度震荡，期待后续在政策作用下，房地产市场进一步稳定。

  机构观点 

  国泰海通：仍看好科技成长、金融与部分周期 国泰海通资产配置部权益策略官肖鑫雨认为，近期市场出现波动有所调整，但不改股市长期向好态势。红利板块在经历调整后，股息回报和稳定价值提高。同时新兴科技景气势头仍强，短期技术性超跌反而是买点。近期业绩验证窗口临近，在市场波动可能加大的环境下，寻找具备盈利优势的细分方向无疑是性价比较高的策略选择。仍看好科技成长、金融与部分周期，建议投资者适度均衡配置，关注相关领域投资机会。 

 中信建投：缩量轮动继续，风格切换已起 中信建投认为，继9月初算力板块交易过热见顶后，市场进入牛市整理期，呈现资金高切低、指数横盘、缩量轮动的特征。总体上牛市逻辑仍在，一方面资本市场改革进入深水区，另一方面结构性景气提供支撑，资金面充裕，下修幅度或有限。中期配置方面，风格切换已经开始，短期关注“反制+避险”,年底关注红利+科技风格。重点关注板块包括：红利、有色(稀土、贵金属)、大金融(银行、保险)、钢铁、农林牧渔、Al、电池、芯片、机器人、创新药等。 

中国银河：短期市场风格切换，聚焦“十五五”预期 中国银河认为，短期来看，在外部贸易摩擦不确定性影响下，叠加部分板块前期积累较大涨幅，资金情绪趋于谨慎。成交额出现缩 量，部分资金风格转向，市场阶段性震荡的概率较大。随着党的二十届四中全会聚焦于“十五五”规划，同时三季报进入集中披露期，为投资者提供更多配置线索，政策聚焦与业绩确定性较强的板块值得重点关注。配置机会 上，短期来看，红利板块防御属性突出，涉及银行、交通运输、食品饮料等行业。中期线索上，重点关注新质生产力主题、“反内卷”、大消费板块、“两重”领域。 

 综上所述 短期提防下半周冲高回落回调风险 ~  以上整理仅供参考。

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